Workflow
数据韧性
icon
搜索文档
广发证券:“大美丽”法案将使得美国财政进一步宽松 美股短期上行 美元有反弹需求
智通财经网· 2025-07-07 07:43
在可预见的未来,"经济走弱"、"数据韧性"和"财政风险"的逻辑,预计将主要对大类资产中的美债、美股、美元、黄金、石油产生较为明显的定价扰动。 预计美债短期利空,中长期震荡下移;美股短期上行,中长期待基本面与政策效果验证;美元有短期反弹需求,中长期处于通道下行;黄金短期调整需求,中 长期上行;石油短期与长期均偏空,取消清洁能源补贴实际影响有限。 广发证券主要观点如下: 智通财经APP获悉,广发证券发布研报称,7月4日即美国"独立日"当天特朗普正式签署"大美丽"法案,至此"大美丽"法案正式生效。"大美丽"法案将使得 美国财政进一步宽松,短期对美国经济增长形成支撑,但可能会导致二次通胀风险,导致美联储降息推迟,引发市场对美国财政可持续性担忧加剧。在当 下降息周期叠加债务与赤字持续的背景下,美联储的决策也只能滞后于现实反馈,预计大类资产交易叙事将不断在"经济走弱"、"数据韧性"和"财政风 险"间来回切换。 7月4日即美国"独立日"当天特朗普正式签署"大美丽"法案,至此"大美丽"法案正式生效。最终版本相比众议院版本赤字规模进一步扩大,部分细节发生边 际变化,如删除899条款、提高联邦法定债务上限、上调州和地方税抵扣、收 ...
财富通每周策略-20250523
东莞证券· 2025-05-23 22:35
报告核心观点 - 预计短期市场有望呈现震荡修复格局,建议关注金融、公用事业、TMT 和有色金属等板块 [6][14] 下周策略 本周走势回顾 - 沪指冲高回落,三大指数周 K 线集体收涨,沪指一度三连阳后回落,周 K 线显示上证指数跌 0.57%,深证成指跌 0.46%,创业板指跌 0.88%,科创 50 指数跌 1.47%,北证 50 指数跌 3.68% [2][10] - 个股板块跌多涨少,医药生物、综合等板块涨幅靠前,计算机、机械设备等板块跌幅靠前 [2][10] - 本周北向资金净流出 50.36 亿元,沪市净流入 20.85 亿元,深市净流出 71.21 亿元 [2][10] 下周大势研判 - 4 月经济普遍回落但二季度压力有望减轻,4 月规上工业增加值同比增 6.1%,增速较前值降 1.6 个百分点;1 - 4 月城镇固定资产投资累计同比增 4.0%,较 1 - 3 月降 0.2 个百分点;4 月社会消费品零售总额同比增 5.1%,增速较前值回落 0.8 个百分点;后续需关注政策增量实施力度及对外需风险对冲效果 [10] - 4 月财政运行边际改善,收支两端释放积极信号,1 - 4 月一般财政收入累计 8.06 万亿,同比 - 0.4%;4 月一般财政收入 2.04 万亿,同比 1.89%;1 - 4 月一般财政支出累计 9.36 万亿,同比 4.6%;4 月一般财政支出 2.08 万亿,同比 5.8%;后续政策或扩大赤字率、增发特别国债 [11] - LPR 迎年内首降,央行连日净投放呵护税期资金面,5 月 19 - 23 日央行实现资金净投放 1.2 万亿元,5 年期以上 LPR 为 3.5%,1 年期 LPR 为 3.0%,均较上月下调 10BP;预计 2025 年下半年货币政策延续适度宽松基调 [12][13] 操作建议 - 建议关注金融、公用事业、TMT 和有色金属等板块 [6][14] 一周消息面大事一览 - 5 月 19 日国家统计局发布 4 月经济数据,规上工业增加值同比增 6.1%等 [24] - 5 月 20 日 LPR 下调,国有六大行及部分股份行下调存款利率,中国 - 东盟完成自贸区 3.0 版谈判,八部门支持小微企业融资 [24] - 5 月 21 日上海印发提振消费方案,多家银行跟进下调存款利率,国家领导人与法国总统通话,国务院副总理会见美资企业代表 [24] - 5 月 22 日保险资金长期投资改革试点规模合计 2220 亿元,证监会支持红筹科技企业回归,发布全固态电池团体标准 [24] - 5 月 23 日外交部副部长与美国常务副国务卿通话 [24] 个股跟踪 本月月度潜力股跟踪 - 2025 年 5 月部分潜力股表现,如成都银行区间收盘涨幅 10.42%,紫美矿业 6.47%等,潜力股平均区间收盘涨幅 4.02% [26] 二季度潜力股表现 - 2025 年二季度部分潜力股表现,如新华保险区间涨幅 - 2.50%,中国太保 9.20%等,潜力股平均区间涨幅 7.37% [27][28]
东莞证券财富通每周策略-20250523
东莞证券· 2025-05-23 17:36
