半导体产业指数表现 - 中证半导体产业指数(931865)上涨0.18%，成分股拓荆科技上涨3.02%，兴森科技上涨2.78%，深科达上涨2.20%，安集科技上涨1.51%，联动科技上涨1.09% [3] - 半导体产业ETF(159582)上涨0.14%，冲击3连涨，最新价报1.38元，盘中换手2.98%，成交569.03万元 [3] - 半导体产业ETF近1年日均成交1752.79万元 [3] 行业动态与市场分析 - 英伟达一季度数据中心营收同比增长73%，AI推理市场需求高度增长，token生成量激增10倍 [3] - 美对华H20禁令致英伟达一季度计提大量费用损失，BIS要求头部EDA软件厂商停止对华提供服务，Synopsys、Cadence已确认收到通知 [3] - 电子行业需求处于温和复苏阶段，建议关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底板块四大投资主线 [3] 半导体产业ETF概况 - 半导体产业ETF紧密跟踪中证半导体产业指数，选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为指数样本 [4] - 近3月规模增长3085.08万元，新增规模位居可比基金1/2，近半年份额增长3000.00万份，新增份额位居可比基金1/2 [4] - 近21个交易日内合计"吸金"4266.62万元，近1年净值上涨33.93%，指数股票型基金排名246/2839，居于前8.67% [4] 半导体产业ETF收益与风险指标 - 成立以来最高单月回报为20.82%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为45.46%，涨跌月数比为7/6，上涨月份平均收益率为9.32%，历史持有1年盈利概率为100.00% [4] - 成立以来超越基准年化收益为1.52%，近1年夏普比率为1.11，今年以来相对基准回撤0.48% [4][5] - 管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中最低，近1年跟踪误差为0.055%，在可比基金中跟踪精度最高 [5] 中证半导体产业指数成分股 - 前十大权重股分别为北方华创(15.51%)、中微公司(12.80%)、中芯国际(11.67%)、海光信息、韦尔股份(7.42%)、南大光电(3.80%)、华海清科(4.30%)、拓荆科技(3.94%)、长川科技(3.30%)、安集科技(2.81%)，合计占比75.47% [5] - 北方华创涨0.02%，中微公司跌0.25%，中芯国际涨0.18%，韦尔股份涨0.76%，华海清科跌0.26%，拓荆科技涨3.02%，南大光电跌0.29%，长川科技涨0.84%，安集科技涨1.51% [7]

报告核心观点 - 对多个行业和公司进行分析，指出各行业发展趋势和公司经营状况，给出投资建议 [5][8][12] 行业评论-化学原料 - 本周新材料板块上涨，新材料指数涨幅 0.57%，跑输创业板指 0.81%，近五个交易日部分细分指数有涨跌变化 [5] - 产业链周度价格跟踪显示多种材料价格有持平、上涨或下跌情况 [5] - 华为折叠 PC 及 iPhone 折叠手机推出在即，折叠设备上游光学胶材料等企业有望受益，建议关注斯迪克、鼎龙股份 [5] 行业评论-非银行金融 - 证监会修改《上市公司重大资产重组管理办法》，提升对高科技企业支持力度，满足科创企业资金需求 [8] - 浙商证券实质控股国都证券，中小券商外延式并购可提高竞争力 [8] - 上周主要指数上涨，A股成交金额环比减少，两融余额环比提升，中债相关指数和收益率有变化 [8] 山证通信-炬光科技 - 2024 年公司营收 6.20 亿元，归母净利润 -1.75 亿元，25Q1 营收 1.70 亿元，归母净利润 -0.32 亿元 [7][9] - 上游业务仍占比较高，中游业务增势迅猛，受上游降价和并购影响毛利率短期承压 [9] - 公司处于转型阵痛期，微光学工艺积累完善，应用场景逐步拓展，预计 2025 - 27 年净利润增长，维持“增持 - A”评级 [9][12] 公司评论-震裕科技 - 2024 年公司营收 71.29 亿元，归母净利润 2.54 亿元，2025Q1 营收 17.93 亿元，归母净利润 7286.10 万元 [13] - 核心业务稳健增长，经营效率逐步提升，持续推进提质增效，盈利能力大幅提升 [13][14] - 人形机器人业务快速推进，核心零部件逐步量产，迭代铁芯粘胶工艺，布局 eVTOL 驱动电机，预计 2025 - 27 年营收和归母净利润增长，维持“增持 - A”评级 [17] 公司评论-晋西车轴 - 2024 年公司营收 