公司收购交易方案 - 天汽模拟通过发行股份及支付现金方式收购东实股份60%股份 交易完成后公司对东实股份的合计持股比例将从25%提升至85% 实现绝对控股 该交易目前处于预案阶段 最终交易价格及标的估值尚未确定 [2] - 此次交易方案调整为发行股份及支付现金相结合 并同步向控股股东新疆建发梵宇募集配套资金 相较于2025年4月提出的纯现金收购50%股权的方案 此次方案在支付方式和收购比例上均有调整 被视为更贴合公司财务现状的务实之举 [5] - 截至2025年9月末 天汽模货币资金为10.71亿元 有息负债达16.07亿元 资产负债率为60.81% 混合支付模式可缓解资金压力 [5] 交易双方基本情况 - 天汽模成立于1996年 2010年上市 主营汽车车身覆盖件模具及其配套产品 是国内汽车模具行业龙头企业 为特斯拉 比亚迪 蔚来 小鹏等车企提供配套服务 [2] - 东实股份成立于2001年 是国内为数不多的同时为商用车和乘用车大规模配套的汽车零部件专业厂商 主营汽车车身 底盘 动力系统冲压及焊接产品 并通过合营公司涉足汽车座椅 发动机排放处理系统等领域 [3] - 按业务体量比较 东实股份远超天汽模 东实股份2024年和2025年度营收分别为38.75亿元和47.33亿元 净利润分别为3.69亿元和3.55亿元 天汽模2024年营收27.46亿元 净利润0.83亿元 2025年前三季度营收和归母净利润分别为14.85亿元和0.52亿元 同比均大幅下降 [3] 交易背景与战略意义 - 此次重组是天汽模自2025年12月完成控制权变更后的首次重大资本运作 公司实际控制人已变更为乌鲁木齐经济技术开发区国资委 [4] - 收购东实股份被视为天汽模战略落地的关键一步 双方业务存在明显协同空间 交易旨在完善产品链 丰富客户结构 扩大区域覆盖 发挥产品 技术 市场 采购等方面的协同效应 [5] - 天汽模技术优势集中在前端模具开发 东实股份强于中后端规模化零部件生产与整车配套 交易可形成“模具研发-零部件生产”的产业链闭环 实现资源共享和优势互补 [6] - 对于东实股份而言 此次重组提供了曲线上市路径 其曾筹划独立A股IPO并于2023年5月获受理 但在2024年5月主动撤回申请 借助天汽模平台可快速实现资本证券化 [6] 市场反应与历史沿革 - 2026年2月12日复牌后 天汽模股价盘中震荡并触及涨停 截至发稿股价较前一交易日收盘价上涨5.71% 总市值达80.81亿元 [2] - 这已是天汽模第三次尝试收购东实股份 2017年公司通过公开竞拍以约1.73亿元自有资金获得东实股份25%股权 成为其第二大股东 为后续谋求控制权埋下伏笔 [3]

重组交易核心信息 - 渤海汽车拟通过发行股份及支付现金方式收购北汽集团子公司北京海纳川汽车部件股份有限公司持有的多家企业股权 [2] - 交易已收到上海证券交易所的受理通知 [2] - 公司计划同步募集配套资金以支持重组后业务发展与整合 [2] 收购标的资产详情 - 收购标的包括北京北汽模塑科技有限公司51%股权 其主营业务为汽车保险杠总成等塑化汽车装饰件产品 [2] - 收购海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司51%股权 该公司核心业务为开发生产销售汽车座椅骨架及相关产品 [2][3] - 收购英纳法智联科技（北京）有限公司100%股权 其主营业务为汽车电子产品研发生产和销售 [2][3] - 收购廊坊莱尼线束系统有限公司50%股权 该公司主要从事汽车高低压线束及相关电子电器部件整体解决方案 [2][4] 标的公司客户与业务 - 北京北汽模塑科技客户包括北京奔驰 沃尔沃 北京现代等传统车企 以及小米汽车 赛力斯 理想汽车 蔚来汽车等新势力品牌 [2] - 海纳川安道拓（廊坊）座椅产品配套北京奔驰 北京现代 北汽越野等整车客户 [3] - 英纳法智联科技2023年至2025年1-4月收入主要来自北汽集团及其下属企业 [3] - 廊坊莱尼线束为北京奔驰和小米汽车的主要线束系统供应商 [4] 募集配套资金用途 - 募集配套资金总额不超过137,850.2万元 占发行证券购买资产交易价格的59.44% [4] - 交易现金对价为40,925.1元 [5] - 募集资金将用于汽车保险杠产线设备更新项目 拟投入20,000万元 项目总投资约36,457.43万元 [5] - 用于智能车载通讯及控制终端系统产能建设项目 拟投入2,550万元 项目总投资约2,550万元 [5] - 用于研发和试验能力建设项目 拟投入2,450万元 项目总投资约2,450万元 [5] - 用于中介机构费用及相关税费 预计投入3,000万元 [5] - 拟使用不超过68,925.1万元补充流动资金及偿还债务 [5]

公司复牌及股价表现 - 渤海汽车6月17日复牌一字涨停 报价5 05元 [1] - 当日成交额超1000万元 [1] 重大资产重组计划 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购海纳川旗下资产 包括北汽模塑51%股权 廊坊安道拓51%股权 智联科技100%股权 莱尼线束50%股权 [1] - 交易标的资产评估值及作价尚未确定 预计构成重大资产重组 [1] - 交易完成后将新增汽车外饰零部件 座椅骨架 电子产品 线束等产品线 [1] 业务整合与战略布局 - 通过整合标的公司技术研发能力 扩展至更多汽车零部件领域 [1] - 整合先进制造技术 供应链资源及研发能力 布局智能化汽车零部件项目 [1] - 交易将提升公司资产规模 营业收入及净利润水平 [1]