文章核心观点 - 全球四大成熟制程晶圆代工厂计划自2024年第二季度起调升报价，幅度最高达10%甚至更多，这标志着继记忆体、封装之后，半导体行业出现新一波“芯片通膨”涨价潮 [2] - 成熟制程广泛应用于消费性电子、汽车、工业等领域，其渗透率高于先进制程，因此四大代工厂齐步涨价将对产业链产生重大影响 [2] - 以驱动IC为首的IC设计厂商，因应晶圆代工成本上扬，也计划跟进调整产品价格 [2] 成熟制程晶圆代工厂涨价动态 - **联电**：全球晶圆代工市占率约4.2%，是成熟制程产能的主要来源之一 公司虽未直接回应市场涨价传言，但表示当前定价环境“确实较先前有利” [2] - **世界先进**：业界流传其向客户发出的通知文件显示，为应对自2025年起大幅增加的产能投资以及设备、原物料、能源、人力等成本持续攀升，公司计划自2026年4月起调整代工价格，但未揭露具体涨幅 [2] - **力积电**：公司证实自本季度起已陆续对毛利率较低的产品线进行涨价 [3] - **晶合集成**：作为大陆重量级成熟制程代工厂，公司公告自北京时间6月1日零时起产出的晶圆，代工价格上涨10% [3] 行业影响与连锁反应 - 此次涨价是半导体行业在记忆体、封装领域之后出现的新一波涨价潮，表明“芯片通膨”现象正在持续扩大 [2] - 成熟制程晶圆代工报价上涨，且其成本在IC总成本中占比较高，IC设计厂商表示接下来势必需要调整自身产品价格以应对成本压力 [2][3]

台积电先进制程涨价计划 - 公司计划自2026年至2029年连续四年调升先进制程报价，2026年新报价将从元旦起生效 [1] - 2026年涨价幅度为个位数百分比，旨在反映生产成本垫高与产能供不应求，研究机构预期涨幅在3%至10%不等 [1] - 尽管提出涨价诉求，客户仍踊跃预定先进制程产能，AI军备竞赛未见熄火 [1] 台积电定价策略与客户需求 - 公司对价格问题不予置评，强调定价策略始终以策略导向，而非机会导向，并持续与客户紧密合作以提供价值 [2] - 客户积极预定先进制程产能，以确保优先运用最先进技术保持领先 [2] 台积电资本支出规划 - 预估2026年资本支出有望维持在420亿美元至450亿美元的历史新高区间 [3] - 2025年资本支出目标已设定在400亿美元至420亿美元的新高区间，公司强调保持弹性，目标是确保营收成长速度超越资本支出成长 [3] - 2024年前三季度实际资本支出已达293.9亿美元，全年预估若达标仍将创新高 [3] 全球半导体资本支出概况 - 研究机构推测2024年全球半导体制造业资本支出估达1600亿美元，年成长3% [4] - 该增长主要由台积电和美光的大手笔投资支撑，若扣除这两家公司，全球资本支出恐转为年衰退10% [4] 行业影响与市场趋势 - 半导体先进制程是卖方市场，公司议价能力高，此轮涨价反映成本升高 [5][6] - 除先进制程外，先进封装及记忆体报价也都调涨，意味芯片通膨时代逐步来临 [5][6] - 预期个人电脑、智能手机等消费电子需求恐会受到影响，但对AI需求影响有限，AI需求将依然强劲 [6]

台积电先进制程涨价计划与市场展望 - 台积电计划自2026年至2029年连续四年调升先进制程报价，2026年新报价将从元旦起生效 [2] - 2026年涨价幅度为个位数百分比，研究机构与法人预期涨幅在3%至10%不等，具体涨幅因客户采购等级而异 [2] - 即便提出涨价诉求，客户仍踊跃预定先进制程产能，AI军备竞赛未见熄火 [2] 台积电业绩与需求驱动因素 - 受惠于AI应用火热，驱动3纳米以下先进制程产能吃紧 [2] - 辉达、超微等大客户新平台陆续推出，加上博通等非苹客户积极扩大AI应用领域，是先进制程持续供不应求的关键动能 [2] - 法人看好2026年首季业绩有望淡季不淡，至少持平本季甚是小幅季增，挑战历年最旺的第1季 [2] 台积电资本支出规划 - 预估2026年资本支出有望维持在420亿美元至450亿美元的历史新高区间 [4] - 2025年资本支出计划介于400亿美元至420亿美元新高区间 [4] - 2023年前三季度实际资本支出已达293.9亿美元，全年预估若达标仍将创新高 [4] 行业资本支出与市场格局 - 研究机构推测2023年全球半导体制造业资本支出估达1600亿美元，年成长3% [5] - 全球资本支出成长主要由台积电、美光两大巨头支撑，若扣除这两家公司，2023年全球资本支出恐转为年衰退10% [5] 涨价背景与行业影响分析 - 涨价动作主要反映成本升高，包括研发投入高、资本支出增多、海外建厂及生产成本高于台湾厂等因素 [6][7] - 半导体先进制程是卖方市场，台积电议价能力高 [7] - 此波涨价涵盖晶圆代工、先进封装与记忆体，意味着芯片通膨时代逐步来临 [6][7] - 芯片通膨可能会压抑个人电脑、智能手机等消费电子动能，但对AI需求影响有限，AI需求将依然强劲 [7]