13.14 亿元，归母净利润 2307.58 万元，2025Q1 营收 3.73 亿元，归母净利润 781.89 万元 [18][19] - 2024 年铁路装备业务稳定提升，受益于高铁车轴国产化，聚焦多产业协同发展，控股股东增持彰显信心，盈利能力有所提升 [19] - 预计 2025 - 27 年归母公司净利润增长，首次覆盖给予“增持 - A”评级 [23] 山证通信-上海瀚讯 - 2024 年公司营收 3.53 亿元，归母净利润 -1.24 亿元，2025Q1 营收 1.26 亿，归母净利润 0.13 亿元 [21] - 卫星业务成果已现，竞争优势明显，行业景气度回升，军工业务逐步回暖，公司费用控制有效，全年有望实现扭亏 [24][25] - 预计 2025 - 27 年归母净利润增长，维持“买入 - B”评级 [25] 山证通信-广和通 - 2024 年公司营收 81.89 亿元，归母净利润 6.68 亿元，2025Q1 营收 18.56 亿元，归母净利润 1.18 亿元 [27] - 全球物联网产业复苏，端侧 AI 带来机遇，智能模组成为新增长方向，公司聚焦物联网垂直行业，持续优化产品矩阵 [28] - 具身智能等新领域逐渐发力，有望成为新增长点，预计 2025 - 27 年归母净利润有增长变化，维持“买入 - B”评级 [30][31] 山证通信-三旺通信 - 2024 年公司营收 3.57 亿元，归母净利润 0.33 亿元，2025Q1 营收 0.81 亿，归母净利润 0.08 亿元 [32] - 下游解决方案项目实施节奏不及预期等因素导致业绩下滑，公司前瞻投入，向定制化解决方案提供者转型，四大领域继续发力 [32][34] - 预计 2025 - 27 年归母净利润增长，维持“增持 - A”评级 [34] 公司评论-杭叉集团 - 2024 年公司营收 164.86 亿元，归母净利润 20.22 亿元，25Q1 营收 45.06 亿元，归母净利润 4.36 亿元 [36] - 盈利能力稳步提升，技术赋能，新能源产品领跑，拟研发人形智能物流机器人，持续优化海外布局，平台化发展，持续提升股东回报 [36] - 预计 2025 - 2027 年 EPS 增长，首次覆盖给予“增持 - A”评级 [37] 公司评论-阿特斯 - 2024 年公司营收 461.7 亿元，归母净利润 22.5 亿元，2025 年 Q1 营收 85.9 亿元，归母净利润 0.47 亿元 [37] - 储能业务增长势头强劲，订单充足打造盈利新引擎，组件交付规模保持行业领先，海外产能布局稳步推进 [37][40] - 预计 2025 - 2027 年 EPS 增长，维持“买入 - A”评级 [40] 行业评论-纺织服装 - 上海市发布《提振消费专项行动方案》，提出六项提振消费专项行动 [40] - 方案有望提升国民运动参与率，促进专业运动服饰需求释放，建议关注安踏体育等品牌公司 [40] - 方案提出丰富悦己消费，黄金珠宝企业布局 IP 类一口价金饰产品，建议关注潮宏基等品牌 [40][41] 行业评论-山证电新 - 多晶硅价格持平，成交量少，部分企业停产或检修，预计价格有望止跌企稳 [43] - 硅片价格持平，5 月生产下滑，预计 6 月排产减少，短期内价格持续小幅下行但跌幅收窄 [43] - 电池片价格结构性下降，库存走高，预计短期内价格仍将下跌 [43] - 组件价格持平，二季度末至三季度终端需求低迷，预计短期价格持续下降 [43] - 光伏玻璃价格下降，重点推荐部分公司，建议关注部分公司 [43][44]

折叠设备材料有望高速发展 5月19日，华为举办nova14系列及鸿蒙电脑新品发布会。在发布会上，华为常务董事、终端BG董事长余 承东发布华为首款鸿蒙折叠屏电脑—MateBookFold非凡大师。余承东称，华为MateBookFold非凡大师 是全球最大折叠屏电脑，采用业界最大尺寸的折叠屏铰链。此外，苹果首款折叠屏手机或将于2026年下 半年推出，产品定位为"大折叠屏iPhone"，将采用类似三星GalaxyZFold系列的翻盖式设计。 21日，三大股指盘中集体上扬，创业板指较为强势。截至收盘，沪指涨0.21%报3387.57点，深证成指涨 0.44%报10294.22点，创业板指涨0.83%报2065.39点，上证50指数涨0.43%，沪深北三市合计成交12146 亿元，成交额和此前一日大致相当。行业方面，化纤、半导体、旅游、农业、家电等板块走低，煤炭、 银行、医药、酿酒等板块上扬，黄金概念、固态电池、创新药概念等活跃。 东莞证券表示，当前A股市场展现出较高的战略定力和更强的韧性，大盘在当前位置具备进一步上行的 支撑。不过考虑到上方存在较大抛压，短期内市场可能延续震荡整理格局，但从中长期视角看，随着经 济基本 ...

