FICC日报 | 2025-10-17 权重托底，上证50反弹 市场分析 关注中美关系。中美关系上，商务部召开例行新闻发布会，回应多个热点问题。就中美近期是否举行新一轮经贸 会谈，中方对于相互尊重基础上的平等磋商持开放态度。对于中国的稀土出口管制措施，中方将在实施过程中不 断优化许可流程，有效促进合规贸易。同时，商务部将适时推出新的稳外贸政策。美国财长表示，如果中国停止 实施严格的稀土出口管制计划，美国或许将延长对华加征关税的三个月豁免期限，并表示美国总统特朗普准备在 不久的将来与中国领导人会晤。 指数收红。现货市场，A股三大指数震荡收红，沪指涨0.10%收于3916.23点，创业板指涨0.38%。行业方面，板块 指数跌多涨少，煤炭、银行、食品饮料行业领涨，钢铁、有色金属、建筑材料、基础化工行业收跌。当日沪深两 市成交金额跌破2万亿至1.93万亿元。海外方面，美国三大股指全线收跌，道指跌0.65%报45952.24点。 IH增仓。期货市场，基差方面，今日当月合约交割，基差趋于收敛。成交持仓方面，IH的成交量和持仓量同步上 升。 策略 中美关系当前仍处于博弈阶段，关注月底领导人会谈。市场层面，资金积极托底权重股 ...

市场表现分析 - 上证指数创出年内新高，行情由场内资金联动推动，未受重大消息或政策影响 [1] - 技术面显示短线突破形态成立，后市持续放量可能带来进一步冲高机会 [1] - 本周指数呈现三连阳，价升量增，放量走强 [1] 热点板块分析 - 多元金融、船舶制造、证券板块领涨，多元金融与证券板块多次扮演反弹先锋角色 [1] - 券商板块表现理想，但领涨以中小券商为主，需观察持续性 [1] - 券商板块若得到市场响应，可能带动大盘反弹，否则或为短期行情 [1] 后市展望 - 短线仍有冲高机会，技术阻力位于去年11月和12月高点附近 [2] - 需关注市场量能配合，目前以存量资金为主，增量资金加入是关键 [2] - 投资策略可相对积极，顺势而为，重点关注券商板块走势 [2]

午评:反弹意愿不强，时空共振还需等待 短线技术面：今天日生命线在3380附近，运行在其上才能看多。大盘日级别关键区域目前在3383－3344，在上沿之上运行才是强势，才会反复 上攻，失守上沿是转弱，失守下沿是走坏。就技术指标来说，目前周级别可上可下；日级别再跌会有反弹要求；日级别以下多分时可上可下。 午后看点：大盘收上3377可接受，收上3387为好，收上3397为强，至少要收上3370才行。 中长期态势：3月份周级别强弱分水岭在3335－3395，月级别强弱分水岭在3300－3350。运行在60日线上才能保持牛市开启状态，运行在250日 线上才能避免重回熊市。 早盘低开，振荡没有方向感。个股跌多涨少。早盘分型定式大盘和创指均为收阴（午后见盘中新高才会被扭转）。 前一交易日收盘点评"今天低点击穿了3347和日关键区域下沿，形成了15分钟底背离，收盘未失3347。调整空间基本到位了。周二五两天是关 键时点。接下来就看是一举收复日关键区域上沿还是反抽一下日关键区域上沿或5日线后再下来确认一次吧。站回3387才有转好可能，站回 3400可视为调整结束信号，调整的极限或会在3333附近"。早盘微幅低开，反弹意愿不强， ...