投顾组合功能 - 主动优选和指数增强投顾组合推出自动止盈功能，当市场估值从低估（如3星级）升至较高水平（如1星级）时，组合会发出“发车止盈”信号，分批将资产转换至365天等稳健类投顾组合 [5] - 自动止盈功能可提前开启，未来在收到止盈信号时可自动执行跟车操作，无需手动干预，市场估值越高，转换比例越大 [5] 投资工具与策略 - 国债逆回购被介绍为一种短期理财工具，尤其在月末、季末、年末及长假前夕等时点收益表现较好，适合打理股票账户中的闲置资金 [7] - 针对国庆假期，文章分析了不同类型基金的交易规则及收益情况，指导投资者在假期前合适的时间点买入以获取假期收益 [8] - 介绍了三种止盈方式：按收益率止盈、按高估止盈、长期持有靠分红，投顾组合具备自动调仓功能，可止盈高估品种并加仓低估品种，市场整体不便宜时会发出“发车止盈”信号 [17] 市场数据与估值 - 2025年9月份的螺丝钉股市牛熊信号板显示，市场仍处于较便宜位置，值得继续投资主动优选和指数增强投顾组合 [10] - 设计了黄金星级和“螺丝钉黄金牛熊信号板”，用于评估黄金价格、历史星级、与美实际利率的关系、波动风险及购买方式 [11] - 2025年一、二季度上市公司盈利出现恢复增长迹象，若三、四季度盈利同比增长得以延续，则预示经济低迷期可能结束，市场向上空间将打开 [18] 资产配置框架 - 在4点几星级市场环境下，长期资金配置股票基金的比例建议不超过“100-年龄”的比例，此时主动优选股票基金以及“固收+”品种如365天、月薪宝投顾组合较为适合 [15] - 为应对A股结构性牛市，建议分散配置不同投资风格（如价值、成长）并进行再平衡，主动优选投顾组合已内置该策略，截至2025年9月底市场处于4.2星级，仍属便宜区间 [16] - 概述三种经典股债配置策略：格雷厄姆和巴菲特的“估值配置策略”、“目标风险策略”（固定股债比例）以及“目标生命周期策略”，当前对股票基金的投资主要基于估值配置策略 [24] 研究资源汇总 - 推出螺丝钉指数地图，分类汇总宽基指数、策略指数、行业指数、主题指数及海外指数，提供各指数的代码、选股规则、行业分布和成分股市值数据 [11] - 基于2025年基金半年报，梳理主动优选投顾组合基金经理池信息，将基金经理按深度价值、成长价值、均衡、成长四种风格分组，提炼其投资观点与基金数据 [12] - 分享2025年半年报更新后的主动基金经理池信息汇总图，涵盖基金风格、股票比例、从业时间、行业偏好、换手率、重仓股估值、持股集中度及基金规模等情况 [13] 投资理念阐述 - 认为价值投资策略在A股市场长期有效，其难点在于投资者缺乏耐心坚持，A股风格轮动的特性使得价值策略并非始终有效，但这正是其长期有效的前提 [20] - 阐述巴菲特价值投资的三次演化：从“捡烟蒂”到低估值投资，再到购买优秀公司，强调“估值”在所有流派中的核心地位，提出“好品种+好价格+长期持有=好收益”的公式 [21][22] - 指出估值是衡量资产价格与价值关系的方法，建议在投资者悲观、价格便宜时买入，在乐观、价格高时卖出，简单的星级、估值表即可辅助普通投资者进行低估投资 [23]

单个指数基金止盈策略 - 按收益率止盈通常在收益率达到30%后执行 平均每3-5年遇到一次机会 优点是执行简单 缺点是可能错过如2007、2015年的大牛市收益 [7][8][10] - 按高估止盈依据估值表判断 低估时定投 正常时持有 高估时止盈 从低估到正常估值再到高估 每个区域通常有30%-40%的涨幅 [11][19][23] - 长期持有不卖出依靠分红盈利 适合高分红的红利类指数基金 优点是省心 缺点是对投资品种要求高 [26][27][28] 投顾组合止盈机制 - 主动优选和指数增强投顾组合具备自动调仓功能 当部分品种高估时会自动止盈高估品种并加仓其他低估品种 例如2021年初主动优选策略止盈某只基金获得120.3%的收益率 [46][47] - 当市场整体高估且无低估品种时 组合会发出"发车止盈"信号 引导将持仓分批转换成365天等稳健类投顾组合 估值越高转换比例越大 [50][51][60] - 月薪宝和365天投顾组合采用自动低买高卖策略 例如月薪宝保持40:60股债比例 熊市赎回债券加仓股票 牛市止盈股票加仓债券 该操作由组合自动完成 [67][68][77] 自动止盈功能 - 自动止盈功能可设置为手动或自动执行 开启后能在收到"发车止盈"信号时自动完成组合转换交易 具有守纪律、便捷、及时三大好处 [54][55][56][61] - 自动止盈功能与自动跟车功能相互独立 需分别开启 自动止盈仅执行权益类组合向稳健类组合的转换 例如主动优选和指数增强组合未来只会转入365天组合 [64] - 自动止盈功能可随时开通或关闭 开通后仅在组合"发车止盈"时触发交易 不影响当前组合的灵活申赎 建议提前开启以避免错过止盈机会 [65][66] 月薪宝投顾组合表现 - 月薪宝投顾组合设计用于提供定期现金流 可选择按周发放账户资产的0.12%或按月发放0.5% 年发放总额约等于持有总资产的6% [32][33][34] - 组合现金流发放金额随市场涨跌波动但整体稳定 例如2022年10月投入10万元后 现金流在市场下跌时略降 上涨时提高 组合净值长期看涨 [35][37][38] - 月薪宝组合在熊市中表现稳定 例如从2024年2月5.9星至2025年6月底上涨约15% 其股票部分上涨约30%以上 最大回撤为-9.13% [41][43][68][71]

市场现象 - 近期蚂蚁财富、小红书、雪球等社交平台出现大量关于"基金回本""终于解套"的讨论 [1] - 医药基金震荡四年后半年内快速回本 港股创新药指数月线接近2021年下跌前水平并有望冲击前高 [1] - 部分通过补仓摊薄成本的投资者已实现可观盈利 [1] 投资者行为分析 - 投资者面对盈利出现分化：赎回离场、分批撤退、坚定加仓、新入局者跃跃欲试 [3] - 市场回暖初期普遍出现基金赎回现象 因投资者信心尚在修复且落袋为安诉求强烈 [10] - 行情持续走高后可能出现踏空情绪 导致投资者重新申购但错过低位布局时机 [10] 行为心理学解读 - 损失厌恶效应：投资者亏损40%时承受巨大心理煎熬 回本被视为止痛良药 [5][6] - 锚定效应：投资者过度关注买入价作为心理及格线 忽视获取收益的初始目标 [7][9] - 两种心理效应共同促成"回本就出"的普遍行为模式 [6][10] 投资策略体系 - 金字塔补仓法：左侧交易策略 股价越下跌补仓比例越大 需充足资金储备及底部判断能力 [11] - 分批止盈法：净值每上涨5%赎回10%份额 实现收益锁定与持续参与平衡 [12] - 动态调仓法：将高波动基金转换为低位波动小且受政策支持的基金 优化投资组合 [13] 资产配置理论 - 股债组合动态调节：采用防守优先策略 通过股票与债券基金的跷跷板效应降低整体风险 [14][15] - 配置比例需根据市场判断动态调整 典型比例包括40%股票60%债券或75%股票25%债券等 [15] - 专业投资强调持续优化的资产配置和情绪管理而非短期择时能力 [16]