报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 股指期货市场温和上攻，沪指站上3550点，反内卷交易为主线，银行板块下跌或因景气度交易，建议布局IM多单[7] - 股指期权红利及小盘情绪上方空间更高，期权市场成交额下降但流动性高，建议参考哑铃配置布局牛市价差，其余品种主线备兑[8][9] - 国债期货受风险偏好提升压制，短期利空多，建议震荡偏谨慎，关注基差低位空头套保等策略[10] 根据相关目录分别进行总结 行情观点 股指期货 - 周一权益市场温和上攻，沪指站上3550点，反内卷交易延续，银行板块下跌或因景气度交易，资金涌入景气度提升领域，建议持有IM多单，后市震荡偏强[7] 股指期权 - 昨日标的市场全线上涨，期权市场成交额下降但流动性高，持仓量PCR多数品种上行，红利+小盘哑铃配置价值凸显，建议红利及小盘牛市价差，其余品种备兑，行情震荡[8][9] 国债期货 - 昨日国债期货全线收跌，资金面转松，债市受风险偏好提升压制，建议震荡偏谨慎，关注基差低位空头套保等策略，行情震荡[10] 经济日历 - 2025年7月21日，中国7月一年期贷款市场报价利率LPR为3%，五年期LPR为3.5%，中国6月全社会用电量年率为5.4%[11] 重要信息资讯跟踪 - LPR方面，中国1年期贷款市场报价利率为3.00%，5年期LPR为3.50% - 地产方面，李强签署国务院令公布《住房租赁条例》 - 强势股方面，上纬新材连续9个交易日一字涨停，累计大涨超410%[11] 衍生品市场监测 报告未提及衍生品市场监测相关具体数据内容

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 美国PPI数据暂时平稳，特朗普对鲍威尔的态度一度引发市场担忧，美股三大指数先跌后涨；国内市场交投活跃度较前期回落，板块轮动加速，高位股调整，市场进入景气度交易，主要股指分化，银行板块回调使短期大盘股指数走势偏弱[1][2] 各部分总结 市场分析 - 美国6月PPI环比持平，同比升2.3%，核心PPI持平，同比涨2.5%，为2023年底以来最小增幅；国内国务院常务会议研究多项工作并审议通过相关草案[1] - A股三大指数震荡调整，沪指跌0.03%收于3503.78点，创业板指跌0.22%；社会服务等行业领涨，钢铁等行业跌幅居前；沪深两市成交金额回落至1.4万亿元；美国三大股指小幅收涨，道指涨0.53%报44254.78点[1] - 期货市场当月合约明日交割，基差趋于收敛，期指成交量和持仓量均下降[1] 策略 - 美国PPI数据平稳，特朗普态度引发市场担忧后美股先跌后涨；国内市场交投活跃度回落，板块轮动加速，高位股调整，市场进入景气度交易，主要股指分化，银行板块回调使短期大盘股指数走势偏弱[2] 宏观经济图表 - 包含美元指数和A股走势、美国国债收益率和A股走势、人民币汇率和A股走势、美国国债收益率和A股风格走势等图表[5][7][9] 现货市场跟踪图表 - 国内主要股票指数日度表现：上证综指跌0.03%，深证成指跌0.22%，创业板指跌0.22%，沪深300指数跌0.30%，上证50指数跌0.38%，中证500指数跌0.03%，中证1000指数涨0.30%[12] - 包含沪深两市成交金额、融资余额图表[12] 股指期货跟踪图表 - 股指期货持仓量和成交量：IF持仓量100264，变化-24033，成交量255864，变化-11467；IH持仓量49486，变化-11808，成交量91270，变化-6209；IC持仓量100200，变化-511，成交量223573，变化-7629；IM持仓量197891，变化-12699，成交量326014，变化-18770[17] - 包含各合约持仓量、持仓占比、外资净持仓数量、基差、跨期价差等图表及数据[18][25][27]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市偏暖震荡，债市情绪谨慎，股指期货量能改善，反内卷主线继续演绎，股指期权建议备兑防御，国债期货建议关注曲线走陡 [1] 根据相关目录分别进行总结 行情观点 - 股指期货：量能改善，反内卷主线继续演绎，建议配置IM多单，关注银行拥挤踩踏尾部可能性，反内卷交易预计持续至7月政治局会议，中报预告周期链行业利润改善，A股对海外关税脱敏 [1][5] - 股指期权：昨日权益市场震荡，期权成交额回落，加权隐含波动率均值和持仓量PCR平均下降，建议备兑防御 [2][5] - 国债期货：昨日收盘全线下跌，现券收益率多数上行，央行净投放但临近税期资金面利率上行，6月信贷和进出口数据好于预期，权益市场表现好扰动债市，后续长端利空短端利好，建议关注曲线走陡 [2][6] 经济日历 - 2025年7月14日中国6月出口金额当月同比公布值5.8%高于前值4.8%和预测值3.21%，6月新增人民币贷款公布值22400亿元高于前值6200亿元和预测值18447.29亿元 [8] - 2025年7月15日中国6月工业增加值当月同比、美国6月CPI季调同比待公布 [8] 重要信息资讯跟踪 - 金融数据：上半年人民币贷款增加12.92万亿元，存款增加17.94万亿元，社会融资规模增量累计22.83万亿元，比上年同期多4.74万亿元 [8] - 出口：中国6月出口同比增长，贸易顺差扩大，上半年出口同比增长进口下降 [9] - 外卖大战：淘宝闪购联合饿了么日订单量突破8000万创新高 [9] - 美联储：哈玛克表示未达通胀目标，保持货币政策收紧重要，经济健康暂无迫切降息必要，不确定关税影响和经济是否繁荣 [9]