纪要涉及的公司 金龙汽车 纪要提到的核心观点和论据 - **业绩情况**：2025年上半年归母净利润1.16亿元，扣非后归母净利润1200万元转正，销售收入同比增长约6%，主要得益于海外市场显著增幅，国内销量下降约20%，海外销量增长约56%，产销同比小幅下降约3.3% [2][3] - **管理层目标**：新任董事长提出扣非后转正、毛利率提升2%及ROE每年超6%的目标，重点推进集中采购，计划将集采比例从24%提升至40% [2][4] - **盈利目标**：短期追赶中通客车盈利水平，长期对标宇通客车，预计两年内达到中通盈利水平 [2][7] - **市场情况**：上半年国内需求下降，出口增速较快弥补国内下滑；国内市场下半年通常改善，若有政策补贴可能更好，希望全年销售与去年持平；国外市场增长势头良好，预计未来三到五年国际形势稳定增长可持续 [2][8][9] - **出口市场**：亚洲销售额占60%，欧洲占20%，非洲占10%，南美洲占9%，大洋洲占1%；上半年东南亚国家增长快，欧洲稳中有进，南美相对平稳 [10] - **应对措施**：不计划大规模增加销售人员，重点增加售后服务体系人员，包括技术售后维修中心和地区性配件库，统一海外售后价格共享机制 [11] - **高端市场布局**：提高产品档次，如推出新型公路客车平台，为斯堪尼亚代工新能源品牌Senta [12] - **战略布局**：短期通过集中采购提升盈利能力；中期通过技术整合解决产品同质化问题；长期进行组织结构变革消除内部竞争 [2][13] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **集中采购成效**：上半年降本对利润贡献约0.5个百分点，预计三四季度通过返利体现降价成果，全年毛利率预计提高两个百分点 [4][5][6] - **管理层变动**：今年高级管理层有变化，财务总监9月初更换，总裁年底或十月退休，继任者基本到位；福建省国资委所属企业副总裁以上变动需其批准，董事长和总经理等高层还需省委组织部批准，相关人选和流程未确定 [14][15] - **二股东减持**：二股东福建省投资集团因资金需求减持股份，2024年11月至2025年2月减持1%（实际减183万股），2025年计划7月25号后再减持1%，未来中长期减持规划未明确 [4][16][17] - **股权激励**：公司希望实施股权激励提升骨干员工和管理层积极性，因业绩不佳此前未获批，现计划制定新方案与有关部门沟通 [18] - **未来展望**：二季度业绩良好，下半年行业前景乐观，集中采购预计释放更多利润，全年盈利目标积极乐观，期待明后年整合挖掘更多利润，中长期海外市场增长值得期待 [19]

投资者参与情况 - 线上 139 家机构共 203 位参会人员，线下 19 家机构共 43 位参会人员 [2] 公司战略 - 核心战略理念为“土壤肥沃，花团锦簇”，聚焦多个细分市场培育业务生态，不追求单一超级品类垄断发展 [2][3] - 定义“深海”为单一品类规模超 500 亿美元领域，“浅海”为规模更小但具灵活发展空间的细分市场 [3] - 明确智能用电、智能影音、智能家居自动化三个产业方向，规避与核心战略无关的大市场 [4] - 2024 年重新定义使命为“极致创新，激发可能”，愿景升级为“搭建一个互相激发的创造者乐园，成为全球消费者热爱的品牌” [4] - 加速整合不同品类技术栈，以实现技术复用和突破 [5] - 坚持“公平分配创造价值”的组织与激励机制，2024 年计划发放的奖金将覆盖更多员工 [5] - 推动前沿技术布局，强化对消费者需求洞察，结合技术与需求定义创新产品价值 [6] 业务情况 充电储能类 - 2024 年充电储能业务营收 126.67 亿元，同比增长 47.23%，占总营收 51.26%，消费级储能业务收入突破 30 亿元，同比增长超 184% [7] - 数码充电领域通过差异化创新提升品牌价值，中国区在充电器和充电宝 200 元以上价位段份额第一 [8] - 消费级储能领域推出阳台光储解决方案，Solarbank 2 代产品领先，在便携和家庭储能领域也有突破 [8] 智能创新类 - 2024 年智能创新类产品营收 63.36 亿元，同比增长 39.53%，占总营收 25.64% [9] - 智能清洁领域推出“实时活水清洁”解决方案，建立“专业清洁”品牌认知 [9] - 智能安防领域坚持“本地安全”定位，升级为“本地 AI 安防管家” [9][10] - 创意打印领域众筹金额突破 1.5 亿元，拓展为全场景解决方案 [10] 智能影音类 - 2024 年智能影音类营收 56.92 亿元，同比增长 32.84%，占总营收 23.04% [10] - 核心策略转向“关键部件的底层创新”，引入全球一流人才 [10][11] - 睡眠耳机推出第二代产品，持续创新提升用户体验 [11] 经营要点 - 通过考核机制改革牵引创新方向，以高研发投入与全球人才储备构建护城河，用直营体系夯实市场根基，坚守财务纪律护航长期发展 [11] 问答交流 人才培养 - 启动每年校招人数占公司总人数 20%的计划，三到五年培养年轻人成长为人才，同时全球引进关键人才 [12] 新品拓展与公司类型 - 寻找人群一致且拥有领先技术的品类扩展，希望像五六十年代的索尼那样多品类开创性和极致创新 [14] 价值转换 - 先在功能价值上突破领先，再从功能价值向情感价值转换 [15] 软件服务拓展 - 强化硬件底层能力，重构 APP 体系以适配未来软件产品形态 [16] 研发资源分配 - 规定研发总投入一定比例用于核心技术研发，专注开发与主赛道形成底层技术合力且具创新价值的新品类 [17][18]

公司动态 - 领克900正式上市，基于SPA Evo架构打造，是领克与极氪整合为极氪科技后的首款车型 [2] - 领克900限时价28 99万—39 69万元，比预售价低4万元，上市1小时大定订单突破1万辆 [2] - 领克900搭载1 5T、2 0T混动专用发动机与3挡DHT电混架构，支持纯电、增程、混动三种模式 [4] - 领克900采用M-P智能电混技术，配备骁遥超级增混电池，续航、性能、能耗表现优于竞品 [4] - 领克900搭载LYNK Flyme Auto智能座舱系统，配备高通骁龙双8295芯片和八屏互联功能 [4] - 领克900预售订单突破4万辆，增换购用户占比达70%，实现上市即交付 [7] 产品亮点 - 领克900定位智享百变旗舰大六座SUV，第三排座椅坐垫长度近1 1米，腿部空间超1米 [6] - 领克900第三排座椅配备加热、按摩功能，支持155°靠背调节和一键进出 [6] - 领克900二排采用双180°电动旋转座椅，便于安装儿童座椅和行动不便者上下车 [6] - 领克900整车采用剧院式布局，三排座椅坐高363毫米，视野更开阔 [6] - 领克900内部空间达6 16平米，人均超过1平米，轴距3160mm，得房率88 2% [7] 行业趋势 - 国内大型车销量从2018年118 7万辆增至2023年282 7万辆，年均复合增长率19% [3] - 大型SUV销量从2018年16 9万辆增至2023年113 2万辆，年均复合增速46 3%，占比从14 3%提升至40 1% [3] - 2024年前三季度大型SUV销量102 7万辆，同比增长48 8%，高于MPV（46 9万辆）和轿车（80 2万辆） [3] - 大型SUV市场竞争加剧，2024年推出理想L9、仰望U8等车型，2025年将上市腾势N9、问界M8等 [3]