报告行业投资评级 - 领先大市 - B(维持) [2] 报告的核心观点 - 华为折叠 PC 及苹果折叠手机推出在即，折叠设备市场需求增长，将驱动上游材料需求，建议关注国内 OCA 光学胶生产商【斯迪克】和 PBO 上游单体供应商【鼎龙股份】 [5][53] 各部分总结 二级市场表现 - 本周（20250512 - 20250516）沪深 300 涨 1.12%，上证指数涨 0.76%，创业板指涨 1.38%，涨幅前三行业为美容护理（3.08%）、非银金融（2.49%）、汽车（2.4%） [13] - 近五个交易日，合成生物指数涨 2.35%，半导体材料跌 3.52%，电子化学品跌 3.58%，可降解塑料涨 2.12%，工业气体跌 0.19%，电池化学品跌 1.10% [17] - 上周新材料板块正收益个股占比 44.94%，表现优的有吉林化纤（24.46%）等，弱的有天承科技（ - 10.43%）等；机构净流入个股占比 24.32%，净流入多的有亿帆医药（1.33 亿）等，净流出多的有新莱应材（ - 3.98 亿）等 [23] - 当前市盈率分位数近两年高位前十个股为吉林化纤（100 分位）等 [24] 产业链数据跟踪 氨基酸 - 截止 5 月 19 日，缬氨酸 13450 元/吨不变，赖氨酸(98.5%)8350 元/吨不变，赖氨酸(70%)5450 元/吨环比涨 1.87%，蛋氨酸 22200 元/吨不变，色氨酸 45500 元/吨不变，精氨酸 25500 元/吨环比跌 1.92%，苏氨酸 10250 元/吨不变 [26] 可降解塑料 - 截至 5 月 19 日，聚乳酸(FY201 注塑级)17500 元/吨、(REVODE 201 吹膜级)16700 元/吨、(REVODE 110 透明挤出级)17100 元/吨均不变；玉米均价 2374.9 元/吨，较上周涨 0.22%；2025 年 3 月，聚乳酸进口均价 2437.53 美元/吨环比升 5.63%，出口均价 2389 美元/吨升 4.72%，进口 5274 吨降 5.23%，出口 2605 吨升 59.69% [29] - 截至 5 月 19 日，PBS 均价 17800 元/吨不变，较 4 月 18 日降 1.11%；截至 5 月 16 日，PBAT 价格 9850 元/吨不变，较上月同期降 150 元，若原材料外采，当前 PBAT 成本价 9034 元 [29] 工业气体 - 5 月 19 日，氧气单价 409 元/吨较上月涨 1.49%，氮气单价 455 元/吨涨 12.07%，二氧化碳单价 305 元/吨涨 0.33%，氢气单价 2.5 元/立方米不变，四川氩气单价 650 元/吨涨 4.00%，氖气单价 130 元/立方米、氪气单价 300 元/立方米、氙气单价 28000 元/立方米均不变；4 月，国内氮气开工率 55%，氩气开工率 56%，二氧化碳开工率 44% [34] 电子化学品 - 5 月 19 日，国内 UPSSS 级氢氟酸 11000 元/吨不变，EL 级氢氟酸 5900 元/吨降 4.84%，G2 级双氧水 1000 元/吨降 9.09%，G5 级双氧水 3750 元/吨降 1.32%，G5 级硫酸 2500 元/吨降 16.67%，G5 级氨水 3500 元/吨降 12.50%，BVI 级磷酸（≤100ppb）7300 元/吨降 1.35% [36] - 2025 年 3 月，中国电子级氢氟酸出口均价 1251.48 美元/吨环比升 13.79%、同比升 7.71%，进口均价 3145.76 美元/吨环比升 4.92%、同比升 3.30%；出口量 1785.25 吨环比降 16.06%、同比降 33.31%，进口量 742.3 吨环比升 1.00%、同比升 0.06% [36][38] 维生素 - 5 月 19 日，维生素 A(50 万 IU/g，国产)70000 