Air Industries Group (NYSEAM:AIRI) Q3 2025 Earnings Call November 17, 2025 08:00 AM ET Company ParticipantsScott Glassman - CFOLou Melluzzo - President and CEOOperatorHello, and welcome to the Air Industries Group third uarter 2025 earnings conference call. At this time, all participants are on a listen-only mode. A brief question-and-answer session will follow the formal presentation. If you would like to ask a question during that time, please press star one on your telephone keypad. If you require operat ...

营收与利润 - 2025年首9个月营业收入41,401,736千元，2024年首9个月为45,209,667千元[3] - 2025年首9个月净利润3,947,617千元，2024年首9个月为2,874,102千元[3] - 2025年首9个月归属于拥有人净利润3,485,863千元，2024年首9个月为2,646,519千元[3] 现金与资产 - 2025年首9个月现金及现金等价物净增加2,463,739千元，2024年首9个月为7,191,922千元[3] - 2025年9月30日公司总资产118,818,300千元，2024年12月31日为123,434,187千元[4] - 2025年9月30日公司总负债70,445,174千元，2024年12月31日为80,507,695千元[4] - 2025年9月30日拥有人权益44,222,092千元，2024年12月31日为39,218,943千元[4] - 2025年9月30日期末现金及现金等价物5,711,493千元，2024年12月31日为3,247,754千元[4] 其他 - 华润电力投资未经审核财务资料根据中国公认会计准则编制，审核中可能调整[4] - 资料仅反映华润电力投资，不能全面反映集团营运状况[4]

核心观点 - 2025年1-9月，在钢铁行业需求疲软、盈利空间收窄的背景下，公司营业收入同比下降20.42%，但通过业务转型和风险控制，扣非净利润实现同比增长1.59亿元 [6] - 公司主要商品经营量保持稳健，钢铁业务持续优化结构，制造业终端业务规模与质效双提升 [7] - 为应对行业挑战，公司坚持“低库存、高周转”策略，并完成多项融资及治理结构优化工作，以保障稳健经营 [8][9][10][24] 主要财务表现 - 2025年1-9月营业收入为408.93亿元，同比下降20.42% [6] - 归属于上市公司股东的净利润为1.14亿元，同比下降16.37% [6] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增加1.59亿元 [6] - 计提资产减值准备合计减少公司利润总额92,303,766.92元，其中存货跌价准备影响79,863,741.03元，应收款项坏账准备影响12,440,025.89元 [15][16][19] 业务经营情况 - 原材料业务：铁矿石经营量约1,472万吨，煤炭经营量约154万吨，焦炭经营量约83万吨，锰矿经营量约150万吨，锰系合金经营量约38万吨，铬矿经营量约104万吨，铬系合金经营量约58万吨 [7] - 钢铁业务：钢材经营总量约788万吨，其中螺纹钢约412万吨，热轧卷板约218万吨，冷轧卷板约61万吨，工程配供量约336万吨，制造业终端经营量约242万吨 [7] - 供应链业务：物流园加工量约91万吨，吞吐量约963万吨，物流服务总量约11,245万吨，招标业务委托额约134亿元，招标额约118亿元，保险经纪业务营业收入约5,134万元 [7] 行业环境与公司策略 - 钢铁行业面临钢材价格低位震荡、下游需求持续疲软、供需结构未有实质改善的挑战，企业盈利空间进一步收窄 [6] - 2025年四季度，受房地产市场探底、传统淡季及全球贸易紧张局势影响，行业供需失衡局面难有根本改善，利润空间或进一步压缩 [8] - 公司策略包括保持战略定力、夯实经营基础、加快转型步伐、坚持“低库存、高周转”业务策略，并严控经营风险以挖掘市场机遇 [6][8] 重大事项与公司治理 - 融资活动：2025年7月发行可续期公司债券13亿元，票面利率2.47%，并计划注册发行不超过20亿元超短期融资券和不超过20亿元中期票据 [9][10] - 担保情况：为全资子公司使用财务公司融资综合授信提供担保，担保余额为15亿元，累计担保余额为26亿元 [11] - 治理结构：变更会计师事务所为立信会计师事务所，并调整董事会专门委员会组成人员 [9][24][25] - 制度修订：修订包括《信息披露事务管理制度》在内的多项公司内部管理制度 [32][34][36][37]

