2025年中国可再生能源发展规模与纪录 - 2025年中国电网新增太阳能装机315吉瓦、风电装机119吉瓦，打破全球清洁能源纪录[1] - 一年内新增可再生能源装机规模已超过全球任何国家历史累计总和[1] - 太阳能新增装机量相当于除美国外其他国家历史累计总量的三倍，风电新增装机达到挪威全国水电总装机的四倍[1] - 全年新增风机约6.4万台、太阳能板近7.88亿块[2] - 新增装机总量相当于60个斯里兰卡全国电网的总容量，足以满足德国全国8倍以上的电力需求[4] - 非化石能源发电装机占比首次突破60%，太阳能与风电合计占比达47.3%[5] 建设速度与电力结构变化 - 为达成装机规模，全年近乎每小时完成两台风机安装，每小时铺设的太阳能板面积可覆盖20个足球场[1] - 2025年中国煤炭消费下降1.6%，而同期电力需求同比增长5%[6] - 这是数十年来除疫情特殊时期外，中国首次实现经济增长与煤炭消费下降并行[7] - 清洁能源增量超过电力需求增幅是煤炭消费下降的核心原因，仅太阳能与风电就新增发电量366太瓦时[7] - 自1973年以来，中国与印度的煤电发电量在2025年首次实现同步下降[7] 成功的关键驱动因素 - 可再生能源变革源于大规模投资、技术创新与体制改革的协同发力[9] - 2024年中国清洁能源投资达6250亿美元，占全球总投资的31%[9] - 2024年仅电网基础设施领域政府投入即超800亿美元[9] - 2025年末四条特高压输电线路投运，跨省输电能力提升至370吉瓦[9] - 截至2025年底，中国投运储能装机容量达1.36亿千瓦，较2020年增长超40倍[9] - 政府推进电力市场改革，促进跨区域电力交易，助力可再生能源并网[9] 全球影响与成本下降 - 国际能源署预测到2030年全球新增可再生能源装机中约60%将来自中国[9] - 2024年中国新增可再生能源装机超260吉瓦，超过全球其他地区总和[9] - 大规模部署让中国有望最早于2025年实现风电、太阳能发电总装机容量达1200吉瓦的目标，比原计划提前五年[11] - 自2010年以来太阳能电池板成本下降约90%，中国的制造规模是主要推动因素之一[11] - 中国的规模效应和制造创新推动成本下降，让全球能以更低成本获得可再生能源[11] 发展模式与经验借鉴 - 中国的大规模部署通过规模经济降低了全球成本[12] - 对发电、输电、储能和需求侧管理协同发展的重视，是高比例间歇性可再生能源并网的关键[12] - 五年长期规划和稳定的政策信号为投资者和开发商提供了稳定预期[12] - 对本土制造业的战略支持构建了强大的供应链，加速了可再生能源部署[12] - 数据表明当政治意愿、战略规划和大规模投资相结合时，以前所未有的规模部署清洁能源是可行的[13]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 当前市场焦点为验证下游实际需求情况，消费旺季表观需求应回升、总库存有望下降，但房地产震荡筑底，需求恢复或不及预期；螺纹钢产量和表需增加、厂库降社库升，五大品种总产量和总库存上升、表观需求增加；螺纹和热卷在布林带下轨或有支撑，但上方10日均线压力明显；钢厂盈利率尚可但盈利面回调，铁水产量有回升空间但已处高位且终端需求不乐观，供应端发运和到港量有望回升，港口库存有企稳迹象；操作上螺纹和热卷维持观望、逢高可短线做空，铁矿石逢高做空、短线交易并及时止盈止损 [2][5] 各部分总结 螺纹、热卷 - 市场焦点为验证下游实际需求，消费旺季需求应回升、库存应下降，但房地产影响需求恢复或不及预期 [2] - 螺纹钢产量增加、表需小幅增加、厂库下降、社库连增七周，五大品种总产量和总库存上升、表观需求增加 [2] - 技术上螺纹和热卷跌至布林带下轨或有支撑，上方10日均线压力明显 [2] - 操作建议维持观望，逢高可短线做空，不可追涨杀跌 [2] - 给出螺纹、热卷相关期现货价格、基差与价差、中厚板线材冷轧价格、钢坯及废钢价格、钢厂高炉生产及盈利情况、产量、库存、表观需求、期货仓单等数据 [3] 铁矿石 - 钢厂盈利率尚可但盈利面回调，铁水产量有回升空间但已处高位且终端需求不乐观，供应端发运和到港量有望回升，港口库存有企稳迹象 [5] - 技术上01合约在布林带中轨附近震荡，布林带开口收窄，中期震荡概率大，短线上方空间有限 [5] - 操作建议逢高做空，短线交易，及时止盈止损 [5] - 给出铁矿石相关期现货价格、基差及期货月间价差、品种价差、海外铁矿石发货量、海运费与汇率、铁矿石到港量与疏港量、港口库存、国内部分矿山铁矿石产量、期货仓单、铁矿石粉矿现货品牌价格及与DCE期货主力价差等数据 [5] 产业资讯 - 中国计划2025 - 2026年削减钢铁产量，今年前7个月粗钢产量同比降3.1%至5.9447亿吨 [7] - 截至8月28日当周，螺纹钢产量转增、厂库转降、社库连增、表需连增 [7] - 8月25日起山东、河南等地部分铸造生铁企业高炉停产检修，另有高炉计划停产焖炉 [7] - 全国30家独立焦化厂吨焦平均盈利55元/吨，不同地区盈利有差异 [7] - 截止8月28日，全国浮法玻璃样本企业总库存环比降1.63%、同比降幅增大，除华北和西北外其余地区库存下降 [8]