报告核心观点 - 本周沪指冲高回落三大指数周K线集体收涨,虽有经济数据韧性和LPR下调利好但市场未延续上行;4月经济回稳二季度压力有望减轻,财政收支积极,LPR首降且央行净投放;预计短期市场呈震荡修复格局,建议关注金融、公用事业、TMT和有色金属等板块 [1][2][3] 下周策略 本周走势回顾 - 沪指冲高回落三大指数周K线集体收涨,周K线显示上证指数跌0.57%、深证成指跌0.46%、创业板指跌0.88%、科创50指数跌1.47%、北证50指数跌3.68% [1][5][8] - 个股板块跌多涨少,医药生物、综合等板块涨幅靠前,计算机、机械设备等板块跌幅靠前 [1][8] - 本周北向资金净流出50.36亿元,其中沪市净流入20.85亿元,深市净流出71.21亿元 [1][8] 下周大势研判 - 4月经济普遍回落但二季度压力有望减轻,4月规上工业增加值同比增6.1%、增速降1.6个百分点,1 - 4月城镇固定资产投资累计同比增4.0%、较1 - 3月降0.2个百分点,消费端家电是支撑,4月社消总额同比增5.1%、增速回落0.8个百分点;后续关注政策增量及对外需风险对冲效果 [8] - 4月财政运行边际改善,收支两端积极,1 - 4月一般财政收入累计8.06万亿、同比 - 0.4%,4月一般财政收入2.04万亿、同比1.89%;1 - 4月一般财政支出累计9.36万亿、同比4.6%,4月一般财政支出2.08万亿、同比5.8%;后续政策或扩大赤字率、增发特别国债 [9] - LPR迎年内首降,5月19 - 23日央行净投放1.2万亿元,5年期以上LPR为3.5%、1年期LPR为3.0%,均降10BP,国有大行与部分股份行下调存款利率;预计2025年下半年货币政策适度宽松 [10][11] 操作建议 - 建议关注金融、公用事业、TMT和有色金属等板块 [4][12] 个股跟踪 本月月度潜力股跟踪 - 2025年5月潜力股从月初截至本周五,成都银行区间最大涨幅12.13%、区间收盘涨幅10.42%,紫金矿业区间最大涨幅7.10%、区间收盘涨幅6.47%等,潜力股平均区间最大涨幅8.20%、区间收盘涨幅4.02% [20] 二季度潜力股表现 - 2025年二季度潜力股中,新华保险区间涨幅 - 2.50%、区间最大涨幅5.44%,中国太保区间涨幅4.20%、区间最大涨幅9.20%等,潜力股平均区间涨幅 - 1.94%、区间最大涨幅7.37% [21][22]
【黄金期货收评】美国经济数据保持韧性 沪金日内上涨0.10%
金投网· 2025-05-23 15:27
黄金期货最新行情 - 沪金主力5月23日收盘价为780.10元/克,当日涨幅0.10%,成交量330152手,持仓量220512手 [1] - 上海黄金现货价格报价768元/克,相较于期货主力价格贴水12.1元/克 [1] 基本面消息 - 美国财政部标售160亿美元20年期债券需求疲软,投资者担忧美国债务负担加重,导致股票和美元下跌,美国公债收益率上升 [1] - 美国国务卿马尔科·鲁比奥警告称,若俄乌和平协议无进展,美国将对俄罗斯实施新制裁 [1] - 欧盟和英国宣布对俄罗斯实施新一轮制裁,重点针对能源、军事和金融领域,并呼吁美国加入 [1] 机构观点 - 美国5月标普全球制造业PMI和服务业PMI初值均录得52.3,好于预期和前值,周度初请失业金人数22.7万人降至四周新低,经济数据保持韧性,贵金属回落 [2] - 近期贸易战及地缘冲突谈判阶段市场情绪摇摆,国际金价调整难言结束,但在3000美元/盎司强支撑位上方表现抗跌,维持回调买入思路 [2]
经济数据维持韧性
每日经济新闻· 2025-05-20 09:06
每经编辑|叶峰 4、新时代军工产业应响应国家需求、顺应时代要求,在囊括传统军工业务以外,应拓展行业范畴,涵 盖新域、新质、新兴非传统军工领域,形成新时代的行业体系。随着建军百年目标临近,且在全年要求 完成"十四五"规划的任务下,板块订单和业绩或将会持续兑现。可以关注军工ETF(512660)。 摘要: 阅读原文 1、整体看,4月经济数据呈现工业增速超预期、消费温和回暖、投资结构分化的特点;1-4月经济数据 在外部冲击下继续呈现较强韧性,新兴产业领域产业扩张较快。短期市场可能维持震荡格局,但A股市 场长期向好趋势不变,当前阶段可以考虑逢低布局,关注中证A500ETF(159338)等宽基标的,震荡市 中也可以考虑现金流ETF(159399)等防御类标的。 2、关税冲突缓和后,国内在"更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策"配合下,经济数据有望进一 步改善,若有超预期经济政策出台,顺周期的钢铁板块可能有一定弹性。钢铁板块估值较低,中证钢铁 指数的PB值为0.94,部分长期破净公司有望受政策利好。感兴趣的小伙伴也可适当关注钢铁ETF (515210)。 3、近期金价高位回调的主要原因可能是避险情绪的回落。货币超发及 ...