1. 今天回到3.9星后，主动优选组合也回到了正常估值，暂停发车。 月薪宝 （点击查看）还在低估，但距离正常估值很接近。 月薪宝底层股票部分，偏红利低波等价值风格，还有一些在低估，距离正常估值比较近。 文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 今天大盘整体上涨，截止到收盘，大盘回到3.9星。 这也是2023年以来，大盘首次回到3点几星。 也是咱们估值表日更以来，经历的第4轮3点几星（2015年的1星，2017年底、2021年初）。 2017年底、2021年初的3点几星，都是持续了几个月到大半年时间。 其实在2025年3季度，港股就率先进入到3点几星了。 A股4季度回调了一些，但最近两周连续上涨，非常强势，也回到了3.9星。 大中小盘股都上涨。 今天价值风格也出现上涨，自由现金流周一回到正常估值，周二继续上涨。 成长风格也上涨，其中科创板比较强势，创业板微涨。 港股也整体上涨。 恒生科技等领涨，也回到了正常估值。 其中，指数增强组合可能会先到高估（参考中证800市盈率，大约19倍到高估）。 出现类似机会，也会有止盈发车。 另外之前定投的单个指数基金，也陆续有一些接近高估。例如中证1000等。 如果再涨涨也会回到正 ...

市场整体表现 - 截至2025年12月30日收盘，大盘整体微涨，星级为4.1星 [1] - 大、中、小盘股均上涨，市场波动不大 [2] - 价值风格（现金流）与成长风格均整体上涨 [3][4] - 港股市场表现强势，涨幅略高于A股，其中科技股领涨 [5][6] 交易安排与假期通知 - 2025年12月31日（周三）为A股最后一个交易日，港股通暂停服务 [8][9] - 部分含有港股的基金在12月31日暂停申购赎回交易 [10] - 2026年1月1日至2日为元旦假期，A股与港股休市，下周恢复正常交易 [11][12] 螺丝钉定投实盘操作（第396期） - **操作时间**：2025年12月30日 [12] - **操作方案**：定投买入 [12] - **具体品种与操作**： - 指数增强投顾组合：已回到正常估值，暂停定投，继续持有 [12] - 主动优选投顾组合：定投买入9456元 [12] - 月薪宝投顾组合：定投买入10000元 [12] 组合跟车与自动止盈功能 - 跟车策略：根据市场估值每周发车，买入适合品种；已买入品种若进入正常估值则暂停定投，上涨后分批止盈并转入稳健品种 [14] - 资金配置建议：投资者可根据自身资金按比例（如10%）跟投，支持“自动跟车”功能 [14] - 自动止盈：钉系列组合已上线自动止盈功能，当主动优选、指数增强组合止盈时，会自动转换至365天等稳健类组合 [16][17] 个人养老金定投实盘（第46期） - **操作时间**：2025年12月30日 [19] - **操作方案**：定投买入 [19] - **具体品种与金额**： - 中证A50（基金022892）：买入125元 [19] - 300红利低波动（基金022897）：买入136元 [19] - **策略背景**：养老指数基金为2024年12月新增至个人养老金账户的Y份额，每年投入上限为12000元；当前采用成长风格（A系列龙头）与价值风格（红利）的经典搭配 [19] 主要指数估值数据（截至2025年12月29/30日） - **宽基指数示例**： - 上证50：市盈率14.52，市净率1.63，股息率2.83% [22][28] - 沪深300：市盈率15.99，市净率1.83，股息率2.33% [22][28] - 中证500：市盈率32.67，市净率2.35，股息率1.35% [22][28] - 创业板指：市盈率43.24，市净率5.79，股息率0.85% [22][28] - **龙头策略指数示例**： - 中证A50：市盈率17.98，市净率2.41，股息率2.31% [22][28] - **红利策略指数示例**： - 