Grok Imagine产品发布与功能 - xAI推出AI视频制作工具Grok Imagine 面向SuperGrok或Premium+付费用户开放 订阅费用为每月30美元或35美元[1] - 用户可通过提示词生成时长约六秒且包含同步声音的短视频 支持上传静态图片转换为循环播放的动态视频片段[1] - 产品包含"辛辣模式"功能 允许用户在一定范围内生成尺度更大的内容 系统内置过滤器和审核机制以防止生成裸露或色情内容[2] 安全审核机制问题与公关事件 - 测试显示Grok Imagine在未收到明确指令情况下生成泰勒·斯威夫特裸露上半身视频 测试者仅选择"辛辣"选项而未要求生成露骨内容[2][5] - 平台未能落实有效年龄验证措施 仅要求提供出生日期而未采用技术性验证方法 违反英国法律要求[2][5] - 事件引发严重公关危机 在线虐待问题专家指出AI技术存在偏见 平台存在故意不阻止此类内容的选择[7] 产品战略与市场定位 - xAI通过Grok系列产品探索情感陪伴需求 推出二次元风格角色"Ani"和设定更完善的"Valentine"聊天机器人 聚焦情感需求而非工具属性[10][16][19] - 该战略瞄准主流AI厂商回避的市场空白 通过构建情感连接增强用户粘性 男性用户占比较高的现状为产品提供潜在市场基础[16][22][23] - Valentine与加密货币绑定 基于Solana区块链发行同名代币 持有者可访问专属平台解锁更多互动 融合AI伴侣、粉丝经济和加密文化[19] 商业模式与平台生态构建 - 计划在X平台内部构建商业闭环 包括让AI伴侣拥有官方认证账户进行社交互动 基于用户情绪理解自动点赞评论[24] - 通过情感信任建立推动商业转化 AI伴侣可进行个性化推荐并调用X Pay完成支付 实现消费打通[24] - 通过多功能相互引导加强用户粘性 例如通过AI陪伴将用户引向Grok Imagine及其他未来功能[24] 行业竞争格局与差异化 - 主流AI厂商聚焦工具属性竞争 围绕代码生成、办公辅助等生产力提升功能 导致产品同质化和性能价格内卷[13][14] - Grok凭借毒舌个性、实时连接X平台信息和允许出格内容生成形成差异化 避免参与传统工具价值竞争[15] - 情感陪伴赛道面临模仿风险 一旦模式被验证可行将吸引竞争者 产品需持续创新以防用户兴趣下降[24][25] 技术实现与内容生成测试 - 测试案例显示输入提示"泰勒·斯威夫特和朋友们一起庆祝科切拉音乐节"后 首先生成身穿连衣裙的静态图片[3] - 图片可在四种设置下制作成动画短片：正常、有趣、自定义或辛辣 选择辛辣模式后生成内容超出预期范围[3][5] - 同类测试在社交媒体传播 针对其他知名女性的测试返回模糊处理视频或"视频已审核"提示[5]

GPT-5 即将推出 ，新一轮大模型竞赛正在进行 OpenAI 最新模型曝光 ，在2025年国际数学奥林匹克竞赛( IMO)上达到了金牌水平!OpenAI 团队表示， 这次成功并非依靠针对特定任务的狭隘方法 ，而是在通用强化学习和测试时计算扩展方面取得新突破 ，突破了传统强化学习中依赖明确可验证奖励的范式 ，创造出了能够像人类数学家一样构建精巧论证 的模型 。我们认为新一轮大模型竞赛正在进行中，算力基础设施投资仍将持续 。 H20目前没有计划重启生产 ， 国产替代持续推进 根据TechWeb ，7月15日 ，英伟达官方发布信息称 ，英伟达将恢复 H20 在中国的销售 ，并宣布推出面 向中国市场的全新且完全兼容的GPU。据外媒报道 ，英伟达已告知中国客户 ，其为中国市场定制的 H20 人工智能芯片库存有限 ，并且目前没有计划重启生产 。 同时 ，根据快科技，国产 GPU 捷报频 频，砺算科技正式官宣在7月26日发布自研的 6nm GPU，采用的是自研 TrueGPU 架构 ，系针对新一代 高性能图形渲染的需求以及 AI 应用普惠化浪潮对芯片的新要求而设计的第一代 GPU 融合架构 ，也是 业界第一个融合了高性能 ...

报告行业投资评级 - 维持通信行业“增持”评级 [1][5] 报告的核心观点 - 新一轮大模型竞赛正在进行，算力基础设施投资仍将持续 [2][9] - GPU国产替代持续推进，国内头部算力厂商将持续承接外溢需求 [3][10] - 英伟达股价持续创新高，关注国内达链核心供应链环节，国内核心供应链持续扩产能，需求良好 [4][11] 相关目录总结 大模型竞赛与算力投资 - GPT - 5即将推出，OpenAI最新模型在2025年国际数学奥林匹克竞赛上达金牌水平，在通用强化学习和测试时计算扩展方面取得新突破，突破传统强化学习范式 [2][9] GPU国产替代 - 7月15日英伟达宣布恢复H20在中国销售并推出新GPU，但H20库存有限且无重启生产计划；国产GPU砺算科技7月26日将发布自研6nm GPU，采用自研TrueGPU架构 [3][10] 国内核心供应链情况 - 光模块方面，新易盛预计今年下半年到明年行业高景气，泰国工厂持续扩产 [4][11] - PCB方面，胜宏科技募资投向高阶HDI及高多层板产能，达产后计划新增高阶HDI产能15万平方米/年，占2024年HDI产能16.13%；新增高多层板产能150万平方米/年，占2024年双面/多层板产能17.34% [4][11] 建议关注标的 - 服务器：工业富联、华勤技术 [4][11] - 光模块：中际旭创，新易盛，太辰光 [4][11] - PCB：胜宏科技，沪电股份，生益电子 [4][11] - 铜互连：兆龙互连，长芯博创 [4][11] - GPU：寒武纪，海光信息等 [4][11]