投资评级与目标价 - 摩根大通予敏实集团增持评级并将其列为内地汽车零件行业首选 [1] - 目标价由40港元大幅上调至70港元为市场最高价 [1] - 股份被列入正面催化剂观察名单 [1] 盈利预测与业务预期 - 将2026及2027年盈利预测上调14%至23% [1] - 上调反映对电池盒及传统汽车零件业务更强劲的预期 [1] 新市场拓展与增长动力 - 公司进军多个新兴领域包括AI液冷散热人形机器人及电动垂直升降飞行器 [1] - 新业务与现有汽车业务具高度协同效应 [1] - 即将举行的AI液冷及机器人生产线考察活动可能成为近期股价催化剂 [1] 估值观点 - 摩根大通认为敏实集团目前被低估 [1] - 进军新市场预计将推动公司估值重估 [1]

该行认为股份目前被低估，集团进军新市场将推动估值重估，目标价由40港元上调至70港元，评级"增 持"，将股份列为内地汽车零件行业的首选，并列入正面催化剂观察名单。 摩根大通发表研报，将敏实集团2026及27年盈利预测上调14%至23%，以反映对其电池盒及传统汽车零 件业务更强劲的预期。该行指，集团已拓展至多个新兴领域，推出与现有汽车业务具高度协同效应的产 品，包括AI液冷散热、人形机器人及电动垂直升降飞行器；预期即将举行的AI液冷及机器人生产线考 察活动，可成为近期的股价催化剂。 ...

摩根大通发布研报称，敏实集团已拓展至多个新兴领域，推出与现有汽车业务具高度协同效应的产品， 包括AI液冷散热、人形机器人及电动垂直升降飞行器；预期即将举行的AI液冷及机器人生产线考察活 动，可成为近期的股价催化剂。 智通财经APP获悉，敏实集团(00425)午后涨近10%，截至发稿，涨9.81%，报34.94港元，成交额2.85亿 港元。 该行表示，将敏实集团目标价由40元升至70元，为市场最高，予"增持"评级，将股份列为内地汽车零件 行业的首选，并列入正面催化剂观察名单。该行认为股份目前被低估，并料集团进军新市场将推动估值 重估。 ...

股价表现与市场反应 - 公司股价午后大幅上涨近10% 报34.94港元 成交额达2.85亿港元 [1] - 摩根大通将公司目标价从40港元大幅上调至70港元 为市场最高目标价 [1] 业务拓展与增长动力 - 公司业务已拓展至多个新兴领域 包括AI液冷散热 人形机器人及电动垂直升降飞行器 [1] - 新业务产品与现有汽车业务具有高度协同效应 [1] - 进军新市场预计将推动公司估值重估 [1] 机构观点与近期催化剂 - 摩根大通给予公司"增持"评级 并将其列为内地汽车零件行业首选股 [1] - 机构认为公司股份目前被低估 [1] - 即将举行的AI液冷及机器人生产线考察活动被视为近期的股价催化剂 [1]

研报首次覆盖与评级 - 摩根大通首次覆盖德昌电机控股，给予目标价67港元及“增持”评级 [1] - 摩根大通首次覆盖卧龙电驱，给予目标价43元人民币及“中性”评级 [1] 长期增长引擎 - AI数据中心、人形机器人及电动垂直升降飞行器被视作长期增长引擎，将重塑行业盈利能力 [1] AI数据中心冷却方案 - 卧龙电驱已向国内超大型企业供应EC风机及冷板 [1] - 德昌电机向全球顶级超大规模企业提供整合冷却泵 [1] 人形机器人执行器 - 德昌电机供应线性/旋转执行器与整合灵巧手 [1] - 卧龙电驱提供旋转执行器与灵巧手 [1] - 预测人形机器人长远市场规模达50亿台，隐含巨大潜在增长空间 [1] 电动垂直升降飞行器电机 - 预计到2035年，国内电动垂直升降飞行器市场规模可达年产5000架 [1] - 卧龙电驱与吉利旗下沃飞长空合作 [1] - 德昌电机凭借车规级技术积累，在加入市场时将具备优势 [1]

公司评级与目标价 - 摩根大通首次覆盖德昌电机控股，给予目标价67港元及“增持”评级 [1] - 摩根大通首次覆盖卧龙电驱，给予目标价43元人民币及“中性”评级 [1] 长期增长引擎 - AI数据中心、人形机器人及电动垂直升降飞行器被视作有望重塑行业盈利能力的长期增长引擎 [1] AI数据中心冷却方案 - 卧龙电驱向国内超大型企业供应EC风机及冷板 [1] - 德昌电机向全球顶级超大规模企业提供整合冷却泵 [1] 人形机器人执行器 - 德昌电机供应线性/旋转执行器与整合灵巧手 [1] - 卧龙电驱提供旋转执行器与灵巧手 [1] - 预测人形机器人长远市场规模达50亿台，隐含巨大潜在增长空间 [1] 电动垂直升降飞行器电机 - 预计到2035年，国内电动垂直升降飞行器市场规模可达年产5000架 [1] - 卧龙电驱与吉利旗下沃飞长空合作 [1] - 德昌电机凭借车规级技术积累，在加入市场时将具备优势 [1]

公司评级与目标价 - 摩根大通首予德昌电机控股目标价67港元及"增持"评级 [1] - 摩根大通首予卧龙电驱目标价43元及"中性"评级 [1] 长期增长引擎 - AI数据中心、人形机器人及电动垂直升降飞行器有望成为长期增长引擎并重塑行业盈利能力 [1] AI数据中心冷却方案 - 卧龙电驱已向国内超大型企业供应EC风机及冷板 [1] - 德昌电机向全球顶级超大规模企业提供整合冷却泵 [1] 人形机器人执行器 - 德昌电机供应线性/旋转执行器与整合灵巧手 [1] - 卧龙电驱提供旋转执行器与灵巧手 [1] - 预测长远市场规模达50亿台，隐含巨大潜在增长空间 [1] 电动垂直升降飞行器电机 - 预计到2035年，国内市场规模可达年产5000架 [1] - 卧龙电驱与吉利旗下沃飞长空合作 [1] - 德昌电机凭借车规级技术积累，加入市场时具有优势 [1]