上市背景与公司概况 - 滨化集团向港交所主板提交上市申请书，寻求建立第二上市平台，以应对行业转型升级并提升国际竞争力 [1][2] - 公司始建于1968年，是中国最大的粒状烧碱、食品级片状烧碱、三氯乙烯、四氯乙烯及氯丙烯生产商，也是中国最大的环氧丙烷民营生产商 [2] - 2022年至2024年，公司收入分别为88.92亿元、73.06亿元、102.28亿元，期内利润分别为12.03亿元、3.99亿元、2.17亿元，毛利率分别为26.5%、16.7%、6.4% [2] 业务板块与财务表现 - 公司业务围绕氯碱化学品、碳三碳四化学品及湿电子化学品三大板块展开，产品包括烧碱、环氧丙烷、MTBE、电子级氢氟酸等 [3][6] - 氯碱化学品营收从2022年的80.73亿元下降至2024年的61.15亿元，营收占比从2022年的90.8%降至2025年上半年的41.9% [6] - 碳三碳四化学品在2025年上半年营收达34.87亿元，营收占比47.4%，成为公司最主要营收来源，但毛利率为6.4%，低于行业平均水平 [7] - 湿电子化学品业务营收占比不足1%，2025年上半年公司整体收入73.54亿元，同比增长61.36%，期内利润1.36亿元，同比增长15.32%，毛利率为8.4% [7] 行业市场与价格周期 - 中国烧碱行业2024年产能、产量及消费量分别为50.2百万吨、43.7百万吨、40.6百万吨，2020至2024年复合年增长率分别为2.9%、4.4%、3.6%，预计未来增速将放缓 [8] - 氯碱化学品价格在2021-2022年因需求增长等因素上涨，2023年后因宏观环境等因素出现回调，未来预计将趋于平稳并可能温和回升 [9] - 中国环氧丙烷2024年产能、产量及消费量分别为8.2百万吨、5.5百万吨、4.2百万吨，2020至2024年复合年增长率分别为25.6%、17.4%、8.8%，平均价格从每吨1.07万元下降至7900元 [10] - 预计到2029年，中国环氧丙烷平均价格将达到每吨8300元，2024至2029年复合年增长率为1.0% [10] 发展战略与未来展望 - 公司推进"新能源+化工"一体化模式，支持能源结构低碳转型，并响应全球能源转型与低碳经济的市场需求 [4] - 公司通过产业协同与资源循环利用，提升资源使用效率，降低排放与生产成本，并增强应对行业周期波动的能力 [3] - 公司此次赴港上市正值业务结构转型与行业周期变化的交汇点，A+H双平台战略优化资本结构、提升综合竞争力是其下一阶段发展的关键 [11]

上市申请与基本信息 - 公司已向港交所提交主板上市申请，联席保荐人为华泰国际和建银国际 [1] - 公司在中国拥有3个制造基地和超过2500名员工 [1] 业务与产品组合 - 公司为综合型化工集团，核心业务涵盖氯碱化学品、碳三碳四化学品及湿电子化学品 [1] - 公司是中国最大的粒状烧碱、食品级片状烧碱、三氯乙烯、四氯乙烯及氯丙烯生产商 [1] - 公司是中国最大的环氧丙烷民营生产商 [1] - 公司是中国少数能够生产用于先进半导体工艺的电子级氢氟酸的企业之一 [1] 竞争优势与战略 - 公司利用丰富的上游资源（盐和电力）建立起协同的产品生态系统 [1] - 公司实施产业协同和资源循环利用的模式，提高了效率并降低了成本 [1] - 公司积极推行"新能源+化工"一体化模式，响应国家"双碳"战略 [1] - 公司被授予"国家级绿色工厂"称号 [1]

