投资核心理念 - 投资的核心智慧在于财富管理不仅关乎收益，更关乎确定性与平稳 [6] - 真正的投资高手既懂得何时进攻，更明白何时需要防守，市场波动是机会而非威胁 [28] 债券资产特性 - 债券的稳定性由其底层法律关系中还本付息的强制性客观决定，天生比股票更稳定 [12][13] - 债券的稳意味着无法分享项目的超额收益，收益与风险特征明确 [11][12] - 债券价格与国债收益率成负相关，当国债收益率上升时，已发行债券价格下跌 [17][18] - 债市长期整体向上，但中途出现2%-3.5%的调整实属正常 [19] 银行理财产品分析 - 银行理财产品大部分资金投向债券市场，其涨跌本质是背后持有债券价格的波动 [15] - 理财产品净值化改革后风险透明化，合同写明非保本，需正视价格波动风险和信用风险 [16] - 过去理财保本是资金池模式制造的假象，如今净值化要求独立核算、单独计价 [16] 投资策略应用 - 股债再平衡策略可自动实现低买高卖，债券作为稳定器和蓄水池能有效平滑波动 [21][22][23] - 根据风险偏好设定股债配置比例（如进攻型50%股票/50%债券，保守型20%股票/80%债券），市场波动使比例失衡时自动调整 [22] - 资金一年内用不上则短期下跌无需恐慌，耐心持有是更好选择；短期需用钱则需注重债基流动性和稳定性 [19][20] 资产配置框架 - 所有投资品底层无外乎股类、债类、房产类和商品类，对应不同风险类型、投资周期、收益回报和波动区间 [31] - 家庭资产配置需在股类、债类、房产等核心资产间进行平衡 [31] - 针对普通家庭真实问题讲解三大资产具体运用，包括现金流下降阶段处理、境内外资产配置、股债配置比例等 [33]

文章核心观点 - 资产配置中的再平衡策略是投资领域的免费午餐，能够在不增加风险的情况下提升组合收益 [25][26] - 市场波动会创造再平衡机会，波动越大，再平衡策略带来的收益提升效果越显著 [60][61] 资产配置策略 - 介绍了三种经典股债资产配置策略：格雷厄姆和巴菲特的估值配置策略、固定股债比例的目标风险策略、根据年龄分配股债比例的目标生命周期策略 [4][5][6] - 所有资产配置策略都面临股票和债券涨跌不同步导致初始比例变化的问题，需要通过再平衡进行调整 [7][8] 再平衡策略原理与案例 - 再平衡策略通过定期调整资产比例，可以在资产价格波动中获取额外收益，即使资产长期不涨不跌也能实现盈利 [23][24] - 香农举例说明：初始投入500元股票和500元现金，股票先腰斩再翻倍后，通过再平衡总资产从1000元增至1125元，收益12.5% [20][21][22][24] 再平衡策略类型 - 定期再平衡：按固定时间间隔重新调整比例，简单易操作 [27] - 偏离度再平衡：当资产比例偏离初始设定达到一定程度时触发再平衡 [28][29] - 估值再平衡：参考估值而非价格进行比例调整，估值低的品种配置比例高些 [30][31][32][33] - 波动风险再平衡：按资产波动率分配比例，如桥水基金的全天候风险平价策略 [34][35] 实际应用案例 - 基于成长/价值风格轮动的再平衡：在A股市场同时配置成长风格和价值风格的低估品种，通过再平衡可实现1+1>2的效果 [39][41][43] - 股票/债券资产间再平衡：如月薪宝组合40%股票+60%债券，市场大跌时股票比例低于40%可卖出债券加仓股票，市场大涨时则反向操作 [49][51][53][54][55] - 2024年2月市场大跌至5点几星时出现再平衡机会，2025年三季度大涨后也执行了再平衡操作 [52][55]