核心财务报告信息 - 公司发布2025年第三季度财务报表 报告期为2025年1月至9月 [3][6] - 第三季度财务报表未经审计 [3] - 报告包含合并及母公司的资产负债表、利润表、现金流量表 [6][7] 公司治理与责任 - 公司董事会、全体董事及高级管理人员保证季度报告内容真实、准确、完整 [2] - 公司负责人张辰、主管会计工作负责人任志坚、财务总监吴春及会计机构负责人伍捷保证财务信息真实、准确、完整 [2][6][7] 财务数据披露状态 - 报告披露了主要会计数据和财务指标 [3] - 报告披露了非经常性损益项目和金额 [4] - 报告披露了主要会计数据、财务指标发生变动的情况及原因 [5] 股东信息 - 报告披露了普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况 [5] - 持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东未参与转融通业务出借股份 [5] - 前10名股东及前10名无限售流通股股东未因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化 [5] 其他报告事项 - 无其他需提醒投资者关注的关于公司报告期经营情况的重要信息 [6] - 季度财务报表的审计意见类型为未经审计 [6] - 2025年起未首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表 [7]

公司信息 - 公司为中关村科技租赁股份有限公司，股份代号1601[2] - 公告涉及公司2025年第三季度未经审核财务报表[2] - 公告日期为2025年10月30日[6] - 公告日期董事会包括4名执行董事、1名非执行董事和2名独立非执行董事[6] 财务数据 - 2025年9月30日公司资产总计为124.13亿美元，2024年12月31日为130.55亿美元[7] - 2025年9月30日流动资产合计为68.79亿美元，2024年12月31日为78.75亿美元[7] - 2025年9月30日非流动资产合计为55.33亿美元，2024年12月31日为51.79亿美元[7] - 2025年9月30日流动负债合计为56.98亿美元，2024年12月31日为63.24亿美元[7] - 2025年9月30日非流动负债合计为35.06亿美元，2024年12月31日为41.50亿美元[7] - 2025年9月30日负债合计为92.04亿美元，2024年12月31日为104.74亿美元[7] - 2025年9月30日所有者权益合计为32.08亿美元，2024年12月31日为25.80亿美元[7] - 2025年9月30日货币资金为8.79亿美元，2024年12月31日为8.59亿美元[7] - 2025年9月30日应收账款为0.81亿美元，2024年12月31日为0.19亿美元[7] - 2025年9月30日固定资产为2.89亿美元，2024年12月31日为0.71亿美元[7] - 2024年1 - 9月公司营业收入为85,873,101.18[9] - 2024年1 - 9月公司净利润为2,670,976.72[9] - 2025年1 - 9月公司营业收入为85,970,147.37[9] - 2025年1 - 9月公司净利润为8,128,040.25[9] - 2024年某数据为14,115,365.46，2025年对应数据为14,212,411.65[9] - 2024年某费用为 - 5,984.90，2025年对应费用为 - 5,984.90[9] - 2024年某收入为395,819.03，2025年对应收入为395,819.03[9] - 2024年某成本为2,614,353.60，2025年对应成本为2,614,353.60[9] 所有者权益数据 - 2024年1月1日，公司股本为1,333,334,000.00元，资本公积为331,148,965.92元，其他综合收益为2,136,608.40元，盈余公积为98,134,485.80元，一般风险准备为110,469,785.20元，未分配利润为524,733,867.08元，所有者权益合计为2,399,957,712.40元[20] - 2024年综合收益总额中，其他综合收益增加766,474.84元，未分配利润增加70,916,298.44元，所有者权益合计增加271,682,773.28元[20] - 2024年提取盈余公积27,091,629.84元，未分配利润相应减少27,091,629.84元[20] - 2024年对所有者分配使未分配利润减少90,666,712元[20] - 2024年上述项目小计，其他综合收益增加66,474.84元，盈余公积增加27,091,629.84元，未分配利润增加53,157,956元，所有者权益合计增加81,016,061.28元[20] - 2024年12月31日，公司股本为1,333,334,000.00元，资本公积为331,148,965.92元，其他综合收益为903,083.24元，盈余公积为25,226,115.64元，一般风险准备为10,469,785.20元，未分配利润为77,891,823元，所有者权益合计为580,973,773.68元[20] - 2025年1月1日，股本为1,333,334,000.00元，资本公积为331,148,965.92元，一般风险准备为10,469,785.20元，盈余公积为125,226,115.64元等[18] - 2025年9月30日，相关数据显示部分项目金额为：207,967,232元、97,114,579元、10,469,785.2元等，所有者权益合计涉及1,615,102,000.00元[18]

