人民币国际化进程加速 - 美国出台"对等关税"举措后，境外机构对人民币使用热情升温，非洲金融机构主动讨论人民币应用 [2] - 中资企业海外投资建厂推动产业链多元化布局时，更愿使用人民币进行ODI（境外投资备案），带动跨境投资需求持续加大 [3] - 银行相关产品的人民币占比越来越高，渣打银行与非洲分支机构讨论如何满足中资企业在非洲的人民币投融资需求 [3] 人民币跨境使用优势 - 人民币在跨境贸易使用可加强全球企业运营效率与成本管理，尤其帮助中资企业减轻汇率波动影响，降低结算成本与提升资金效率 [3] - 人民币正从贸易结算货币向国际贸易融资货币、信贷货币、储备货币等多重角色加速"进阶" [3] - 数字人民币基于区块链技术实现可追踪性，与贸易融资所需的供应链信息穿透相契合，有助于提升银行信贷风险管控与反洗钱合规操作 [8] 人民币国际地位提升数据 - 截至2024年底，人民币跻身全球第三大贸易融资货币，跨境收付额达64.1万亿元，同比增长23% [4] - 已有逾80个境外央行或货币当局将人民币纳入外汇储备 [9] - 人民币在全球外汇储备占比不超过3%，相比中国在全球贸易规模份额存在明显差距，意味着巨大提升空间 [9] 人民币作为储备货币的吸引力 - 中国国债与全球债券相关性较低，是海外央行分散资产组合风险的有益选择 [5] - 渣打银行与海外央行分享中国国债市场资讯与投资经验，帮助其将更多人民币纳入外汇储备 [9][10] - 伦敦清算所开始接受以欧元及美元计价的中国国债作为合资格非现金抵押品，提升人民币资产变现能力 [12] 人民币流动性挑战与解决方案 - 海外市场人民币流动性相对较低，国际性银行更严格管理人民币头寸 [11] - 渣打银行调拨境外人民币头寸向东盟、非洲、中东分支机构提供流动性支持 [11] - 香港金管局推出1000亿元人民币贸易融资流动性支持措施，增加境外市场人民币供给 [7] - 中国相关部门需搭建更完善的人民币跨境使用基础设施，支持非工作时区海外市场结算需求 [12]

美债市场动态 - 4月外国持有的美国国债规模为9.01万亿美元，较3月仅减少360亿美元 [3] - 日本与英国分别增持37亿美元与284亿美元美国国债，中国大陆减持82亿美元至7570亿美元，创2009年以来最低点 [4] - 加拿大4月大幅减持578亿美元美债，持有规模降至3684亿美元 [10] - 开曼群岛4月美债持有量下降70亿美元，显示海外离岸大型基金也在抛售 [13] 海外资本美债策略 - 海外官方资本采取买短抛长策略，3月下旬以来累计出售约630亿美元美国国债 [6] - 随着短期美债到期兑付，海外官方资本在美联储的托管数据减少，显示对长期美债配置信心下降 [1][7] - 美债避险属性对冲了4月股债汇三杀带来的抛售压力，部分海外资本抄底美债导致抛售力度温和 [4][5] - 10年期美债收益率从3.86%大幅回升至4.59%，吸引抄底资金但面临美元贬值带来的汇率风险 [5][9] 全球央行黄金储备趋势 - 2024年黄金占全球官方储备比例达20%，超过欧元(16%)成为第二大储备资产 [16] - 全球央行黄金储备达3.6万吨，接近1960年代峰值3.8万吨 [17] - 95%受访央行预计未来12个月将继续增持黄金，比例创2019年以来新高 [18] - 43%央行计划未来一年增加黄金储备，主要动机为长期价值储存(80%)、投资组合多样化(81%)和危机时期稳健表现(85%) [18] - 48%新兴市场央行预计未来12个月增持黄金，高于发达经济体的21% [19] - 59%央行将黄金储存在本国境内，比例高于2024年的41% [20]

