投资账户基本信息 - 公司通过银行保险渠道销售国寿裕丰投资连结保险产品，设立四个投资账户：国寿进取股票、国寿精选价值、国寿平衡增长、国寿稳健债券，均于2008年5月4日设立 [1][2][3][5] - 国寿进取股票账户投资目标为精选行业领先企业股票，股票资产占比50%-95%，债券0%-30%，现金类资产不低于5%，年管理费率1.5% [2] - 国寿精选价值账户主要投资证券投资基金，偏股型基金比例不超过95%，债券型基金不超过60%，现金类资产不低于5%，年管理费率1.0% [3] - 国寿平衡增长账户通过主动资产配置投资股票、债券和基金，股票+基金占比20%-80%，债券不少于20%，年管理费率1.5% [4][5] - 国寿稳健债券账户以高信用等级固收工具为主，债券比例不低于65%，年管理费率0.6% [5][6] 2024年市场回顾 - 债券市场收益率持续下行，10年期国债收益率均值2.22%，较2023年下降超50bp，波动区间1.68%-2.56% [9] - A股市场呈现政策驱动特征，沪深300指数全年上涨14.68%，中证500上涨5.46%，创业板50指数上涨21.07% [10] - 进取股票账户净值增长-5.01%，主要配置基础化工(33.37%)、有色金属(18.04%)、机械设备(11.71%)等行业 [10][14] - 精选价值账户净值增长13.16%，以宽基指数基金为主，灵活操作Smart Beta指数和行业ETF [10] - 平衡增长账户净值增长14.62%，配置宽基指数基金(69.56%)和利率债(22.00%) [11][14] - 稳健债券账户净值增长2.64%，以短久期高资质信用债为主(86.69%) [12][15] 财务状况与资产分布 - 四个账户2024年末总资产37.46亿元，其中国寿稳健债券账户规模最大(14.25亿元)，国寿进取股票账户9.92亿元 [13] - 进取股票账户94.33%为股票投资，基础化工占比最高(33.37%)；精选价值账户89.11%为开放式基金 [14] - 平衡增长账户69.56%为开放式基金，22.00%为利率债；稳健债券账户86.69%为AAA/A-1级信用债 [14][15] - 2024年进取股票账户公允价值变动收益136.47万元，精选价值账户162.24万元，平衡增长账户224.62万元 [13] 2025年市场展望 - 债券收益率预计进一步下降，但波动加大，整体维持历史低位 [13] - 权益市场处于复苏通道，企业盈利将缓慢修复，估值合理且存在结构性机会 [13] - 外部贸易环境不确定性仍存，市场关注点聚焦企业盈利预期边际改善程度 [13]

投资账户合并与更名 - 友邦上海优选平衡组合投资账户于2020年合并了北京、江苏、广东等6地同名账户，更名为友邦优选平衡组合投资账户，合并后由友邦人寿管理且托管行仍为中国银行，资产配置策略保持不变 [2] - 友邦上海增长组合投资账户同样在2020年合并6地同名账户并更名为友邦优选增长组合投资账户，管理方与托管行未变 [14] - 友邦上海稳健组合投资账户经合并后更名为友邦优选稳健组合投资账户，友邦上海货币市场投资账户合并后简化为友邦货币市场投资账户，均维持原有投资策略 [27][39] 投资目标与策略 - 优选平衡组合账户通过30%-70%股债平衡配置追求稳定收益与长期增长，股票类资产含股票及股票基金，固定收益类含债券、存款等 [4][5][6] - 增长组合账户定位高风险偏好，股票类资产配置50%-90%，固定收益类占10%-50%，重点通过主动股权配置实现长期增值 [16][17][18] - 稳健组合账户以固定收益为主（50%-90%），搭配10%-50%股权类资产，追求低波动稳定收益 [29][30][31] - 内需精选组合为激进型账户，权益类资产占比60%-95%，聚焦受益于内需增长的行业 [51][53][54] 资产管理费结构 - 优选平衡组合、增长组合、内需精选组合的资产管理费年比例均为1.5% [9][22][58] - 货币市场投资账户与全球成长组合账户费率较低，分别为1%和1% [44][68] 投资范围与限制 - 所有账户投资范围均涵盖股票、债券、基金等国家金融监管总局批准的金融工具，货币市场账户限定投资剩余期限397天内的短期固收工具 [4][16][29][41] - 账户净值连续20日低于500万元或5日低于100万元时可突破股债比例限制，建仓期和清算期亦不受限 [6][18][31][54] 信用风险控制 - 优选平衡组合、增长组合、稳健组合持有的信用债均为AAA级，占比100% [10][23][35] 资产估值方法 - 股票按交易所收盘价估值，债券采用中央结算公司公允价值，开放式基金按净值估值，货币基金按万份收益计提 [10][11][12][13][24][25][36][37] - 银行存款按余额列示并逐日计提利息，债券回购按成本列示并计提协议利息 [12][13][25][37] 特殊账户特性 - 全球成长组合为境外指数化投资账户，权益类资产占比60%-95%，通过量化管理追踪主要股票指数 [62][63][64][65] - 货币市场账户仅投资高信用等级短期工具，流动性要求严格，剩余期限不超过397天 [41][44]