财务数据 - 货币资金期末余额8,527,254,404元，年初16,811,745,029元[9] - 短期借款期末2,719,204,024元，年初7,263,745,458元[9] - 应收账款期末939,356,414.1元，年初9,196,758,436.9元[9] - 存货期末3,462,588,571.94元，年初20,303,476,342.94元[9] - 合同负债期末8,269,575,955元，年初938,781,248元[9] - 应付职工薪酬期末4,740,468,513元，年初5,953,028,457元[9] - 应付债券期末54,863,989,681元，年初55,783,990,687元[9] - 实收资本（股本）期末76,153,678,794元，年初69,672,572,790元[9] - 资本公积期末857,842,764元，年初2,044,043,600元[9] - 资产总计期末7,141,830,393元，年初6,661,678,599.4元[9] 营收与利润 - 2025年9月营业收入9,722,893,845元，上年同期268,595,233.25元[11] - 2025年9月净利润归属母公司所有者675,941,315元，上年同期9,988,596,663元[11] - 2025年9月少数股东损益311,427,437元，上年同期5,513,786,762元[11] - 2025年9月基本每股收益0.1698元，上年同期0.1978元[11] - 本期营业收入9,416,419元，上年同期29,536,037.8元[18] - 本期净利润3,066,393,794.5元，上年同期2,796,211,803.26元[18] 现金流 - 2025年9月经营活动现金流入小计71,415,284,019.06元，上年同期73,418,676,092.38元[12] - 2025年9月经营活动现金流出小计50,623,106,743.42元，上年同期47,598,277,095.32元[12] - 2025年9月经营活动产生的现金流量净额20,792,177,275.64元，上年同期25,820,398,997.06元[12] - 2025年9月投资活动现金流入小计5,393,097,518.58元，上年同期3,908,781,406.77元[12] - 2025年9月投资活动现金流出小计19,646,889,771.65元，上年同期13,127,247,602.70元[12] - 2025年9月筹资活动产生的现金流量净额6,070,683,412.25元，上年同期 - 11,760,067,547.52元[12] - 本期经营活动现金流入小计167,586,275.20元，上年同期122,253,992.38元[21] - 本期经营活动现金流出小计511,347,317.72元，上年同期521,821,151.57元[21] - 本期经营活动产生的现金流量净额 -343,761,042.52元，上年同期 -399,567,159.19元[21] - 本期投资活动现金流入小计37,343,906,429.32元，上年同期28,048,188,079.26元[21] - 本期投资活动现金流出小计26,646,107,239.53元，上年同期26,996,639,667.79元[21] - 本期投资活动产生的现金流量净额10,697,799,189.79元，上年同期1,051,548,411.47元[21] - 本期筹资活动现金流入小计12,361,041,049.99元，上年同期12,774,189,004.05元[21] - 本期筹资活动现金流出小计14,904,323,441.10元，上年同期8,726,621,317.46元[21] 权益与资产负债 - 公司本年年末所有者权益175,159,013,922元，年初173,514,400,376.37元[14] - 公司综合收益总额8,795,324,086.69元，净利润8,575,941,319.43元[14] - 公司期末流动资产合计27,168,426,982.86元，流动负债合计21,035,407,192元[17] - 公司期末货币资金15,436,590,131元，短期借款7,623,042,087元[17] - 公司期末应收账款311,369,614.10元，应付账款594,686,320元[17] - 公司期末预付款项116,697,959.53元，合同负债10,342,301.50元[17] - 公司非流动资产合计114,754,910,676元，非流动负债合计23,794,528,008元[17] - 公司期末长期借款4,024,767,538.4元，应付债券9,645,029,962元[17] - 公司期末实收资本（股本）50,498,611,100元，资本公积31,819,241,013元[17] - 公司期末未分配利润23,034,988,069元，少数股东权益5,199,933,951元[17] - 本年年初实收资本（或股本）60,498,611,100元[24] - 本年年初资本公积31,817,725,617.72元[24] - 本年年初专项储备521,342,517.09元[24] - 本年年初盈余公积23,034,988,069.32元[24] - 本年年初未分配利润111,872,667,304.14元[24] - 本年增减变动金额中其他权益工具52,207,895.90元[24] - 本年增减变动金额中库存股1,515,396.25元[24] - 本年综合收益总额8,066,393,794.52元[24] - 本年利润分配金额4,792,850,439.19元[24] - 本年年末所有者权益合计115,199,933,951.62元[24]

