稀土产业链和产品概况 - 稀土包含17种金属化学元素，按性质分为轻稀土和中重稀土，其中钕、铈、镧使用最广，合计占比达85% [1][19] - 稀土产业链涵盖开采、冶炼、分离、加工等环节，最终制成功能材料用于新能源汽车、风电等领域 [1][19] - 稀土功能材料是国防军工和战略性产业的关键支撑，例如一架F-35战机需要417kg稀土材料，一艘核潜艇需超过4吨 [27] 全球稀土资源和产品供应格局 - 2024年全球稀土储量超9000万吨，中国储量4400万吨，占比48%，位居全球第一 [30][31] - 2024年全球稀土矿产量39万吨，中国产量27万吨，占比69%，主导全球产业链 [34][36] - 中国冶炼分离产品产量28.7万吨，占全球92.3%，远超美国(5000吨)和澳大利亚(1.6万吨) [37][39] - 美西方推动供应链多元化，美国国防部累计投入超4.39亿美元支持稀土供应链建设 [43] 中国稀土资源管理格局 - 中国对稀土开采和冶炼分离实行总量控制，2024年前两批合计稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为27万吨、25.4万吨 [51][53] - 中国稀土行业形成"南重北轻"双雄格局，北方稀土主导轻稀土，中国稀土集团主导中重稀土 [45][49] - 2025年新规将仅允许国家指定的大型国有稀土企业集团获得稀土开采和冶炼分离指标 [50] 中国稀土产业链市场规模 - 2018年中国稀土产业链产值约900亿元，2023年冶炼分离行业营收超450亿元 [57][58] - 稀土功能材料行业规模从2017年的274.58亿元上升到2022年的1203.9亿元，CAGR达34.40% [59] - 2023年我国稀土永磁材料行业产值约1000亿元，占全球供应链的85% [68] 中国稀土功能材料市场格局 稀土磁性材料 - 稀土永磁材料占稀土功能材料总量的60%以上，从消费价值看占全球稀土消费的90%以上 [61] - 2023年我国烧结钕铁硼产量约26.7万吨，产值910亿元左右，占全球85% [68] - 2024年钕铁硼主要终端应用中新能源汽车、工业电机、家电消费量合计占比达77% [70] 其他功能材料 - 催化材料市场规模60-80亿元，外资企业垄断市场 [2] - 储氢材料全球90%以上由中国和日本供应，中国在高端合金领域竞争力不足 [2] - 抛光材料以氧化铈为主，北方稀土占据主导地位 [2] - 发光材料市场整体呈饱和下滑趋势，中国国产化率虽有提升但技术创新能力仍有差距 [2]

政策目标与逻辑 - 美国加征关税目标为降低贸易逆差和去中心化（针对中国），本质是规模之争[1][2] 贸易逆差分析 - 美国贸易逆差源于消费、储蓄、投资不平衡，受美元地位和科技企业全球收租影响[4][6] - 加征关税降低贸易逆差并非简单微观逻辑，可能冲击美国垄断优势[4][8] 产业链与贸易理论 - 规模经济、资源禀赋和交易成本影响全球分工和贸易，美国关税或冲击全球产业链[10][12] 短期经济影响 - 美国加征关税对美国是供给冲击，对中国是需求冲击，中国需财政扩张提振需求[14] 长期结构改变 - 美国再工业化面临资源约束，可能损害整体效率，关税冲击全球经贸货币体系[16] 中国应对策略 - 中国应发展消费大市场，完善社会保障体系，促进内需和跨国合作[19]