美债持有情况 - 4月外国持有的美国国债规模达到9.01万亿美元，比3月减少360亿美元 [1] - 日本与英国在4月分别增持37亿美元与284亿美元的美国国债 [1] - 中国大陆在4月减持82亿美元，至7570亿美元，创2009年以来最低点 [1] - 加拿大在4月减持578亿美元美国国债，持有规模降至3684亿美元 [4] - 开曼群岛在4月的美债持有量下降70亿美元 [5] 美债市场动态 - 4月10年期美国国债收益率从3.86%大幅回升至4.59% [2][4] - 海外官方资本采取买短抛长策略，买入短期美债并抛售长期美债 [3] - 美联储托管数据显示3月下旬以来海外官方资本累计出售约630亿美元美国国债 [2] - 海外离岸大型基金因美债价格波动加大而抛售美债 [6] 黄金储备趋势 - 2024年黄金占全球官方储备的比例达到20%，超过欧元(16%) [7] - 2024年底全球央行的黄金储备达到3.6万吨，接近1960年代峰值3.8万吨 [7] - 95%受访央行认为未来12个月内全球央行将继续增持黄金 [8] - 43%受访央行计划在未来一年内增加黄金储备 [8] - 58家受访EMDE央行中28家(48%)预计未来12个月增持黄金 [8] - 59%受访央行将黄金储备存放在国内，高于2024年的41% [9] - 73%受访央行预计未来五年美元在全球储备中的份额将下降 [9]

香港金融管理局公布，香港于2025年5月底的官方外汇储备 资产为4,310亿美元（2025年4月底为4,102亿 美元）。连同未交收外汇合约在内，香港于2025年5月底的外汇储备资产为4,309亿美元（2025年4月底 为4,094亿美元）。为数4,310亿美元的外汇储备资产总额，相当于香港流通货币5倍多，或港元货币供应 M3约38%。 ...

美国国债安全性分析 - 当前美债市场面临结构性挑战但系统性违约可能性极低 其作为全球核心安全资产的地位短期内难以撼动 [1] - 穆迪下调美国主权评级至Aa1级 反映美国财政可持续性预警 联邦债务占GDP比重突破124% 年偿息支出超万亿美元 [4] - 评级调整是风险定价参考而非违约判决书 惠誉标普此前已下调 体现市场风险定价机制有效运行 [5] 国际资本流动与美债持仓变化 - 中国持有的美债规模自2013年1.3万亿美元峰值持续下行 2025年3月减持189亿美元至7654亿美元 十年累计减持超四成 [3] - 日本作为最大债权国同期增持49亿美元至1.18万亿美元 英国增持290亿美元超越中国成为第二大债权国 [3] - 2025年3月海外投资者持有美债规模达9.05万亿美元创历史新高 前十大债权国中七国选择增持 [7] 美债到期规模与流动性 - 2025年6月到期美债共22笔总额1.45万亿美元 短期国债占比超八成 所谓6.6万亿美元到期系虚假信息 [7] - 美国财政部官方数据显示未到期国库券总额6.06万亿美元 市场流动性优势显著 [8] 央行行为与市场信心 - 开曼群岛增持375亿美元 反映国际资本通过离岸渠道持续流入美债市场 [9] - 日本央行适度增持美债 显示主要发达经济体对美元资产配置需求稳固 [9] - 美联储持有4.2万亿美元美债储备 具备量化宽松能力为美债构建信用底线 [11] 未来市场格局展望 - 美债市场或呈现"信用评分下降 市场地位稳固"格局 信用等级弱化反映财政警示而非实质性违约风险 [12] - 美元作为主要储备货币的地位难以逆转 支撑美债在全球金融体系中的基石地位 [14]

智通财经5月8日电，香港金管局称，香港4月底止外汇储备资产为4,087亿美元。 ...