中证红利：市盈率10.12，市净率1.03，股息率4.75% [22][28] - 300红利低波动：市盈率8.21，股息率4.43% [22] - **其他代表性指数**： - 港股科技：市盈率39.52，股息率0.67% [28] - 科创50：市盈率111.73，股息率0.33% [28] - 标普500：市盈率24.88，股息率1.13% [28] - 纳斯达克100：市盈率29.04，股息率0.64% [28] - **估值状态标识**：绿色为低估适合定投，黄色为正常可暂停定投，红色为高估，蓝色为债券类参考 [29] 债券指数相关数据 - **关键收益率参考**： - 一年期定期存款利率：0.95% [33] - 货币基金七日年化中位数：1.27% [33] - 十年期国债到期收益率：1.80% [33] - **债券指数示例（到期收益率）**： - 中证短融：1.74% [33] - 5年期国债：1.57% [33] - 10年期国债：1.80% [33] - 30年期国债：2.32% [33]

市场整体表现 - 截至2025年12月23日收盘，市场整体评级为4.2星，处于投资价值较高阶段 [1] - 10-11月市场出现回调，近期反弹上涨，已收回大部分前期跌幅 [2] - 大盘股微涨，中小盘股微跌，市场风格分化 [3] - 价值与成长风格均录得上涨 [4] - A股红利等价值风格指数与创业板等成长风格指数均微涨 [5] - 港股市场高开低走，收盘转为下跌 [6] - 港股内部风格分化，红利指数上涨，科技指数下跌 [7] 投顾组合定投策略 - 2025年12月23日定投方案：主动优选投顾组合买入9600元，月薪宝投顾组合买入10000元 [8] - 指数增强投顾组合因估值回归正常而暂停定投，继续持有，待回归低估后再继续 [8] - 投资策略基于估值，品种走出低估进入正常估值后暂停定投，继续持有，上涨后分批止盈并转入稳健品种 [10] - 投资者可根据自身资金情况按比例（如10%）跟投，系统支持“自动跟车”功能实现自动扣款 [10][11][12] - 钉系列组合已上线自动止盈功能，当主动优选、指数增强组合止盈时，可自动转换至365天等稳健类组合 [14] 个人养老金定投实盘 - 2025年12月23日第45期个人养老金定投方案：定投买入中证A50（基金022892）125元，300红利低波动（基金022897）134元 [16][17] - 个人养老金账户中的养老指数基金Y份额于2024年12月首次增加，每年投入上限为12000元 [17] - 养老指数基金采用经典搭配策略，结合成长风格（如中证A50）与价值风格（如红利策略） [17] - 2025年市场风格轮动，前期中证红利表现较强，近期中证A500/中证A50表现较强，定投收益均不错 [17] - 当前市场低估机会较前几年减少，需耐心等待，长期投资不缺机会 [17] 主要指数估值数据 - 主要宽基指数估值：上证50市盈率14.45，市净率1.62，股息率2.84%；沪深300市盈率15.85，市净率1.82，股息率2.35%；中证500市盈率31.83，市净率2.29，股息率1.39% [21] - 成长风格指数估值：创业板市盈率42.56，市净率5.69，股息率0.87%；创业板50市盈率41.14，市净率6.44，股息率0.80%；科创50市盈率109.01，市净率6.41，股息率0.33% [21] - 龙头策略指数估值：中证A50（代码930050.CSI）市盈率17.95，市净率2.40，股息率2.35%，近十年市盈率分位数44.71% [21] - 红利策略指数估值：红利低波（代码H30269.CSI）市盈率7.99，市净率0.85，股息率4.78%；300红利低波（代码930740.CSI）市盈率9.21，市净率0.91，股息率4.41%；中证红利（代码000922.CSI）市盈率10.06，市净率1.02，股息率4.79% [21] - 