丨证券研究报告丨 [Table_scodeMsg1] 公司研究丨点评报告丨江苏银行（600919.SH） [Table_Title] 管理层顺序传承，城商行红利龙头 报告要点 [Table_Summary] 近期核心管理层完成有序接任，袁军董事长任职资格获监管核准，辞任行长一职，原副行长高 增银顺序接任。核心管理层落定，全新治理周期启动，但我们预计江苏银行的战略方向和长期 稳健经营的底色不改。2014 年以来，江苏银行确立了"智慧化、特色化、国际化、综合化"的 "四化"发展战略。江苏银行是目前资产规模最大的城商行，作为高权重银行股，前期宽基指 数资金流出的冲击相对更大，充分调整后，截至 2026 年 7 月 17 日 PB 估值为 0.73x，2026 年 预期股息率已高达 5.44%，红利配置价值突出。长期重点推荐，维持"买入"评级。 分析师及联系人 [Table_Author] 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95579.com 1 [Table_scodeMsg2] 江苏银行（600919.SH） cjzqdt11111 马祥云 盛悦菲 谢金彤 SAC：S0490 ...