元/吨不变，维生素 E(50%，国产)108000 元/吨降 1.8%，维生素 D3(50 万 IU/g，国产)242500 元/吨不变，氯化胆碱(50%，国产)3750 元/吨不变，烟酸(99%，国产)37500 元/吨降 1.3%，泛酸钙(维生素 B5，98%，国产)49500 元/吨降 2.9%，叶酸(维生素 B9，98%，国产)315000 元/吨不变，生物素(维生素 B7，2%，国产)29000 元/吨不变，包衣维生素 C(VC，97%，国产)21500 元/吨不变，VC 粉(99%，国产)21500 元/吨不变，维生素 B1(98%，国产)225000 元/吨不变，维生素 B2(80%，国产)79000 元/吨不变，维生素 B6(98%，国产)172500 元/吨降 2.8%，维生素 B12(液相 1%，国产)95000 元/吨不变，维生素 K3(MSB96%，国产)95000 元/吨不变，肌醇(98%，国产)32500 元/吨不变，维生素 C 磷脂酸(35%，国产)14000 元/吨不变 [41] 高性能纤维 - 2025 年 3 月，芳纶进口单价 13.15 美元/千克环比升 6.79%，出口单价 12.73 美元/千克环比降 4.86%；进口 369 吨环比升 153.40%，出口 421 吨环比升 27.14% [42] - 5 月 19 日，江苏地区 T700/12K 碳纤维 105 元/千克、吉林地区 T300/25K 碳纤维 85 元/千克、吉林地区 T300/12K 碳纤维 95 元/千克均不变；5 月 16 日，碳纤维毛利 - 8681 元/吨，成本 106757.85 元/吨较上月降 0.40%，市场总库存 14900 吨较上月减 2.61%；4 月，国内产量 6963 吨环比升 18.04%，产能利用率 55.89%环比升 3.65% [42] - 5 月 16 日，聚酰胺 66(注塑，平顶山神马，EPR27)1.63 万元/吨不变；2025 年 3 月，涤纶工业丝出口 46036 吨累计同比降 7.73%，截至 3 月，涤纶帘子布价格 2.32 美元/千克较上月环比降 2.36%，PA6 帘子布价格 2.6 美元/千克较上月环比降 0.03%，PA66 帘子布价格 4.07 美元/千克较上月环比升 3.17%，中国涤纶帘子布出口量 1.59 万吨累计同比增速 7.46% [45] 重要基础化学品 - 5 月 16 日，布伦特原油 65.4 美元/桶周环比涨 2.3%、月环比涨 1.1%、同比降 21.0%，动力末煤(Q5500，山西产)614 元/吨周环比降 2.5%、月环比涨 7.7%、同比降 28.6%，液化天然气 4450 元/吨周环比降 0.2%、月环比涨 1.7%、同比涨 3.4%，中国出口集装箱运价指数 1105（1998 = 1）周环比降 0.1%、月环比涨 1.6%、同比降 7.4% [49] - 5 月 8 日，玉米 2420 元/吨周环比涨 0.8%、月环比涨 2.1%、同比降 4.3%，豆粕 3690 元/吨周环比降 2.1%、月环比涨 3.9%、同比降 1.1%；5 月 16 日，菜粕 2524 元/吨周环比降 1.7%、月环比涨 4.2%、同比降 12.5% [49] - 5 月 10 日，曲壁 2318 元/吨周环比涨 3.2%、月环比涨 3.6%、同比降 9.3%，尿素(小颗粒)1918 元/吨周环比涨 3.6%、月环比涨 1.4%、同比降 16.5%，苯乙烯(一级品)7222 元/吨周环比降 2.6%、月环比涨 6.3%、同比降 23.7% [49] - 5 月 16 日，纯苯 6110 元/吨周环比涨 10.7%、月环比涨 3.6%、同比降 30.1%，聚乙烯 PE8287 元/吨周环比涨 2.0%、月环比涨 0.3%、同比降 7.3%，EVA11600 元/吨周环比涨 0.4%、月环比涨 