公司上市申请与市场地位 - 滨化集团于10月22日向港交所主板提交上市申请书，联席保荐人为华泰国际和建银国际 [1] - 公司在氯碱化学品行业稳居龙头地位，并在石化碳三碳四产品及湿电子化学品领域实现高速成长 [1] - 按2024年收入计，公司是中国最大的粒状烧碱、食品级片状烧碱、三氯乙烯、四氯乙烯及氯丙烯生产商 [5] - 按截至2025年6月30日的产能计，公司是中国最大的环氧丙烷民营生产商，也是国内少数能制造用于先进半导体工艺的电子级氢氟酸的生产商之一 [5] 业务板块与产品组合 - 公司是一家以科技创新与绿色低碳为核心驱动力的综合型化工集团，业务涵盖氯碱化学品、碳三碳四化学品及湿电子化学品三大核心板块 [5] - 核心产品包括烧碱、环氧丙烷、MTBE、电子级氢氟酸等，拥有全面的产品组合 [5] - 公司始建于1968年，拥有超过50年的化工行业经验 [5] 运营模式与竞争优势 - 公司受益于丰富的上游资源（包括盐及电力），建立了多元化协同的产品生态系统，涵盖氧化铝、环氧树脂等多个下游应用领域 [6] - 通过实施产业协同和资源循环利用，不同产品的生产工艺和资源相互补充和再利用，提高了资源利用效率、减少了废物排放并降低了整体生产成本 [6] - 该模式增强了公司抵御行业周期性波动的能力，主要生产单位在往绩记录期间维持较高的使用率 [6] - 公司积极推进"新能源+化工"一体化模式，以加速能源供应的绿色低碳转型 [6] 绿色发展与战略对接 - 公司主动对接中国"双碳"战略，将双碳目标深度融入绿色发展举措，并被授予"国家级绿色工厂"称号 [6] - 截至2025年6月30日，公司在中国拥有3个制造基地和超过2,500名员工的生产团队 [6] 财务业绩表现 - 公司2022年、2023年、2024年及2025年上半年（截至6月30日）的收入分别为88.92亿元、73.06亿元、102.28亿元和73.54亿元 [8] - 同期毛利分别为23.53亿元、12.17亿元、6.54亿元和6.17亿元，毛利率分别为26.5%、16.7%、6.4%和8.4% [8] - 同期年内/期内利润分别为12.03亿元、3.99亿元、2.17亿元和1.36亿元，净利润率分别为13.5%、5.5%、2.1%和1.8% [8] - 2024年经营利润为亏损0.61亿元，但在2025年上半年恢复至盈利3.85亿元 [8]

公司概况与市场地位 - 滨化集团向港交所主板提交上市申请书，联席保荐人为华泰国际和建银国际 [1] - 公司是一家以科技创新与绿色低碳为核心驱动力的综合型化工集团，始建于1968年，深耕行业50余年 [1] - 业务涵盖氯碱化学品、碳三碳四化学品及湿电子化学品三大核心板块，产品包括烧碱、环氧丙烷、MTBE、电子级氢氟酸等 [1] - 按2024年收入计，公司是中国最大的粒状烧碱、食品级片状烧碱、三氯乙烯、四氯乙烯及氯丙烯生产商 [1] - 按截至2025年6月30日的产能计，公司是中国最大的环氧丙烷民营生产商，也是国内少数能制造用于先进半导体工艺的电子级氢氟酸的生产商之一 [1] 运营优势与战略布局 - 公司受益于丰富的上游资源（包括盐及电力），建立了多元化协同的产品生态系统，涵盖氧化铝、环氧树脂等多个下游应用领域 [2] - 实施产业协同和资源循环利用模式，提高了资源利用效率、减少了废物排放并降低了整体生产成本 [2] - 积极推进"新能源+化工"一体化模式，以加速能源供应的绿色低碳转型，抓住全球能源结构转型机遇 [2] - 主动对接中国"双碳"战略，被授予"国家级绿色工厂"，截至2025年6月30日在中国拥有3个制造基地和超过2,500名员工 [2] - 于往绩记录期间，主要生产单位维持较高的使用率 [2] 财务表现与业务构成 - 公司收入于2022年度、2023年度、2024年度和2025年截至6月30日止六个月分别为88.92亿元、73.06亿元、102.28亿元和73.54亿元 [3] - 主要从事有机及无机化工产品的生产及销售，主要产品涵盖三大分部：氯碱化学品、碳三碳四化学品及湿电子化学品，亦自能源销售获得部分收入 [3]