文章核心观点 - 公司发布2025年第三季度报告，披露了截至2025年9月30日的主要财务数据、股东信息及其他重要事项 [1][2][3] 主要财务数据变动 - 交易性金融资产期末余额较年初减少，主要因报告期远期外汇产品到期所致 [6] - 长期股权投资期末余额较年初减少，主要因报告期内收回联营企业投资所致 [6] - 其他权益工具投资期末余额较年初减少，主要为报告期末出售部分参股公司股权所致 [6] - 在建工程期末余额较年初增加，主要为报告期末新增自制模具未达固定资产验收标准所致 [6] - 短期借款期末余额较年初增加，主要因报告期内短期借款增加所致 [6] - 投资收益本期较上年同期增加，主要因报告期内处置长期股权投资产生收益所致 [7] - 公允价值变动收益较上年同期减少，主要因报告期内远期产品报价损失所致 [8] - 所得税费用本期较上年同期减少，主要因报告期利润较去年同期减少所致 [8] 现金流量变动 - 销售商品、提供劳务收到的现金本期较上年同期增加，主要因本期收到客户回款较上年同期增加所致 [9] - 购买商品、接受劳务支付的现金本期较上年同期增加，主要因本期支付供应商货款较上年同期增加所致 [9] - 收回投资收到的现金较上年同期增加，主要因报告期公司收回参股公司处置股权较上年同期增加所致 [9] - 取得投资收益收到的现金本期较上年同期增加，主要因报告期公司处置长期股权投资收到投资收益较上年同期增加所致 [9] - 取得借款收到的现金本期较上年同期增加，主要因报告期公司借款较上年同期增加所致 [9] 股东及股权结构变动 - 公司实际控制人陈钦鹏通过继承方式受让其弟弟持有公司控股股东的股权，已于2025年9月17日完成工商变更登记，继承后控股股东及实际控制人未发生变化，一致行动人合计持有公司股份均为42.93% [10] - 控股股东于2025年9月19日协议转让公司5.00%股份予蔡晓玲，过户完成后，控股股东及其一致行动人持股比例降至37.93%，蔡晓玲持股5.00%，公司控股股东及实际控制人未发生变化 [11] 报告状态 - 公司第三季度财务会计报告未经审计 [3][13]