其他核心指数估值：中证A100市盈率19.09，市净率2.40；中证A500市盈率22.11，市净率2.16；恒生指数市盈率13.97，市净率1.38，股息率3.04%；标普500市盈率24.93，市净率5.61；纳斯达克100市盈率28.95，市净率8.79 [23] - 估值表颜色标识：绿色为低估适合定投，黄色为正常可暂停定投继续持有，红色为高估，蓝色为债券类参考 [24] 债券市场参考数据 - 主要债券指数到期收益率：中债-新综合指数到期收益率2.14%，近5年年化收益4.30%；10年期国债到期收益率1.79%，近5年年化收益4.80%；30年期国债到期收益率2.30%，近5年年化收益8.31% [27] - 短期利率参考：一年期定期存款利率0.95%，货币基金七日年化收益率中位数为1.26% [27] - 短期债券指数表现：中证短融指数到期收益率1.74%，近1年收益1.78%；同业存单AAA指数到期收益率1.61%，近1年收益1.72% [27]

资产配置核心策略 - 对于3-5年以上的长期闲置资金，建议在市场估值较低的阶段进行分散配置[2] - 采用“100-年龄”法则进行资产配置：将（100-年龄）%的比例配置于股票资产，将年龄%的比例配置于债券资产[2] - 股票资产部分应在市场4星级至5星级（即估值便宜）阶段进行配置，其中5星级时投入资金最多，随市场反弹可逐步减少投入金额[2] 增量资金管理方法 - 对于每月工资、年终奖等新增收入，建议将其中长期不用的部分采用定期投资方式进行管理[2] - 在市场4-5星级便宜阶段定投股票资产，在市场3星级及以上阶段则可定投债券资产[4] - 调研报告显示，一般投资者将新增收入的20%用于定投是较为正常的比例[4] 投顾组合产品方案 - 提供以股票资产为主的投顾组合，例如主动优选投顾组合、指数增强投顾组合、月薪宝投顾组合[5] - 提供以债券资产为主的投顾组合，例如365天投顾组合、90天投顾组合[5] - 通过搭配不同的投顾组合，可以较好地满足家庭资产配置的需求[5]

市场整体表现与风格分析 - 截至2025年12月16日收盘，市场整体评级为4.3星 [1] - 市场整体下跌，大中小盘股均下跌，其中中小盘股跌幅略大 [2] - 价值风格波动较小，银行、红利等指数略微下跌 [3] - 成长风格波动较大，创业板、科创板指数下跌超过2% [4] - 港股市场表现与A股类似，红利类品种波动较小，科技等成长风格下跌较多 [5][6] - 近期港股回调后，港股科技等指数刚回到低估区域 [7] 近期市场回调与历史波动 - A股大盘指数点位再次接近11月时的位置 [10] - 从10月份年内高点至12月16日收盘，中证全指回调约5.1% [11] - 牛市中的上涨并非一帆风顺，中间常有波动 [12] - 过去一年多，A股出现三次回调超过10%的情况，分别在去年10月、今年1月和今年4月 [13] - 牛市中的上涨波段之间常间隔数月，例如2024年9月大幅上涨后，下一轮大幅上涨在2025年三季度 [14][15] 市场流动性环境 - 临近年底，市场担忧美元降息节奏放缓，叠加日元加息，导致市场流动性收紧 [8] - 亚太地区股票市场及长期纯债等资产均出现波动 [9] 投顾组合定投操作 - 2025年12月16日定投方案：主动优选投顾组合定投9786元，月薪宝投顾组合定投10000元 [17] - 因市场回调，本周发车金额有所提升 [17] - 指数增强组合已回到正常估值，暂停定投，继续持有，待回到低估后继续 [17] - 主动优选组合正常定投，但距离正常估值也不远 [17] - 增加月薪宝组合投资，该组合底层为40%股票+60%债券，自带股债再平衡策略和止盈机制，波动风险小 [17] - 投资者可根据自身资金情况，按一定比例（如10%）参考定投金额 [19] - 已买入品种若走出低估进入正常估值，则暂停定投继续持有；若继续上涨，将开始分批止盈并转入稳健品种 [19] 个人养老金定投实盘 - 