黄金市场动态 - 周一国际金价上涨超1.5%，重返3400美元/盎司上方，创近五周新高[4] - 7月22日早间现货黄金高位回落，盘中直线下挫至3391.07美元/盎司，较昨结下跌5.6美元（-0.16%）[4][5] - 伦敦金现最高价触及3402.71美元/盎司，最低价3390.095美元/盎司[5] 黄金价格驱动因素 - 贸易谈判不确定性导致美元和美债收益率走弱，美国设定8月1日为关税协议最后期限[7] - 市场对美联储提前降息及主席鲍威尔可能被替换的猜测加剧不安情绪[7] - 渣打银行指出对美国债务增长和关税更新的担忧支撑金价[7] 日本股市表现 - 日经225指数早盘涨幅扩大至1%，三菱重工（+5.29%）和软银集团（+5.21%）领涨[9][10] - 其他涨幅显著个股包括藤仓（+4.63%）、关西电力（+4.14%）和古河电气工业（+3.83%）[10] 日本政治经济影响 - 执政联盟在参议院选举中丧失过半数议席，首相石破茂执政压力增大[10] - 野村证券认为参议院选举后市场需重新评估，"买入日本"趋势不会立即显现[11] 其他亚洲市场 - 韩国KOSPI指数微涨0.03%，呈现高开后震荡走势[12]

金价上涨驱动因素 - 金价周一上涨逾1%站上3400美元/盎司关口 因美元和美债收益率走弱 [1] - 美国设定8月1日为关税谈判最后期限 未达成协议将面临更多关税 市场不确定性推升金价 [1] - High Ridge Futures指出8月1日最后期限临近带来的不确定性对金价有利 [1] 美联储政策预期影响 - 市场传言美国可能比预期更早降息 加剧黄金避险需求 [1] - 美联储主席鲍威尔可能被替换及美联储重组的猜测进一步放大市场不安情绪 [1]

国际金价表现 - 上周国际金价冲高回落，周线收涨62.76美元或1.92%，录得三周来最佳表现 [1] - 现货黄金周中一度累涨超过100美元/盎司 [1] - 金价仍未摆脱三角形震荡格局，短期阻力位于3352-3375美元/盎司区域，关键阻力3430美元/盎司左右 [6] 影响因素分析 - 贸易谈判不确定性和"大而美法案"引发的财政风险担忧为黄金提供上涨动能 [1] - 美联储降息预期一度升温叠加美元走弱支撑金价 [1] - 美国6月非农就业人口增加14.7万人，失业率意外降至4.1%，数据强于预期 [2] - 美联储主席鲍威尔重申观望立场，给黄金市场带来抛压 [2] - 市场放弃对7月美联储降息的押注，9月降息概率下滑至80%左右 [2] 贸易政策动态 - 特朗普宣布将向各国递送关税函，拟对部分国家商品实施最高70%的关税措施 [3] - 美国财长表示"对等关税"将于8月1日生效，暗示谈判期限可能延后 [3] - 美国加紧与日本、韩国、欧盟等贸易伙伴谈判，但进度不及预期 [3] - 加拿大取消数字服务税，美加贸易谈判恢复，计划7月21日前达成协议 [3] - 印度在WTO提议就汽车关税问题对美国征收报复性关税 [3] 财政政策影响 - 美国"大而美"税收与支出法案通过，预计将使36.2万亿美元国债再增加3.4万亿美元 [4] - 该法案引发市场对美国财政可持续性和债务市场稳定性的担忧 [4] 市场持仓情况 - CME黄金未平仓合约当周增加7918手至443920手 [6] - COMEX黄金投机者净多头头寸为130484手 [6] - SPDR GOLD TRUST黄金持仓量净减少7.16吨至947.66吨，为连续六周增加后首周减少 [6] 国内贵金属表现 - 沪金主连测试760元/克支撑后反弹，阻力关注778-788元/克区域 [6] - 沪银主连合约阻力9000-9100元/千克，关键阻力9200-9320元/千克 [7]

非农数据与美联储政策立场 - 最新非农数据显示企业若延续今年以来的招聘趋势 美联储在即将召开的政策会议上料将维持"观望"立场 [1] - 尽管存在关税和贸易政策不确定性 企业迄今尚未出现大规模裁员潮 [1] 贸易谈判潜在影响 - 美国政府仍在与多个主要贸易伙伴进行细节谈判 最终对企业的影响尚难预估 [1]

铜价走势 - 6月12日LME三个月期铜上涨54美元或0.56%至每吨9,702美元 [1] - 期铜自4月低点8,105美元已上涨约20% [1] - 美元指数跌至三年低点使美元计价金属对其他货币买家更便宜 [3] - COMEX铜期货较LME期铜升水攀升至每吨946美元 [3] 市场影响因素 - 美元走弱对铜价形成支撑 [3] - 贸易谈判不确定性继续给铜等周期性资产带来压力 [3] - 欧美制造业PMI仍处于萎缩区域凸显关税拖累 [3] - 美国关税实施前的需求前置支撑了铜消费 [3] 供应情况 - 卡库拉矿山西区已于6月7日重启采矿作业 [3] - 卡莫拉-卡库拉2025年产量指导调整为37万-42万吨 [3] - 2026年约60万吨的铜产量目标已被撤回 [3] - 刚果民主共和国产量下调影响供应前景 [4] 其他金属表现 - 三个月期铝上涨2美元或0.08%至2,517.50美元 [2] - 三个月期铅上涨9美元或0.45%至1,996.50美元 [2] - 三个月期锌下跌11美元或0.41%至2,642.50美元 [2] - 三个月期镍下跌35美元或0.23%至15,142美元 [2] - 三个月期锡下跌6美元或0.02%至32,644美元 [2]