资产数据 - 2025年9月30日流动资产合计372,152,547,342.48元，较2024年12月31日增长约7.55%[6] - 2025年9月30日非流动资产合计46,229,125,575.76元，较2024年12月31日下降约0.88%[6] - 2025年9月30日货币资金为38,774,842,304.65元，较2024年12月31日下降约42.18%[6] - 2025年9月30日应收账款为238,047,382,207.46元，较2024年12月31日增长约30.25%[6] 负债数据 - 2025年9月30日流动负债合计276,196,030,644.78元，较2024年12月31日增长约10.34%[7] - 2025年9月30日非流动负债合计10,011,911,536.42元，较2024年12月31日下降约35.19%[7] - 2025年9月30日负债合计286,207,942,181.20元，较2024年12月31日增长约7.69%[7] 权益数据 - 2025年9月30日归属于母公司所有者权益合计82,250,725,613.19元，较2024年12月31日增长约4.06%[7] - 2025年9月30日少数股东权益49,923,005,123.85元，较2024年12月31日增长约4.29%[7] - 2025年9月30日所有者权益合计132,173,730,737.04元，较2024年12月31日增长约4.14%[7] 营收利润数据 - 2025年1 - 9月营业收入431,478,679,461.46元，2024年同期为442,423,091,717.14元[12] - 2025年1 - 9月净利润8,103,771,023.50元，2024年同期为8,388,814,300.92元[12] - 2025年基本每股收益1.70元，2024年为1.69元[12] - 2025年综合收益总额8,126,104,944.95元，2024年为8,380,313,474.39元[12] 现金流数据 - 2025年1 - 9月销售商品、提供劳务收到的现金为432,372,267,338.70元，2024年同期为429,928,309,100.10元[15] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额为 - 39,077,483,197.38元，2024年同期为 - 47,718,358,860.80元[15] - 2025年1 - 9月投资活动现金流量净额为250,473,575.53元，2024年同期为 - 61,470,935.30元[15] - 2025年1 - 9月筹资活动现金流量净额为11,540,451,404.67元，2024年同期为20,010,890,727.01元[15] 其他数据 - 2025年1月1日至2025年9月30日少数股东投资相关数据：5101328.63元、(42903610)元等[17] - 2025年9月30日资本公积为3120656.191元[17] - 2025年9月30日盈余公积为1787153.157元[17] - 企业负责人为赵炳祥 - 总经理为连万[25] - 会计机构负责人为罗娟[26]

核心观点 - 公司发布2025年第三季度报告 报告未经审计 [1][3][7] 主要财务数据与指标 - 公司无需追溯调整或重述以前年度会计数据 [3] - 公司存在非经常性损益项目 具体为代扣个人所得税手续费返还 [3] - 公司不存在将非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情形 [3] - 资产负债表项目、利润表项目、现金流量表项目在本期发生变动 [4] 股东信息 - 公司披露了普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况 [5] - 持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东未参与转融通业务出借股份 [5] - 前10名股东及前10名无限售流通股股东未因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化 [5] - 公司未披露优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表 [5] 季度报告与审计情况 - 董事会及董事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整 [2] - 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整 [2] - 第三季度财务会计报告未经审计 [3][6][7] - 公司披露了合并资产负债表、合并年初到报告期末利润表、合并年初到报告期末现金流量表 [5][6] - 2025年起无需首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目 [6] - 本季度无其他需要披露的重要事项 [5]

公司治理与报告批准 - 公司第九届董事会第四次会议于2025年10月24日召开，应出席董事7人，实际出席7人 [7] - 董事会以7票同意、0票反对、0票弃权审议通过了《2025年三季度报告》 [7] - 董事会认为三季度报告编制和审议程序符合法律法规，内容真实准确完整地反映了公司2025年第三季度经营情况 [8] 财务报告状态 - 公司2025年第三季度财务会计报告未经审计 [3][7] - 公司2025年三季度报告已于2025年10月25日披露于指定媒体及巨潮资讯网 [8]