3.3%、同比涨 2.2%，聚丙烯(拉丝)PP7300 元/吨周环比涨 1.4%、月环比持平、同比降 3.3%，聚碳酸酯(通用)PC13300 元/吨周环比持平、月环比涨 1.5%、同比降 13.9%，甲基丙烯酸甲酯 MMA10700 元/吨周环比涨 2.9%、月环比涨 0.9%、同比降 34.4%，乙二醇 4570 元/吨周环比涨 6.3%、月环比涨 5.8%、同比涨 5.3%，聚酯瓶片 6110 元/吨周环比涨 5.3%、月环比涨 9.5%、同比降 12.1% [49] - 5 月 19 日，对二甲苯 PX6874 元/吨周环比涨 8.7%、月环比涨 15.6%、同比降 15.2%，精对苯二甲酸 PTA4990 元/吨周环比涨 3.5%、月环比涨 15.8%、同比降 14.8% [49] - 5 月 18 日，涤纶长丝(DTY)8080 元/吨周环比涨 4.7%、月环比涨 6.3%、同比降 12.9%，涤纶长丝(POY)6875 元/吨周环比涨 6.2%、月环比涨 9.7%、同比降 12.5%，涤纶长丝(FDY)7100 元/吨周环比涨 7.2%、月环比涨 9.6%、同比降 14.1%；5 月 16 日，泽纶短纤 6700 元/吨周环比涨 4.9%、月环比涨 6.3%、同比降 9.1% [49] 行业要闻 - 当地时间 5 月 10 - 11 日中美在瑞士日内瓦举行经贸高层会谈，12 日发布联合声明，美方承诺取消 91%对中国商品加征关税，修改 34%对等关税，中方相应取消 91%反制关税，暂停 24%反制关税 90 天，保留 10%关税，并暂停或取消非关税反制措施 [50] - 近日济南市生态环境局公示圣泉新材年产 1000 吨特种环氧树脂技改项目，投资 3501 万元，改造后液体酚醛树脂年产减至 2.25 万吨，新增年产 1000 吨电子级特种环氧树脂产能 [51] - 5 月 13 日埃普诺硅碳负极新材料项目一期投产，总投入约 105 亿元分两期建设，一期投资约 40 亿元年产 12 万吨，达产后年产值约 145 亿元 [51] - 近日阿朗新科与台橡合资丁腈橡胶新工厂在南通开业，设计年产能提至 4 万吨，引入新牌号增强市场竞争力 [52] 投资建议 - 华为折叠 PC 5 月 19 日发布，苹果首款折叠屏手机或 2026 年下半年推出，2025 年中国折叠屏手机市场出货量预计 1000 万左右同比增 8.3%，至 2028 年复合增长率 10.6%，建议关注国内 OCA 光学胶生产商【斯迪克】和 PBO 上游单体供应商【鼎龙股份】 [5][53]

报告行业投资评级 - 新材料行业投资评级为领先大市 - B（维持）[2] 报告的核心观点 - 华为折叠 PC 及苹果折叠手机推出在即，折叠设备市场需求增长将驱动上游材料需求，建议关注国内 OCA 光学胶生产商【斯迪克】和 PBO 上游单体供应商【鼎龙股份】[5][52] 根据相关目录分别进行总结 二级市场表现 - 本周（20250512 - 20250516）沪深 300、上证指数、创业板指均上涨，涨幅前三行业为美容护理、非银金融、汽车[12] - 近五个交易日，合成生物指数上涨 2.35%，半导体材料下跌 3.52%，电子化学品下跌 3.58%，可降解塑料上涨 2.12%，工业气体下跌 0.19%，电池化学品下跌 1.10%[2][16] - 上周新材料板块中，正收益个股占比 44.94%，表现优的有吉林化纤、川宁生物等，表现弱的有天承科技、华特气体等；机构净流入个股占比 24.32%，净流入多的有亿帆医药、花园生物等，净流出多的有新莱应材、飞凯材料等[22] - 当前市盈率分位数处于近两年高位前十个股为吉林化纤、硅烷科技等[23] 产业链数据跟踪 氨基酸 - 截止 5 月 19 日，缬氨酸、赖氨酸（98.5%）、蛋氨酸、色氨酸、苏氨酸价格不变，赖氨酸（70%）环比上涨 1.87%，精氨酸环比下跌 