文章核心观点 - 埃隆·马斯克在对话中提出，世界正处于技术“奇点”之中，未来3-7年将发生由人工智能和机器人驱动的颠覆性变革，这将彻底改变经济、就业、能源和地缘竞争格局 [5][7] - 对话内容从物理学和工程学角度出发，指出中国的能源基建优势显著，但在AI与机器人普及后，其制造业的“人口红利”优势可能归零，同时揭示了未来教育、芯片竞争及AGI发展格局的关键趋势 [7][27] 10大真相总结 - **倒计时：已处“奇点”内部**：马斯克认为当前处于技术“奇点”，并给出明确时间表：2026年AI智力超越最聪明人类个体，3年内Optimus机器人手术超越顶尖医生，2029年AI智力超越全人类总和 [9] - **能源战争：中国“碾压”美国**：马斯克警告明年危机是变压器和电力，盛赞中国能源基建，称中国在能源方面“正在把我们甩得连尾灯都看不见”，并指出在算力下半场“电就是货币” [11] - **职场大洗牌：白领先死，蓝领后死**：不涉及“物理原子移动”的工作将很快被AI全部替代，白领首当其冲；蓝领工作因涉及原子操作，在Optimus机器人3年后大规模量产前有短暂缓冲，届时“廉价劳动力优势将彻底归零” [11] - **经济学的终结：全民高收入（UHI）**：在机器人+AI带来的极度通缩下，商品趋近免费，传统养老金概念将无意义，未来社会契约将是“全民高收入”，人类不再为生存而工作 [13] - **原子极限：中国将搞定芯片**：马斯克认为摩尔定律已死，技术将撞上物理原子墙（3nm/2nm极限），追赶者（中国）必然追上，真正的瓶颈将转移到电力和架构上 [15] - **教育的崩塌：学校只剩“社交”功能**：在Grok等AI导师面前，人类灌输知识的效率极低，未来学校将退化为社交场所，“做题家”没有未来，只有会提问的人才有未来 [16] - **AI安全的唯一解：追求最大化真相（Truth）**：马斯克对AI的最大恐惧是“被强迫撒谎”，xAI的核心原则是“追求最大化的真相”，即使真相令人不适 [18] - **模拟理论：做“有趣”的NPC**：世界大概率是模拟的，生存的唯一法则是“保持有趣”，无聊的文明会被淘汰 [19][20] - **长寿的突破：生物学是数学**：在AI算力暴力破解下，生物学就是化学，化学就是物理，解决癌症和衰老只是一个数学问题，AI将助推人类突破“长寿逃逸速度” [22] - **最后的竞争格局：xAI vs Google vs China Inc.**：未来AGI玩家只有三个：xAI、谷歌以及“中国国家队”，因为这将是体系与体系的竞争 [24] 针对中国读者的重点分析 - **美国在“电力战”中输给中国**：马斯克指出，显卡（GPU）是过去式，未来AI霸权掌握在能搞定千亿度电的人手里 [27]。他以自身经历为例，为xAI超算集群供电需1吉瓦（GW）电力，美国电网需排队12到18个月，而中国去年一年新增发电量500太瓦时（TWh），其中光伏占比70%，该增量超过许多发达国家总发电量，预计2026年中国电力产出将是美国的3倍 [29][31]。中国在“东数西算”、特高压和光伏产能上已占据优势 [31] - **制造业“人口红利”归零在即**：马斯克预测3年后人形机器人灵巧度将超越外科医生，并提出“劳动成本 = 资本支出（Capex） + 电费”的终极公式 [32]。当机器人可自我复制且电力近乎免费时，劳动成本趋近于零，这将使依赖廉价劳动力的“中国制造”成本优势彻底消失，全球供应链可能重构，中国需快速进化为“中国智造”或“中国造智” [32][34] - **芯片封锁是徒劳的**：对于美国对华芯片制程封锁，马斯克认为“中国会搞定芯片的”，因为摩尔定律已撞上物理原子墙，领跑者停滞时追赶者必然追上，未来真正的算力瓶颈将转移到电力转换和原子级架构上，双方处于同一起跑线 [34][36] - **教育评价体系面临崩塌**：马斯克称当前学校除社交外“毫无用处” [36]。若2026年AI智力超越人类总和，现有死记硬背的知识价值将大幅降低，未来教育是“人机协作”，每个孩子都可能拥有爱因斯坦级别的AI导师（如Grok） [36]。未来的高薪属于能指挥AI、拥有好奇心的人，而非“做题家” [36][38] - **未来AGI仅有三名玩家**：马斯克认为未来能拥有超级人工智能（AGI）的只有xAI、谷歌和“中国国家队”（China Inc.），因为AI之战是算力、数据、电力和国家意志的总决战 [38]。其他玩家最终只是“算力用户”而非“算力庄家” [40]。只有集中国家力量搞基建（电力）和人才，或集结全球最强算力，才有资格参与竞争 [38][40] - **转型窗口期紧迫**：留给行业和公司的转型窗口期可能只有3到7年，需利用AI提升认知带宽，并利用中国的基建优势寻找新的生态位 [40]