2025年12月16日第44期个人养老金定投：中证A50（基金022892）定投126元，300红利低波动（基金022897）定投131元 [22] - 养老指数基金是2024年12月才在个人养老金账户中首次增加的Y份额品种 [24] - 每年投入个人养老金账户金额不超过12000元 [25] - 养老指数经典搭配包括：中证A500/A50+中证红利，或沪深300+中证500 [27] - 当前定投标的为成长风格的A系列龙头策略（中证A50）和价值风格的红利策略（300红利低波动） [28] - 今年以来两类品种均有发力阶段，前期中证红利表现强，近期中证A500/A50表现强 [29][30] - 定投收益表现不错，但今年市场低估机会较前几年少，需耐心等待 [31][32] 主要指数估值数据摘要 - 上证50：市盈率14.30，市净率1.61，股息率2.86%，ROE 11.26% [38] - 沪深300：市盈率15.63，市净率1.79，股息率2.37%，ROE 11.45% [38] - 中证500：市盈率31.20，市净率2.25，股息率1.41%，ROE 7.21% [38] - 创业板指：市盈率41.94，市净率5.60，股息率0.88%，ROE 13.35% [38] - 科创50：市盈率106.92，市净率6.33，股息率0.34%，ROE 5.92% [38] - 中证A50：市盈率17.84，市净率2.38，股息率2.35%，ROE 13.34% [38] - 300红利低波：市盈率9.20，市净率0.91，股息率4.41%，ROE 9.89% [38] 债券市场参考数据 - 一年期定期存款利率为0.95% [44] - 货币基金七日年化收益率中位数为1.24% [44] - 中债-新综合指数到期收益率2.15%，近5年年化收益4.33%，近5年最大回撤-3.57% [44] - 10年期国债到期收益率1.81%，近5年年化收益4.86%，近5年最大回撤-6.86% [44] - 30年期国债到期收益率2.33%，近5年年化收益8.32%，近5年最大回撤-16.37% [44]

市场整体表现与风格轮动 - 2025年12月9日，大盘整体下跌，收盘时市场整体估值处于4.2星级[1] - 市场呈现普跌格局，大中小盘股均下跌，其中中小盘股下跌幅度稍多[2] - 市场风格出现轮动，价值风格整体下跌，而成长风格中的创业板指略微上涨[3][4] - 在10月至11月期间，成长风格下跌超过15%，价值风格下跌约5%[5] - 进入12月后，风格发生转换，成长风格表现相对强势，而价值风格转为低迷[6][7] 港股市场动态 - 2025年12月9日，港股市场同样下跌，且波动幅度比A股更大[8][9] - 当日下跌后，港股科技及恒生科技指数重新回到低估区间，目前处于刚进入低估的位置[10][11] 螺丝钉定投实盘操作（第393期） - **操作时间与方案**：2025年12月9日，执行定投买入[12] - **指数增强投顾组合**：因估值回到正常水平，暂停定投，继续持有，待其回到低估后再继续[12] - **主动优选投顾组合**：定投金额为9553元，该组合距离正常估值已不远[12] - **月薪宝投顾组合**：定投金额为10000元，该组合底层资产为40%股票和60%债券，自带股债再平衡策略与止盈功能，波动风险较小，适合在4-5星级市场投资[12] - **资金配置建议**：在资金量较少的情况下，可按10%的比例进行投资；对于已走出低估进入正常估值的品种，采取暂停定投、继续持有的策略[16] - **跟车方式**：提供手动跟车与自动跟车两种方式供投资者选择[17][18] 