宁德时代回购计划 - 宁德时代推出A股史上最大规模回购预案，拟用40亿元~80亿元自有资金回购股份，资金上限占其货币资金的2.64% [1] - 截至4月30日，公司已累计回购金额达15.5亿元，仅用17个交易日 [1] - 大手笔回购既是对股价调整的主动管理，也是对新能源赛道长期成长空间的坚定押注 [2] 新能源板块估值与布局价值 - 新能源板块估值大幅回调，创业板新能源指数PE为22.27倍，位于历史38.98%分位数，距离2022年近50倍的历史高点差距较大 [3] - 当前新能源板块调整幅度较深，处于低位，具备较高布局性价比 [3] - 创业板新能源指数基日以来累计收益139.84%，大幅跑赢中证新能源、中证新能源车、中证光伏产业指数同期的5.78%、39.89%、2.72% [9] 新能源车行业动态 - 政策支持力度加大，《提振消费专项行动方案》安排3000亿元超长期特别国债资金支持消费品以旧换新，汽车报废更新补贴标准最高达2万元 [4] - 国内新能源车渗透率达40%，但全球仍有较大提升空间，欧洲2025年将执行更严格的碳排放标准 [5] - 新能源车新车型增长趋势明显，未来新车将陆续进入发售和批量交付阶段，带动市场热度提升 [5] 光伏产业链供需格局 - 光伏产业链产能过剩问题逐步改善，资本开支进入趋势性收缩阶段，未来产能扩张将集中于头部公司 [5] - 光伏产业协会已签订自律减产措施，高层会议提出整改意见，有望带动供需格局预期改善 [5] 创业板新能源ETF国泰（159387） - 跟踪创业板新能源指数，成分股为50只，新能源车占比72%，光伏占比25%，风电占比3% [7] - 指数弹性涨跌限制为20%，弹性更大，5月12日~5月23日发行中 [11]