“十五五”规划对证券行业的顶层设计与战略指引 - “加快建设金融强国”被纳入“十五五”规划建议，为证券行业明确了发展目标与路径，行业将承担更重要的使命并迎来新的发展机遇 [1] - 政策引导与产业升级将驱动科技创新、绿色经济等新兴领域持续涌现结构性机遇，推动金融资源精准流向国家重点支持方向，形成产业与金融“双向奔赴”的新生态 [1][2] 证券行业的核心功能与发展方向 - 行业需发挥资本市场“看门人”和服务实体经济的双重功能，积极强化资本市场的直接融资功能，加快科技现代化进程，培育新质生产力 [1][2] - 行业应践行金融工作的人民性，在拓宽城乡居民财产性收入渠道方面发挥作用，稳定的股东回报与分红机制将增强投资者信心，带动资产管理和财富管理业务发展 [2] - 卓越的功能性是证券公司实现可持续盈利的基础，券商应自觉将业务开展与国家宏观战略结合，引导资本流向，发挥战略支撑作用 [3] 资本市场制度创新与业务机遇 - 人工智能、新能源、生物医药等前沿技术推动“科技-产业-金融”深度融合，对加快资本市场制度、机制与产品创新提出更高要求 [3] - 监管部门持续优化主板、创业板、科创板等差异化上市标准，完善再融资、并购重组制度，增强对战略性新兴产业的融资支持效能，将释放投行、研究、资管等业务的发展空间 [3] 行业竞争格局与差异化发展路径 - 在“专注主业、完善治理、错位发展”的政策导向下，行业格局将深度重塑，并购重组有望有序推进，资产配置、综合服务和国际化能力成为分化的关键因素 [4] - 头部券商可依托“投行+投资+研究”联动模式，全面服务国家重大战略及企业全生命周期融资需求 [4] - 中小券商需明确自身定位，利用股东资源、区域优势及细分领域专业积累构建壁垒，其在内部沟通、决策效率及客户服务方面具备独特优势 [4] - 监管鼓励中小券商通过“开放合作+生态共建”模式，与金融科技公司、地方政府等构建“券商+科技+产业”协同生态，以弥补资金、技术和渠道短板 [4][5] 行业资产规模与未来能力建设重点 - 截至2025年6月30日，150家证券公司总资产达13.46万亿元，创历史新高 [5] - 券商未来应在三大领域布局：深耕科技金融、绿色金融、普惠金融等金融“五篇大文章”；把握资本市场改革机遇，提升价值发现与定价能力；积极参与上海与香港国际金融中心建设，提升跨境业务竞争力 [6] - 业务导向应立足于金融“五篇大文章”及“十五五”规划要求，通过对“新质生产力”相关领域的直接投资、另类投资为新兴产业提供支持，并发挥在居民资产保值增值方面的作用 [7] - 券商作为“看门人”应在上市辅导、信息披露、资产定价等环节全面履行审核把关与风险揭示职责，确保上市公司质量 [7]

文章核心观点 - 长三角地区三家汽车产业链企业密集上市，体现了区域产业协同和“科技-产业-金融”的深度融合 [2] - 三家企业分别位于铝合金零部件、新能源动力系统、整车制造等汽车产业链关键环节，展示了“各扬所长、错位发展”的产业布局优势 [2] - 三家企业在依托资本市场扩能升级的同时，均开启了全球化发展布局，加速从本土企业向全球玩家蜕变 [4] 公司上市动态 - 上海友升铝业股份有限公司于9月23日在上海证券交易所主板上市，上市当天股价上涨71%，首日收盘市值达到153亿元人民币 [2][3] - 苏州汇川联合动力系统股份有限公司于9月25日登陆深交所创业板，是新能源汽车动力系统领军企业 [3] - 奇瑞汽车股份有限公司于9月25日在港交所上市，定价30.75港元/股，募资规模达91.4亿港元（约83.76亿元人民币），成为年内港股市场规模最大的车企IPO [4] 公司业务与市场地位 - 友升铝业是国内轻量化铝合金汽车零部件头部企业，客户包括特斯拉、宁德时代、赛力斯等，2024年获评国家级专精特新“小巨人”企业 [2] - 联合动力是中国新能源汽车动力系统领军企业，客户涵盖理想、小米等造车新势力，其产品承担将电能转化为机械能的核心功能 [3] - 奇瑞汽车2024年乘用车销量同比增长49.4%，增速位居全球前二十大乘用车公司之首，并且是其中唯一一家新能源汽车销量、燃油车销量等均增长超过25%的公司 [4] 区域资本市场影响 - 友升铝业上市后，上海市青浦区上市企业总数扩容至38家，是该区2025年以来第二家成功上市的企业 [2][3] - 联合动力上市后，苏州今年已新增境内外上市公司12家，其中境内A股7家，新增境内上市公司数量位居全国第一；累计上市公司达277家，A股上市公司225家、位居全国第五 [3] - 奇瑞汽车上市后，芜湖上市公司总数达31家，总量居安徽第二 [4] 行业趋势与展望 - 新能源汽车行业存在“以铝代钢”发展趋势，后续铝合金类汽车零部件需求将继续保持平稳增长 [3] - 预计2030年全球新能源汽车乘用车渗透率将达50%左右，为以联合动力为代表的动力系统企业带来机遇 [3] 全球化发展布局 - 友升铝业以“全球汽车工业顶级供应商”为目标，墨西哥一期生产基地已正式投产，并在欧洲保加利亚设立泽升欧洲 [4] - 联合动力匈牙利工厂于2024年底动工，泰国工厂于2024年7月10日开始量产，并在德国、匈牙利等六国设立服务中心，正加速推进卡塔尔、北美等地服务中心筹建 [5] - 奇瑞汽车是中国最大汽车出口商之一，自2003年起连续22年位居中国自主品牌乘用车出口量第一，2024年在欧洲、南美等多地区销量位列中国自主品牌前列 [5]

政策导向与支持措施 - 福建省人民政府办公厅印发《关于进一步推动资本市场服务科技型企业高质量发展的若干措施》，旨在构建多元协同的上市后备企业储备体系，并每年精选100家企业实施重点培育 [1][3] - 政策鼓励上市公司通过配股、增发、可转换债券等进行股权再融资，并将市值管理纳入国有上市公司经营业绩考核体系 [3] - 福建省筹设100亿元省级科创接力S基金，并支持法人证券公司通过充实资本、优化激励约束、加快上市等方式提升能力，打造一流投资银行 [4] 券商服务科技企业的实践与成果 - 华福证券通过子公司已投资落地专精特新企业18家、独角兽企业6家，其中福建本土标的企业6家，科创板上市企业1家，并以8年投资周期助力一家科技企业上市 [5] - 兴业证券累计投资省内新能源、计算机、先进制造等领域的90家科技民营企业，总投资金额约37亿元，并帮助7家高科技民营企业成功上市 [6] - 兴业证券与莆田国资、漳州国资合作设立两只母基金，认缴金额合计25亿元，实缴3.10亿元，目前已通过子基金投资6家省内民营科技企业，累计完成投资落地2.15亿元 [6] 未来发展战略与服务模式 - 兴业证券计划打造“选、育、投、融”四位一体的全链条服务模式，并综合运用工具创新、资本运作等手段为企业提供全周期融资服务 [7] - 华福证券未来将围绕“服务福建、深耕福建”策略，通过整合全生命周期综合金融服务和强化“三投联动”机制，深化对科技企业的融资支持 [7] - 券商积极探索“基金+招引”等模式，发挥资本招商优势，协助地方引进高新技术企业，以激活地方产业链发展动能 [5][7]