个人养老金定投实盘操作（第43期） - **操作时间与方案**：2025年12月9日，执行定投买入[19] - **定投品种与金额**：中证A50（基金代码：022892）定投125元；300红利低波动（基金代码：022897）定投128元[19] - **品种估值状态**：中证A50在12月9日上午回调后，于中午收盘时回到刚进入低估的位置；中证A500与中证红利仍处于正常估值，暂停定投[19] - **养老指数基金背景**：该品种于2024年12月首次在个人养老金账户中增加Y份额，每年投入上限为12000元[19][20] - **策略搭配**：定投组合选择了代表成长风格的A系列龙头策略（如中证A50/A500）与代表价值风格的红利策略进行搭配[21][22] - **年内表现**：2025年内两类品种均有发力阶段，前期中证红利表现强势，近期则是中证A500表现更强，定投收益均不错[23][24][25] 主要指数估值数据（截至2025年12月8日） - **宽基指数估值**：提供了包括上证50、沪深300、中证500、创业板指、科创50等核心指数的市盈率、市净率、股息率及历史分位数数据[32] - **龙头策略指数估值**：中证A50市盈率为18.10，市净率为2.35，股息率为2.37%，近十年市盈率分位数为41.88%[32] - **红利策略指数估值**：300红利低波动市盈率为9.61，市净率为0.90，股息率为4.37%，近十年市盈率分位数为56.86%[32] 全市场估值表（2025年12月9日） - **估值状态标识**：绿色代表低估适合定投，黄色代表正常可暂停定投持有，红色代表高估，蓝色为债券类参考[36] - **部分指数估值示例**： - 港股科技：市盈率39.71，市净率3.27，股息率0.65%[35] - 中证红利：市盈率10.18，市净率1.02，股息率4.67%[35] - 创业板指：市盈率43.10，市净率5.55，股息率0.88%[35] - 科创50：市盈率109.20，市净率6.40，股息率0.34%[35] - **投资星级**：1星代表市场处于泡沫阶段，5星代表投资价值最高阶段[36] 债券市场参考数据 - **关键利率**：一年期定期存款利率为0.95%，货币基金七日年化收益率中位数为1.20%[39] - **债券指数表现**：列出了中证短融、同业存单AAA、各期限政金债与国债的修正久期、到期收益率及不同时间维度的年化收益与最大回撤数据[39] - 例如：30年期国债到期收益率为2.31%，近1年年化收益为-1.41%，近5年年化收益为8.40%，近5年最大回撤为-7.17%[39]

市场整体表现 - A股市场在连续上涨后于2025年12月2日整体下跌，收盘时市场星级仍为4.2星 [1] - 市场呈现普跌格局，大中小盘股均下跌，其中中小盘股跌幅略大 [2] - 市场风格分化，红利等价值风格指数略微上涨，而成长风格下跌略多 [3] 港股市场表现 - 港股市场当日表现相对坚挺，恒生指数略微上涨 [4] - 港股红利类指数表现强势，其中恒生红利低波等指数上涨较多，且估值已接近正常水平 [5][6] - 港股其他指数当日波动不大 [7] 投顾组合操作与策略 - “90天组合”中有债券基金进行分红，分红到账前组合收益会显示为下跌，属于正常现象 [8][9][10] - 发布了第392期定投实盘方案，具体操作包括：因指数增强组合回到正常估值而暂停定投；对主动优选组合定投9695元；对月薪宝组合定投10000元 [11] - 月薪宝组合底层资产为40%股票和60%债券，自带股债再平衡及止盈策略，波动风险较小，适合在4-5星市场环境下投资 [11] - 提供了两种跟投组合的方式：手动跟车和自动跟车 [17][18] 个人养老金定投实盘 - 发布了第42期个人养老金定投实盘，方案为定投买入中证A50（基金022892）125元和300红利低波动（基金022897）129元 [19] - 中证A500和中证红利因处于正常估值，暂停定投，等待估值回归低估 [20] - 养老指数基金Y份额于2024年12月首次纳入个人养老金账户，每年投入上限为12000元 [21][22] - 当前养老定投组合采用成长风格（A系列龙头策略）与价值风格（红利策略）的搭配 [24] - 定投收益方面，中证A500盈利约21%（市盈率约24倍时进入高估），中证红利盈利约7.5%，但目前两者均处于正常估值 [27][28] - 经过市场回调，中证A50和300红利低波动已回到低估区间，距离正常估值不远，因此本周恢复定投 [29][30] 指数估值数据 - 提供了详细的个人养老指数基金专题估值表，涵盖质量指数、龙头策略指数和红利策略指数，数据截至2025年12月1日 [37] - 提供了涵盖广泛的第2782期估值表，数据截至2025年12月2日，表中以颜色区分估值状态：绿色为低估适合定投，黄色为正常可暂停定投持有 [41][42] - 提供了人民币债券指数估值表，包含修正久期、到期收益率及历史表现等数据 [45]

市场表现与风格分析 - 今日大盘整体上涨，市场评级回到4.3星 [1] - 大、中、小盘股均呈现上涨态势 [2] - 成长风格上涨幅度较大，价值风格微涨 [3] - 上周因流动性危机导致全球资产大幅下跌，其中对流动性敏感的小微盘和成长风格跌幅更大 [4][5] - 本周在利好消息（如美联储12月降息概率提升）的带动下，小微盘和成长风格反弹强劲，涨幅超过大盘 [7][8] - 港股市场上周大跌，港股科技与恒生科技指数于周五回到低估，但周初大幅上涨，港股科技指数于周二上午收盘时已回到正常估值 [9][10] 投顾组合定投策略 - 指数增强投顾组合已回到正常估值，暂停定投，继续持有，待回到低估后继续投资 [20] - 主动优选投顾组合本周定投金额为10146元 [20] - 月薪宝投顾组合本周定投金额为10000元，该组合底层资产为40%股票+60%债券，自带股债再平衡策略和止盈功能，波动风险较小 [20] - 投资者可根据资金情况按比例投资，例如资金较少时可按10%的金额投资 [26] - 提供手动跟车和自动跟车两种投资方式 [27][28] 个人养老金定投实盘 - 本周个人养老金定投实盘新增中证A50（基金代码022892）定投128元，以及300红利低波动（基金代码022897）定投132元 [29] - 中证A500和中证红利目前处于正常估值，暂停定投 [29] - 养老指数基金为2024年12月首次纳入个人养老金账户的新品种，每年投入上限为12000元 [30][31] - 采用中证A500（代表成长风格龙头策略）与中证红利（代表价值风格红利策略）的经典搭配，今年以来两类品种轮动表现 [33][34][35] - 目前中证A500盈利约18%（市盈率约24倍至高估），中证红利盈利约6%，两者均已处于正常估值 [36] - 市场回调后，中证A50和300红利低波动重回低估区域，但距离正常估值不远 [37] 估值表更新说明 - 对估值表配色进行了调整，与全球股票指数估值表配色统一，仍为绿色低估、黄色正常估值、红色高估 [12][13][14] - 特别加深了绿色部分，以方便色弱投资者区分浅绿色与黄色 [15][16][17] - 新版配色已在全球股票指数估值表上试验成功，并同步更新至周一到周五的A股估值表 [18][19]

市场整体表现与波动原因 - A股市场出现回调，中证全指下跌约1% [1] - 全球股票市场出现较大波动，日本和韩国股市下跌超过3% [3][4] - 黄金、虚拟货币等资产类别也出现较大波动 [5] - 多种资产大类同时波动通常与流动性危机有关，市场担忧美联储在12月至明年上半年暂缓降息导致全球短期流动性收紧 [6][7] - 历史经验表明，此类流动性收紧通常仅对市场产生短期影响 [8] 不同风格与板块表现 - A股市场中，大盘股下跌幅度相对较小，中小盘股下跌较多 [11] - 价值风格当日波动较大 [12] - 港股市场波动幅度大于A股，港股科技板块下跌超过2%，目前处于正常偏低估值水平 [20][22] - 包含港股的基金组合当日波动较大 [21] 红利与现金流策略表现 - 沪港深红利低波、自由现金流等品种在下跌后重新回到低估状态 [13] - 