三星与京东方的OLED专利诉讼 - 三星在美国诉讼中胜诉，京东方部分OLED产品面临禁售 [1] - 诉讼被视为针对苹果供应链的"定点打击"，可能引发远超预期的震荡 [1] - 三星通过法律手段清除竞争威胁，巩固OLED供应链话语权 [6] - 京东方曾试图绕过三星专利但失败，三星凭借数千项专利筑起技术壁垒 [6] 苹果供应链危机 - 苹果折叠屏OLED面板和铰链技术均由三星独家供应 [2][4] - 京东方被禁售使苹果失去制衡三星的重要棋子，供应链依赖症加剧 [3][9] - 苹果原计划通过京东方分散风险，但"备胎计划"因禁售化为泡影 [9] - 若京东方退出，三星在苹果OLED供应份额可能再涨15% [13] 全球手机市场格局 - 2025年Q2全球手机出货量2.952亿部，同比增长1% [7] - 三星以58亿部出货量居首(19.7%份额)，苹果46.4亿部(15.7%) [8] - 三星出货量同比增长7.9%，增速为前五品牌最高 [8] OLED面板市场竞争 - 2024年三星AMOLED市场份额43%居首，京东方占16% [10] - 京东方份额快速逼近三星(几年前三星独占90%以上) [10] - 中国厂商维信诺、天马、TCL华星份额分别为11%、9%、9% [10] 折叠屏市场挑战 - 苹果折叠屏iPhone定价或超2000美元，高于三星Galaxy Z Fold6的1800美元 [13] - 折叠屏普及率未达爆发临界点，苹果首年产量将低于常规机型 [13] - 安卓折叠屏手机均价年降18%，中国2024年均价8500元 [15] - 研发与供应链成本占比超60%，导致中小品牌亏损加剧 [15] 供应链策略调整 - 苹果采用JIT供应链模式，要求供应商快速响应需求变化 [9] - 通常在单一环节选择两家以上供应商以分散风险 [10] - 可能通过大规模采购(1500-2000万部)换取三星技术支持 [11]

中美贸易谈判 - 中美在出口管制议题达成部分一致，美取消EDA等产品对华出口限制，中国恢复局部稀土供应，但核心技术领域美将强化管控[2][16][17] - 中美就20%芬太尼关税与24%暂缓关税谈判，预计美下调20%芬太尼关税，24%暂缓关税或延期[3][20] 美国与其他国家贸易 - 美与越南、柬埔寨达成协议，与欧盟、日本等国谈判无突破，美加大施压，预计“加征一批、延期一批”[4] - 美越协议对转口贸易加征40%关税，未来或有四类针对中国不利关税条款[4][21][22] 232调查 - 已落地钢铝和汽车232调查关税分别为50%和25%，美加速推进七项232调查[5][23][24] 地缘事件关注 - 美以与伊朗停火但局势未平息，谈判中断，局势升级取决于伊朗核研制进度[27][28] - 外交部长王毅访问欧盟，中欧峰会将召开，各方期待深化合作[29][32] - 美贸易谈判进度低，特朗普称8月1日各国关税介于10% - 70%[33][34] - 美拟限制对马来西亚和泰国AI芯片出口[35] 风险提示 - 美国与其他国家贸易谈判顺利并增加针对中国商品条款[6] - 特朗普政府关税政策反复，加征高额关税[6] - 以伊局势反复，以色列再次袭击伊朗[6]

特朗普关税政策的短期效果 - 美国4月贸易逆差环比锐减55.5%至616亿美元，创2023年9月以来新低[1] - 进口额环比暴跌16%至3510亿美元，其中消费品进口减少330亿美元，药品和汽车进口分别大幅下降[1][4] - 出口额环比增长3%至2894亿美元，爱尔兰对美出口剧减199亿美元是典型案例[1][4] 数据波动的结构性原因 - 3月进口激增导致逆差达1383亿美元新高，企业为规避4月关税提前囤货形成"抢运潮"[6] - 4月进口断崖式下跌属于政策预期引发的短期波动，非贸易结构改善[6] - 历史数据显示特朗普第一任期关税使美国总贸易逆差较2017年增长50%，企业通过第三国转口规避限制[7] 关税政策的长期局限性 - 美国对华贸易逆差2024年仍达2954亿美元新高，供应链依赖难以切断[14] - 总贸易逆差达1.24万亿美元，较2017年增长50%，产能转移至越南、墨西哥等国[14] - 低储蓄率（3.4%）和高消费导致第三产业占比超80%，产业竞争力不足无法通过关税解决[12][14] 经济代价与潜在风险 - 4月美国首申失业救济人数升至24.7万，制造业PMI连续收缩[8] - 关税可能推高通胀，2024年核心PCE同比上涨3.7%[8][16] - 人工成本过高（制造业时薪32美元）和供应链薄弱制约自产自销[12] 贸易逆差的本质矛盾 - 逆差反映储蓄投资失衡，美国储蓄率仅占GDP17%，消费占比达68%[14] - 高精尖科技投资偏好导致制造业占比降至11%，低于德国23%的水平[14] - 全球化分工下供应链依赖难以逆转，关税可能加速产业外迁[16]