公司基本情况 - 亚光科技2010年在创业板上市，2016年收购成都亚光，实现“军工电子 + 智能船艇”双主业发展 [2] - 成都亚光前身为国营亚光电工总厂，1965年投产，是我国军用微波电路主要定点生产厂家 [2] 公司核心优势 - 产品品类丰富，军工电子产品门类全，应用于多高新技术领域，承接众多国家重点工程任务 [2] - 客户基础广泛，下游为军工集团科研院所及工厂，与核心客户建立深度合作关系 [2][3] - 技术自主创新，MMIC芯片可国产化替代，具备多维高密度集成产品技术工艺能力，部分电路和产品研制水平及生产工艺居国内先进 [3] - 规模化生产能力，有贯国军标生产线，具备国内领先技术水平和经验积累 [4] 问答环节要点 订单情况 - 2025年军工订单好转，5月与3家特殊机构客户签订3.96亿元备产协议，合同同比增长明显 [4] - 2025年订单态势向好，传统业务预计稳步增长，卫星应用等增量业务增速显著 [10] 竞争态势 - 相较大型央企、国企，公司优势在于灵活机制、低成本及服务响应；相较同行民营企业，抗风险能力强 [6] 内部管理 - 成都亚光保持原有管理层稳定，引入市场化机制，建立动态管理机制，改革薪酬体系，实施双层激励架构 [7] 业务参与情况 - 卫星和民用通信方面，为多个星座计划配套产品，预计随着卫星发射数量增加业务提升 [8] - 外贸雷达和导弹型号方面，器件通用性产品参与外贸项目配套，组件级主要配套相控阵雷达 [9] 产能与资产处置 - 产能方面，成都基地自动化TR组件产线投产，实施微波电路产线升级及MMIC芯片后道工序扩产，可弹性提升产能 [11] - 闲置资产处置方面，2023 - 2024年珠海两宗资产处置回笼资金约1亿元，2025年推进珠海园区剩余闲置资产处置，沅江园区资产盘活有进展 [11]

核心观点 - 中办、国办印发《关于健全资源环境要素市场化配置体系的意见》，旨在深化资源环境要素市场化配置改革，目标是到2027年完善碳排放权、用水权、排污权交易制度，健全价格形成机制，推动资源环境要素高效配置[1][3][4] - 意见提出通过完善配额分配制度、优化交易范围、健全交易制度、加强基础能力建设等措施，促进资源环境要素支持发展新质生产力，加快经济社会发展全面绿色转型[1][4] 总体要求 - 坚持有效市场与有为政府相结合，建立健全资源环境要素配额分配、市场交易、监督管理等制度，完善交易市场[4] - 主要目标是到2027年实现碳排放权、用水权交易制度基本完善，排污权交易制度建立健全，节能市场化机制更加健全，资源环境要素交易市场更加活跃[4] 完善资源环境要素配额分配制度 - 加强碳排放权交易与碳排放双控制度衔接，推动全国碳排放权交易市场逐步由强度控制转向配额总量控制[5] - 优化碳排放配额分配方案，推行免费和有偿相结合的分配方式，有序提高有偿分配比例[5] - 在水资源严重短缺和超载地区探索实行用水权有偿出让，新增工业用水原则上应在用水权交易市场有偿取得[5] - 加快构建体现环境质量持续改善导向的排污权核定技术体系，推动实施重点污染物初始排污权有偿分配[5] 优化资源环境要素交易范围 - 稳步扩大全国碳排放权交易市场行业覆盖范围，扩展交易主体，丰富交易品种和方式[6] - 完善全国温室气体自愿减排交易市场，逐步扩大支持领域，加强绿证与碳排放权交易市场的衔接[6] - 积极探索在黄河等重点流域跨省级行政区域开展用水权交易，鼓励社会资本参与节水工程建设并转让节约水量的用水权[7] - 以省级行政区域为单位建立健全排污权有偿使用和交易制度，探索跨省级行政区域开展排污权交易[7] 健全资源环境要素交易制度 - 将碳排放权、用水权、排污权等交易有序纳入公共资源交易平台体系，推动交易数据汇聚共享[8] - 健全资源环境要素确权、登记、抵押、流转等制度，完善业务流程、数据管理、风险防范等制度[8] - 建立健全资源环境要素储备调节制度，通过预留初始配额、收回失效配额等方式形成储备库[9] - 分类健全资源环境要素价格形成机制，反映市场供求关系、资源稀缺程度、环境损害成本等[9] 加强资源环境要素交易基础能力建设 - 研究完善有关法律制度，科学制定修订碳排放核算、用水定额、污染物排放等标准[10] - 加强碳排放、用水、污染物排放监测核算能力建设，完善核算技术规范[10] - 引导金融机构开发与资源环境要素相关的绿色信贷、绿色保险、绿色债券等金融产品和服务[10] - 培育发展第三方服务机构，提供资源环境要素核算核查、估值、咨询等综合性服务[11]

碳排放权交易制度 - 目标到2027年基本完善碳排放权交易制度 [1] - 推动碳排放权交易市场更加活跃 [1] - 价格形成机制更加健全 [1] 用水权交易制度 - 目标到2027年基本完善用水权交易制度 [1] - 推动用水权交易市场更加活跃 [1] 排污权交易制度 - 目标到2027年建立健全排污权交易制度 [1] 节能市场化机制 - 目标到2027年更加健全节能市场化机制 [1] 资源环境要素市场化配置 - 推动资源环境要素畅通流动和高效配置 [1] - 充分释放市场潜力 [1] - 增强对实现相关资源环境目标的支撑作用 [1]

宁德时代业务发展 - 公司已成为全球新能源汽车产业链关键一环，储能业务开启第二增长曲线 [1] - 2024上半年储能电池销量超40GWh，营收288.25亿元同比增长3%，毛利率28.87%同比提升7.55个百分点 [5] - 积极拓展储能、电动船舶、电动飞机等新兴领域，提供全球能源转型解决方案 [9] 曾毓群两会提案核心 - 提案聚焦新型储能市场化机制完善与安全性保障，建议完善电价机制、成本疏导机制和容量补偿机制 [3][4] - 截至2024年底中国新型储能累计装机73.8GW首超抽水蓄能，但调用频次少、利用率低问题突出 [3] - 建议拉大峰谷价差、丰富辅助服务交易品种、推动受益主体分摊成本，并建立定期安全检查制度 [4] 技术创新与市场布局 - 公司率先实现三元锂电池量产，在能量密度、安全性等关键指标突破，与特斯拉、大众等国际车企建立合作 [8] - 创始人曾毓群创业初期通过解决聚合物锂电池鼓包问题奠定技术基因，2011年切入动力电池赛道 [7][8] - 美团CEO王兴评价曾毓群在能源领域展现出堪比任正非的企业家领导力 [9] 行业数据与趋势 - 新型储能在中国实现规模化发展，但市场机制尚未完全形成 [3] - 提案提出短期参照抽水蓄能完善容量电价机制，长期向容量市场过渡 [4]