自由现金流、红利等品种在10-11月经历了一波上涨，相关指数在上周创下历史新高，许多品种从低估涨至正常估值 [14][15] - 本周这些品种出现波动，目前多在低估和正常估值区间徘徊 [16] - 即将到来的12月指数调仓将重新选择估值较低的股票组合，届时相关指数估值有望降低 [17][18] 定投策略与组合调整 - 定投实盘方案根据估值进行调整：指数增强组合因回到正常估值而暂停定投；主动优选组合正常定投；增加了对股债混合的月薪宝组合的投资 [24] - 个人养老金定投实盘中，中证A500和中证红利因回到正常估值而暂停定投 [32][33] - 养老指数基金作为新品种，2024年12月才在个人养老金账户中引入Y份额，每年投入上限为12000元 [36][37][38] - 采用中证A500（代表成长风格龙头策略）与中证红利（代表价值风格红利策略）的组合，今年以来中证A500盈利约22%，中证红利盈利约10% [40][41][44] 主要指数估值数据摘要 - 提供截至2025年11月17日的详细指数估值表，涵盖市盈率、市净率、股息率、ROE及历史分位数等关键指标 [52] - 提供截至2025年11月18日的螺丝钉估值表，以颜色区分低估（绿色）、正常（黄色）、高估（红色）品种 [55][56] - 当前投资星级为4.2星 [2] - 同时提供了债券类指数的估值参考数据 [59]

市场整体表现 - 大盘整体略微下跌，市场波动不大，当前投资星级为4.1星 [1] - 沪深300等大盘股下跌较多，而中小盘股仅略微下跌 [2][3] - 价值风格如红利指数波动不大，但成长风格如创业板、科创板继续下跌，单日跌幅达1.4% [4][5][6] 成长风格板块分析 - 成长风格板块在今年前三季度盈利增长表现良好 [7] - 主要由于第三季度出现大幅上涨，创业板创下近10年最大单季度涨幅，并在9月底10月初达到高估状态 [8] - 此后该板块估值从高位回落 [9] 港股市场表现 - 港股市场当日表现较A股更为坚挺 [10] - 恒生指数及港股科技板块均出现小幅上涨 [11] 定投策略与组合调整 - 指数增强投顾组合因回归正常估值而暂停定投，转为持有状态，待回归低估后再继续 [12] - 主动优选投顾组合进行正常定投，金额为9315元，但已接近正常估值 [12] - 增加月薪宝投顾组合投资，金额为10000元，该组合底层资产为40%股票和60%债券，采用股债再平衡策略，波动风险较小 [12] - 市场上涨后，本周定投发车金额有所降低 [12] 个人养老金定投实盘 - 个人养老金定投实盘中，中证A500和中证红利基金因回归正常估值而暂停定投 [20][21] - 养老指数基金为2024年12月才在个人养老金账户中新增的Y份额品种，每年投入上限为12000元 [24][25][26] - 采用中证A500（代表成长风格龙头策略）与中证红利（代表价值风格红利策略）的组合搭配 [28][29] - 今年以来该定投组合中，中证A500盈利约24%（市盈率约24倍），中证红利盈利约11%，目前两者均处于正常估值区间 [32][33][34] 主要指数估值数据 - 沪深300市盈率为16.28，市净率为1.83，股息率为2.26% [40] - 创业板市盈率为42.92，市净率为5.48，股息率为0.87% [40] - 科创50市盈率为119.24，市净率为6.83，股息率为0.32% [40] - 中证A500市盈率为22.39，市净率为2.16，股息率为1.98% [40] - 中证红利市盈率为10.82，市净率为1.07，股息率为4.34% [40] 债券市场参考数据 - 货币基金七日年化收益率中位数为1.18% [49] - 中证短融指数到期收益率为1.68%，近一年年化收益为1.93% [49] - 10年期国债到期收益率为1.74%，近一年年化收益为4.40% [49] - 30年期国债到期收益率为2.14%，近一年年化收益为4.57% [49]