1.92%[25] 可降解塑料 - 截至 5 月 19 日，聚乳酸（FY201 注塑级等）、PBS 价格不变，PBAT 价格较上周不变、较上月同期降 150 元，若原材料外采，当前 PBAT 成本价 9034 元；玉米均价较上周涨 0.22%、环比上月增 90 元[28] - 2025 年 3 月，聚乳酸进口均价环比升 5.63%、出口均价升 4.72%，进口量降 5.23%、出口量升 59.69%，进口数量同比增 31.1%、出口数量同比增 59.7%，进口平均单价环比增 867 元、出口平均单价环比增 707 元[28] 工业气体 - 5 月 19 日，氧气、氮气、二氧化碳、四川氩气单价较上月上涨，氢气、氖气、氪气、氙气单价不变；4 月，国内氮气开工率 55%，氩气开工率 56%，二氧化碳开工率 44%[33] 电子化学品 - 5 月 19 日，国内 UPSSS 级氢氟酸价格不变，EL 级氢氟酸等多种电子化学品价格较上月下降[35] - 2025 年 3 月，中国电子级氢氟酸出口均价环比升 13.79%、同比升 7.71%，进口均价环比升 4.92%、同比升 3.30%，出口量环比降 16.06%、同比降 33.31%，进口量环比升 1.00%、同比升 0.06%[35][37] 维生素 - 5 月 19 日，维生素 A、D3 等多种维生素价格较上周部分下降，部分不变[40] 高性能纤维 - 2025 年 3 月，芳纶进口单价环比升 6.79%、出口单价环比降 4.86%，进口量环比升 153.40%、出口量环比升 27.14%[41] - 5 月 19 日，江苏、吉林地区部分碳纤维价格较上月不变；5 月 16 日，碳纤维毛利 - 8681 元/吨，成本较上月降 0.40%，市场总库存较上月减 2.61%；4 月，国内碳纤维产量环比升 18.04%，产能利用率环比升 3.65%[41] - 5 月 16 日，聚酰胺 66 价格较上周不变；3 月，涤纶工业丝出口累计同比降 7.73%，涤纶帘子布等部分帘子布价格有升降，中国涤纶帘子布出口量累计同比增速 7.46%[44] 重要基础化学品 - 5 月部分重要基础化学品价格有涨有跌，如布伦特原油、纯苯等价格上涨，动力末煤、豆粕等价格下跌[48] 行业要闻 - 中美日内瓦经贸会谈，美方承诺取消 91%对中国商品加征关税，修改 34%对等关税，中方相应取消 91%反制关税，暂停 24%对等反制关税 90 天，保留 10%关税[49] - 圣泉新材年产 1000 吨特种环氧树脂技改项目环境影响报告书受理公示，改造后液体酚醛树脂减产，新增电子级特种环氧树脂产能[50] - 5 月 13 日，埃普诺硅碳负极新材料项目一期投产，总投入约 105 亿元，一期投资约 40 亿元，年产 12 万吨，达产后年产值约 145 亿元[50] - 阿朗新科与台橡合资丁腈橡胶新工厂开业，设计年产能提升至 4 万吨，引入新牌号增强市场竞争力[51] 投资建议 - 建议关注国内 OCA 光学胶生产商【斯迪克】和 PBO 上游单体供应商【鼎龙股份】[5][52]

报告行业投资评级 - 标配 [1] 报告的核心观点 - 电子行业需求处于温和复苏阶段，建议关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底板块四大投资主线；行业需求在缓慢复苏，价格有所回暖，海外压力下自主可控力度依然在不断加大，可逢低缓慢布局 [4] 根据相关目录分别进行总结 行业新闻 - 三星2纳米良率提升至40%-50%，其半导体代工业务集中资源推进2纳米制程技术研发与量产以扭转亏损局面 [10] - 特朗普准备取消拜登AI芯片限制令，美国商务部发言人称特朗普计划撤销和修改拜登时代限制人工智能芯片出口规定 [10] - 联想发布moto razr/edge 60系列共6款新机型，覆盖主流直板机和折叠屏形态，部分旗舰机型带来技术升级与创新体验 [10] - 中科海光曝光国产服务器CPU，即将推出128核512线程处理器C86 - 5G，展现服务器处理器领域竞争力 [11] - 国内首个光子芯片领域专用大模型OptoChat AI发布，光子芯片是半导体光电子器件和光模块核心元件，数据是其研发生产关键 [11] - 瑞芯微发布全新AI视觉芯片RV1126B并本月开始批量供货，为AIoT领域提供高效能解决方案，推动终端设备升级 [11] - 英国部署全球第二台200kV电子束光刻设备，分辨率可达5nm以下，南安普敦大学开设欧洲首个此类电子束光刻中心 [12] - 印度“造芯”计划再遭重创，两大半导体项目被放弃，Zoho放弃7亿美元晶圆厂计划，Adani暂停100亿美元晶圆厂计划讨论 [13] - NEO推出两款全新3D DRAM设计，预计2026年生产概念验证测试芯片，容量可达传统DRAM模块10倍 [13] - 三菱汽车与鸿海达成电动汽车OEM供应合作，双方签署谅解备忘录并将开展进一步讨论 [14] 上市公告重要公告 - 中科飞测首次公开发行后总股本3.2亿股，有限售条件流通股2.6亿股占比81.27%，无限售条件流通股0.6亿股占比18.73% [16] - 慧智微-U首发战略配售股份（限售期24月）0.02亿股将于2025年5月16日上市流通，认购方式为网下 [16] - 光华科技本次解除限售股份0.66亿股，占总股本14.09%，限售期限6个月，上市流通日为2025年5月13日 [16] - 晶晨股份于2025年5月9日授予649名激励对象596.11万股限制性股票，授予价格36.58元/股 [16] - 同兴达本次回购股份价格不超21.56元/股，资金总额2.5 - 4亿元，回购数量以期满实际回购为准 [16] - 联创光电回购A股股票，资金1 - 1.5亿元，回购股份用于注销并减少注册资本，价格不超70元/股 [16] - 美格智能截至2025年4月30日累计回购股份56.85万股，占总股本0.22%，已使用资金0.18亿元，本次回购金额3 - 6亿元，价格不超35.15元/股 [16] - 信维通信截至2025年4月30日累计回购股份0.15亿股，占总股本1.56%，成交总金额2.68亿元 [16] - 宏昌电子向珠海宏昌增资0.28亿美元（约2.02亿元），增资后注册资本1.14亿美元 [16] - 长光华芯及全资子公司2025年1月1日至公告披露日累计获得政府补助0.1亿元，其中与收益相关0.08亿元，与资产相关0.02亿元 [16] 行情回顾 - 本周沪深300指数上涨2%，申万电子指数上涨0.64%，行业整体跑输沪深300指数1.36个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第30位，PE(TTM)50.24倍 [4][17] - 截止5月9日，申万电子二级子板块涨跌情况为半导体(-1.58%)、电子元器件(+3.96%)、光学光电子(+2.18%)、消费电子(+3.73%)、电子化学品(+1.06%)、其他电子(+4.33%)；海外方面，台湾电子指数上涨0.05%，费城半导体指数上涨1.58% [4][19] - 本周半导体细分板块涨跌幅分别为品牌消费电子（+3.84%）、消费电子零部件及组装（+3.72%）、半导体设备（-1.93%）等 [22] - 选取部分美股科技股更新信息，多数披露2025Q1财报且业绩同比上涨，本周涨幅居前的为美光科技（+6.37%）、德州仪器（+4.72%）、亚德诺（+4.49%） [25] 行业数据追踪 - 存储芯片价格自2023年下半年小幅度反弹，2024年9月起DRAM现货价格略有承压，部分细分产品2025年2月中旬开始回升，NAND Flash合约价格2025年1月回升，2月起延续上行走势 [27] - TV面板价格小幅回升，IT面板价格逐渐企稳 [33]