上海国际金融中心“十五五”规划核心观点 - 上海国际金融中心建设已从“规模扩张”阶段进入“功能升级”新阶段 未来五年的核心目标是增强竞争力和影响力 关键在于通过制度型开放和深化协同 提升全球资源配置功能与风险防控能力 [1] 核心战略与功能定位 - 首要任务是加快建设人民币资产全球配置中心和风险管理中心 深化境内外金融市场互联互通 [1] - 积极推动筹建上海国际金融资产交易平台 丰富人民币计价金融资产品种 以推进人民币国际化并增强上海金融市场国际化水平 [1] - 建设“离岸金融（经济）功能区” 具体路径包括优化离岸账户体系 促进离岸信贷和自贸离岸债发展 并争取试点离岸金融专项法律以稳定市场预期 [2] - 提升跨境支付的接受度和便利性 优化人民币离岸交易 跨境贸易结算和海外融资服务 以增加人民币使用量并推动人民币国际化进程 [2] 金融科技与产业融合 - 强化金融科技核心地位 高质量推进全球金融科技中心建设 包括加强研发应用 探索更灵活的“监管沙箱”机制 推动产业集聚并优化人才环境 [3] - 构建现代化产业体系 重点发展集成电路 生物医药 人工智能等先导产业 金融机构需为科技企业提供全生命周期金融服务 [3] - 充分利用上海在绿色债券等方面的优势 大力发展转型金融 [3] - 推动科技创新和产业创新深度融合 深化职务科技成果赋权改革 以畅通“科技-产业-金融”的良性循环 [3] “五个中心”协同发展与顶层设计 - 强化“五个中心”（国际经济 金融 贸易 航运 科技创新）建设的整体效应 平台效应 放大效应和辐射效应 推动其与长三角一体化发展深度结合以拓展腹地支撑和市场空间 [3] - 强化顶层设计 中央层面的统筹规划是提升“五个中心”能级的根本保障 例如2025年中央金融委员会印发《关于支持加快建设上海国际金融中心的意见》 [4] - 重点推动制度型开放 从“要素开放”转向“规则 标准和治理体系开放” 全面对接国际高标准经贸规则 例如在数据跨境流动 绿色金融标准等领域先行先试 [4] - 构建跨部门协同机制 整合金融 贸易 科技等领域的政策资源 以破解开放与监管协调难题 [4] 功能互补与全球资源配置 - 深化“五个中心”功能互补 通过政策协同和资源共享打破壁垒 例如科创板需进一步强化“硬科技”定位并扩大科技金融规模 同时发展风险投资 知识产权证券化等创新工具引导资本流向AI 生物医药等前沿领域 [5] - 促进贸易与金融 航运联动 通过“航贸数链”区块链平台等整合跨境支付 电子提单等流程 发展航运保险 再保险等高端服务以增强国际航运定价权 [5] - 提升全球资源配置能力 从规模扩张转向功能升级 强化在全球市场中的定价权与规则制定权 [6] - 进一步扩大沪港通 沪伦通等互联互通机制 吸引长期资本配置人民币资产 同时发展衍生品市场以完善风险管理工具 [6] - 补齐法律 会计 咨询等专业服务短板 吸引跨国公司总部集聚 以提升产业链控制力并培育高端服务业竞争力 [6] - 在绿色金融 数字贸易等领域推动“上海标准”国际化 增强全球话语权 [6] 风险防控与基础设施 - 构建“制度型开放＋法治化监管”双轮驱动的创新机制 统筹发展与安全 [6] - 运用区块链 大模型等技术强化金融风险识别和管理 建设金融风险监测预警系统以提升穿透式监管能力 [6] - 完善安全高效的金融基础设施体系 提高金融基础设施的韧性水平和安全可靠性 [6]

稳定币发展现状 - 作为一种特殊的加密货币，稳定币正掀起前所未有的讨论热潮，尤其是央行行长潘功胜近期在陆家嘴论坛上"首提"稳定币之后，各大城市对稳定币的关注悄然升温 [1] - 过去一个月以来，已有超5个城市的官方部门或机构提及稳定币，其中上海、无锡、青岛（崂山区）、成都（锦江区）以研究学习为主，北京、深圳则发布关于稳定币的风险提示 [1] - 上海市国资委党委召开中心组学习会，围绕加密货币与稳定币的发展趋势及应对策略开展学习，释放出上海官方层面对稳定币的关注与研究信号 [1] 上海的优势 - 上海作为中国金融开放的前沿阵地，曾多次承担国家金融科技试点任务，同时聚集了国内众多区块链产业资源和人才资源 [2] - 上海拥有全国首个区块链技术创新生态集聚空间"数链空间"，以及上海树图区块链研究院等科研机构 [2] - 上海自贸区自2013年成立以来，已基本建立与国际经贸规则相衔接的制度体系，中央金融管理部门正在全力支持上海国际金融中心建设迈向更高能级 [3] 上海自贸区的潜力 - 上海自贸区特有的自由贸易账户（FT账户）等制度优势，有望在风险可控的范围内为稳定币试点提供支撑 [5] - "FT账户+代币化"有望为自贸区试点人民币稳定币提供基础设施层面的支撑 [5] - 可以考虑在上海自贸区与香港同步推动相关人民币稳定币的创新探索工作 [3] 人民币稳定币的联动发展 - 面对美元抵押型稳定币的迅速发展和全球监管的快速变化，我国亟需主动研究和监管稳定币 [6] - 香港人民币离岸市场规模有限，难以独立支撑人民币稳定币达到规模经济效应 [6] - 上海完全可以与香港同步推动境内外两个版本的人民币稳定币，例如上海推动面向境内的境内离岸人民币稳定币（CNY Coin, CNYC），香港则试点境外使用的境外离岸人民币稳定币（CNH Coin, CNHC） [6] 市场需求与制度先行 - 从支付角度而言，稳定币在内地是否有那么大的发展空间和市场需求，目前尚存疑问 [8] - 上海如果要试行稳定币相关业务，制度先行是必要的前提条件 [9] - 建议在上海自贸区先行搭建"监管沙箱"与"电子围栏"，并在跨境支付、贸易结算、供应链金融等特定场景中选择代表性企业开展试点验证 [12] 其他城市的探索 - 无锡提出"探索稳定币赋能外贸发展的实践路径"，成都锦江区希望"探索春熙路商圈稳定币与数字人民币结合运用路径"，青岛崂山区工商联组织全体机关干部参加稳定币相关培训 [13] - 义乌商贸城、深圳华强北等地个别外贸商户已开始使用稳定币 [13]