行业投资评级 - 计算机行业投资评级为“推荐”（维持）[6] 核心观点 - 全球太空AI发展提速，天基智能有望迎来新业态[2][9] - SpaceX计划加速布局太空算力，星舰或实现每年1太瓦（1TW）AI算力部署，V3卫星容量预计较V2提升10倍至1Tbps，最早或于2026年上半年启动发射[9] - 英伟达H100 GPU成功送入太空，运算能力是以往所有太空在轨计算机的100倍，未来将测试分析地球观测图像及运行大型语言模型，Starcloud-2任务计划搭载Blackwell GPU提供7千瓦计算能力[9] - 我国太空计算星座加速建设，首次成功发射12颗“三体”计算卫星，“三体计算星座”计划达千星规模，国星宇航“星算”计划由2800颗算力卫星组网，2025年计划完成超50颗计算卫星的星座布局[9] 重点公司分析 - 报告覆盖多家重点公司，包括紫光国微（市值672.7亿元）、中国卫星（市值526.2亿元）、光迅科技（市值496.1亿元）、软通动力（市值487.0亿元）、中科星图（市值326.0亿元）等[5][10] - 提供各公司2024A和2025E的EPS、PE、PS预测数据，例如紫光国微2025年预测PE为40.4倍，中国卫星2025年预测PE为1182.5倍[5][10] 投资建议 - 建议关注卫星制造和天基AI应用等领域投资机会[9] - 卫星制造领域建议关注中国卫星、上海港湾、光迅科技、烽火通信、航天电子[9] - 卫星运营领域建议关注中国卫通、普天科技、软通动力、开普云、星图测控[9] - 火箭发射领域建议关注高华科技[9] - 卫星应用领域建议关注中科星图、莱斯信息、华测导航、海格通信等[9]

太空 AI：为什么马斯克、亚马逊、谷歌一致看好太空数据 中心？20251107 摘要 AI 算力需求激增导致地面数据中心面临资源瓶颈，能源消耗巨大，促使 科技巨头探索太空 AI 基础设施，以突破能源、土地和冷却限制。 太空太阳能辐射强度远超地面，且真空环境散热高效，为太空数据中心 提供 24 小时不间断清洁能源，并降低冷却成本，显著优于传统地面数 据中心。 SpaceX 通过 Starlink 构建去中心化算力网络，利用低成本批量发射和 激光通信技术，实现全球低时延连接，并扩展至手机直连等应用。 亚马逊 AWS 聚焦长期云计算市场，计划在轨道上建立大型数据中心， 利用不间断太阳能降低成本，提高服务质量，替代部分地面设施。 谷歌采用软硬件协同及生态合作模式，改造 TPU 芯片适应太空环境，与 Planet 合作加速平台部署，减少对地面能源依赖，提高市场竞争力。 中国在太空数据中心领域积极布局，北邮、珠江实验室、浙江实验室等 机构已开展计算及互联网技术验证，并孵化相关应用，推动科研和经济 开发。 综上所述，各大科技巨头看好太空 AI 发展，是因为它能够突破地面资源限制， 实现更高效、更环保的数据处理与存储，同时具 ...