苹果M5处理器技术规格与发布计划 - 苹果公司预计本周发布下一代M5处理器，该芯片将采用台积电3nm「N3E」工艺节点制造[1] - 下一代M6处理器预计在2026年亮相，有望成为苹果首批基于2nm制程的笔电芯片[1] - 基础版M5芯片性能不会如M5 Pro和M5 Max那样强大，后两者预计要到2026年初才会发布[1] 苹果芯片工艺选择与成本分析 - 苹果可能出于成本考虑，选择为基础版M5采用N3E工艺，而在高端版M5 Pro和M5 Max上使用更先进的N3P工艺[2] - 台积电计划提高3nm晶圆的报价，无论是N3E还是N3P工艺，每片晶圆的价格在2.5万至2.7万美元之间[1] - 从成本效益角度看，让M5基础版使用N3E而高端版使用N3P是合理的[2] 市场竞争格局 - 苹果即将推出的M5处理器将与高通新发布的Snapdragon系列和联发科的新一代处理器竞争[1] - 竞争对手的芯片采用的是更高端的台积电N3P工艺，而M5据报道仍基于N3E制程[1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 海外聊天助手类应用活跃度上升，阿里巴巴开源 Qwen3 MLX 量化模型，OpenAI 等停止与 Scale AI 合作 [2][11] - Marvell 上调定制芯片市场 TAM 预期，技术和交付能力强，但亚马逊项目落地待观察，定制业务有望成增长引擎 [2][12][14] - 美光 FY25Q2 表现好，HBM 等业务驱动高价值增长，产品结构优化，虽有挑战但盈利有韧性 [2][15][20] - 华为开发者大会展示多领域进展，HarmonyOS 生态完善，昇腾 AI 云服务上线，算力布局可解决硬件痛点 [2][21][26] 根据相关目录分别进行总结 海外市场行情回顾 - 截至 6 月 20 日，海外 AI 相关个股行情有涨有跌，Innodata 周涨跌幅 25.62% 最高，谷歌周涨跌幅 -4.6% 等部分个股下跌 [6] Qwen 开源 MLX 框架模型，训练数据公司中立问题引关注 - 本周海外聊天助手类应用活跃度上升，Claude 增速快，国内通义和豆包增速快 [11] - 阿里巴巴开源 32 款 Qwen3 MLX 量化模型，被视为为国行 Apple Intelligence 做准备 [11] - OpenAI 因 Meta 投资 Scale AI 停止与其合作，谷歌也计划终止合作，原计划今年支付约 2 亿美元 [11] Marvell 上调定制芯片市场 TAM 预期，仍需关注亚马逊项目落地情况 - Marvell 预计到 2028 年定制芯片市场规模达 940 亿美元，2024 年定制计算市场份额升至 13% [12] - 技术上在 5nm、3nm 量产，2nm 测试芯片流片，多项核心模块技术有先发优势，封装性能强 [13] - 商业模式强调“端到端”交付能力，锁定 18 个插槽，追踪 750 亿美元潜在收入，定制业务未来占比将提升 [13] - 亚马逊 Trainium 项目未明确量产时间，客户集中度高或影响中期收入增长 [14] 美光 FY25Q3 财报前瞻：HBM 与数据中心业务持续驱动高价值增长 - 美光 FY25Q2 表现好，HBM 季度营收突破 10 亿美元，上调 HBM 市场规模预期，FY25Q3 有望提升营收 [15] - 数据中心 DRAM 方面，是唯一批量出货 LPDRAM 厂商，与 NVIDIA 合作，产品营收突破 10 亿美元，库存年末或正常 [19] - 数据中心 SSD 领域市场份额创新高，TAM 将修复，FY25Q3 或带动订单增长 [19] - 美光在高利润领域获市场份额，产品结构向高价值集中，虽有挑战但成本和库存控制较好 [20] 华为开发者大会 2025 - 华为召开开发者大会，展示 HarmonyOS 系统、AI 大模型等领域进展与战略部署 [21] - 推出 HarmonyOS 6 开发者 Beta 版本，有低延时跨设备协同等亮点，开发工具提高效率，跨设备交互便捷 [22] - HarmonyOS 生态规模爆发，超 800 万开发者加入，超 3 万个原生鸿蒙应用上线，目标短期内突破 10 万个 [24] - 新一代昇腾 AI 云服务上线，单卡推理吞吐量提升近 4 倍，盘古大模型 5.5 升级，推出防火墙保障安全 [25] - HarmonyOS 生态完善助拓展市场，华为算力布局可解决硬件痛点 [26]