公司概况与市场热度 - 公司全称为深圳新凯来工业机器有限公司，在2025年10月15日至17日的湾区半导体产业生态博览会上成为“人气王”，展位在上午9点前便吸引大量参观者 [1] - 公司在社交平台上与“光刻机”等热点话题高度关联，显示出较高的市场关注度 [1] - 公司成立于2022年6月，注册于深圳市龙岗区平湖街道，其母公司为2021年8月成立的深圳市新凯来技术有限公司，两家公司法定代表人均为余海 [3] - 母公司新凯来技术有限公司注册资本为15亿元，由深圳市深芯恒科技投资有限公司100%持股，股权穿透后实际控制人为深圳市国资委 [3] 产品与技术实力 - 公司是一家国产半导体设备厂商，其业务直击国产半导体产业链中设备环节发展薄弱的痛点 [3] - 2024年上半年公司一次性演示了30余款设备，产品分为工艺装备和量检测装备两大系列 [3] - 具体产品型号覆盖扩散产品、薄膜产品、光学检测产品、光学量测产品等，几乎覆盖半导体制造全流程装备 [3] - 在湾芯展首日，公司展位并未展示关于光刻机的设备 [4]

每经记者｜王晶 每经编辑｜陈俊杰 不过，湾芯展首日，新凯来并未展示关于光刻机的设备。 新凯来对很多人而言是陌生的，但只要说起它国产半导体设备厂商的身份，人们立刻了解其含金量。因为这恰恰直击国产半导体产业链的痛点——设备是目 前发展最为薄弱的环节之一。 公开信息显示，新凯来2022年6月成立于深圳市龙岗区平湖街道，其母公司为成立于2021年8月的深圳市新凯来技术有限公司，两家公司的法定代表人均为余 海。第三方平台数据显示，新凯来技术有限公司注册资本15亿元，由深圳市深芯恒科技投资有限公司100%持股，股权穿透后，由深圳市国资委全资控股。 新凯来这家成立几年的半导体设备厂商，今年上半年一口气演示了30余款设备，分为工艺装备、量检测装备两大系列，产品型号包括扩散产品、薄膜产品、 光学检测产品、光学量测产品等，几乎覆盖半导体制造全流程装备，一时技惊四座。 每经记者 王晶 摄 10月15日—17日，2025湾区半导体产业生态博览会（湾芯展）在深圳会展中心举行。展会上，深圳新凯来工业机器有限公司（以下简称新凯来）成为最出圈 的"人气王"，上午9点前公司展位便吸引了众多参观者，而在社交平台上，"光刻机"这样的热点话题也与新 ...

公司动态 - 华为麒麟芯片高调回归 余承东在发布会上公开"麒麟9020"芯片名称[1] - 芯片从设计到生产测试全链路基本打通[1] 行业影响 - 华为麒麟芯片回归被视为国产半导体产业链的集体亮剑[1] - 此次回归标志着华为在半导体领域的重大突破[1]

核心观点 - 2025年8月18日至22日港股市场整体上涨，南向资金持续净流入，外资机构则呈现净流出态势，双方在行业配置上出现显著分化 [6][7][8] - 南向资金重点增持非银金融、软件服务等科技及成长板块，外资则偏好日常消费、医药生物等防御性行业 [2][7][8] - 市场上涨动力主要来自技术突破（如DeepSeek-V3.1模型发布）和龙头公司业绩超预期（如老铺黄金、泡泡玛特） [6] 港股市场表现 - 2025年8月18日至22日恒生指数上涨0.27%，恒生科技指数上涨1.89% [6] - 香港可选消费、信息技术、日常消费等行业领涨，材料行业领跌 [6] - 创业板指和恒生指数自年内低点涨幅分别达40.23%和33.89%，表现强于其他主要指数 [6][24] 南向资金流向（8月18日至21日） - 南向资金净流入306.13亿港元，前五大流入行业为非银金融（85.1亿港元）、软件服务（62.8亿港元）、可选消费零售（30.69亿港元）、医药生物（30.69亿港元）、硬件设备（28.85亿港元） [2][7] - 前五大行业合计净流入238.11亿港元，占整体流入比例的77.8% [2][7] - 主要流出行业为煤炭Ⅱ（-3.93亿港元）、消费者服务（-3.89亿港元）、纺织服装Ⅱ（-2.75亿港元） [34] 外资机构流向（8月18日至21日） - 外资中介机构资金净流出145.99亿港元 [7] - 前五大流入行业为日常消费零售（73.52亿港元）、医疗设备与服务（31.31亿港元）、电气设备（7.19亿港元）、消费者服务（5.71亿港元）、纺织服装Ⅱ（3.82亿港元） [7][40] - 前五大行业合计净流入121.55亿港元 [7] - 主要流出行业为非银金融（-61.11亿港元）、可选消费零售（-47.58亿港元）、银行（-37.56亿港元） [40] 南向资金月度流向（8月1日至21日） - 南向资金累计净流入838.42亿港元 [8] - 前五大流入行业为非银金融（182.92亿港元）、软件服务（142.04亿港元）、硬件设备（103.03亿港元）、可选消费零售（102.07亿港元）、医药生物（73.5亿港元） [8] - 前五大行业合计净流入603.55亿港元，占整体流入比例的72.0% [8] - 主要流出行业为电信服务（-18.26亿港元）、电气设备（-10.59亿港元） [8] 外资机构月度流向（8月1日至21日） - 外资中介机构资金净流出95.31亿港元 [8] - 前五大流入行业为医药生物（75.43亿港元）、有色金属（73.55亿港元）、汽车与零配件（71.26亿港元）、日常消费零售（66.29亿港元）、软件服务（55.22亿港元） [8][58] - 前五大行业合计净流入341.74亿港元 [8] - 主要流出行业为非银金融（-121.22亿港元）、硬件设备（-106.72亿港元）、可选消费零售（-105.89亿港元） [58] 市场技术指标 - 沪港AH股溢价指数处于2013年以来均值附近 [13][14] - 恒指波幅指数在3年来低位波动 [15][16] - 南向资金近30日净流入持续上升 [17][18] - 香港银行市场流动资金总结余出现回落 [22] 个股资金动向 - 南向资金持仓占比最高的个股包括中国电信（74.7%）、绿色动力环保（70.0%）、中国神华（68.1%） [39][54] - 外资机构持仓占比最高的个股包括友邦保险（94.9%）、康师傅控股（93.6%）、统一企业中国（90.7%） [45][65]

目标价调整 - 交银国际下调中芯国际目标价6.25%，从48港元降至45港元 [1] - 维持"买入"评级 [1] 股价表现与预期 - 公司股价在之前一个季度表现符合预期，受市场情绪影响可能出现波动 [1] - 由于公司在国产半导体产业链的龙头地位及估值已反映基本面，股价或在目标价附近区间震荡 [1] 财务预测调整 - 下调2025年收入预测至89.5亿美元（前值94.1亿美元） [1] - 下调2025年毛利率预测至20.8%（前值20.9%） [1]