银行板块市场表现 - 银行股全线走强 浦发银行领涨逾4% 浙商银行 中信银行 农业银行 华夏银行等10股涨超2% 农业银行再创历史新高[3] - 银行ETF（512800）场内价格一度现涨1.52% 实时成交额超8亿元 交投活跃[1] 资金配置逻辑 - 资金向银行板块迁移的逻辑为确定性稀缺时代对相对安全边际的追逐[3] - 险资 被动资金及公募基金等增量资金对高股息 低估值的银行股配置需求持续存在[3] - 政策红利与稳健基本面共振推动银行实现估值重塑 包括强化分红和驱动长期资金入市等政策[3] 银行ETF产品特征 - 银行ETF（512800）被动跟踪中证银行指数 成份股囊括A股42家上市银行[3] - 基金规模升至149.9亿元 较年初增幅超100%[3] - 年内日均成交额达5.74亿元 为A股10只银行类ETF中规模最大 流动性最佳[3]

银行板块市场表现 - 浦发银行领涨银行板块 现价13.69元 单日上涨0.56元 涨幅4.21% [1] - 10只银行股涨幅超2% 包括浙商银行涨2.97%至3.47元 中信银行涨2.67%至8.47元 农业银行涨2.35%至6.54元并创历史新高 [1][3] - 银行ETF(512800)场内价格最高上涨1.52% 单日成交额超8亿元 显示板块交投活跃 [3] 资金配置逻辑 - 险资、被动资金及公募基金持续增配银行股 主因高股息和低估值特性满足确定性稀缺时代的资产配置需求 [1] - 政策面推动分红强化与长期资金入市 与银行稳健基本面形成共振 加速板块估值重塑进程 [1] 银行ETF产品特征 - 银行ETF(512800)规模达149.9亿元 较年初增长超100% 为A股规模最大的银行类ETF [2] - 该ETF年内日均成交额5.74亿元 跟踪中证银行指数 覆盖42家A股上市银行 提供高效板块投资工具 [2]

银行板块表现 - 7月1日A股42家上市银行全线飘红，银行板块主力净流入26.57亿元，板块涨幅1.54% [2] - 上半年银行板块指数累计涨幅14.32%，跑赢沪深300指数14.29个百分点，位居各行业第二 [3] - 截至6月30日A股银行板块总市值15.44万亿元，占上市公司板块比例14.74%，较年初增加1.87万亿元 [3] - 上半年浦发银行累计涨幅34.89%居首，青岛银行32.43%紧随其后，10只个股涨幅超20% [3] 个股表现 - 7月1日苏州银行大涨5.13%，厦门银行、杭州银行涨幅超3%，13只银行股涨幅超2% [3] - 近几个交易日16家上市银行刷新股价纪录，包括五大国有银行和多家股份行、城商行 [3] - 郑州银行上半年累计下跌1.9%，邮储银行、兰州银行、华夏银行累计涨幅不足5% [4] 资金动向 - 保险资金年内举牌5家银行，包括农业银行、邮储银行、招商银行等 [4] - 中国信达增持浦发银行1.18亿张可转债并转股，持股比例3.01% [5] - 中国长城资产对民生银行持股比例超3%，并提名董事候选人 [5] 分红情况 - 已有26家银行实施2024年度利润分配，年度分红合计4273.83亿元 [7] - 2024年A股上市银行现金分红总额6319.56亿元，较去年增加186亿元，增幅3.03% [7] - 六大行2024年度分红总额超4200亿元，工商银行1097.73亿元、建设银行1007.54亿元 [7] - 23家A股上市银行实施2024年中期分红，合计派发2577.06亿元 [8] 行业基本面 - 2025年一季度商业银行净息差降至1.43%，同比下降0.11个百分点 [8] - 42家上市银行中16家营收同比负增长，12家净利润同比下降 [8] - 多家银行高管表示净息差收窄是结构性趋势，营收可持续增长面临挑战 [9] 机构观点 - 中金公司看好银行相对收益和绝对收益，H股表现好于A股 [9] - 平安证券认为利差业务和负债端成本积极信号将支撑全年营收表现 [10] - 招商证券指出银行板块ROE更高但估值仍折价，预期长期复利回报更高 [10]

银行板块表现 - 银行板块近期走强 中信银行和成都银行等个股创历史新高 [1] - 银行AH优选ETF(517900)获资金连续7周净流入 年初以来累计净流入约2.3亿元 [1] - 该ETF年内规模增长238.69% 近一年累计上涨超47% 成立以来年化收益超14% [1][3] 银行ETF产品特征 - 银行AH优选ETF(517900)扩位证券简称由"银行ETF优选"变更为"银行AH优选ETF" [2] - 标的指数"银行AH"截至5月末股息率为6.51% 在AH市场进行轮动策略优选低估标的 [2] - 该指数反映在中证银行指数上使用AH价格优选投资策略的整体表现 [2] 银行业基本面 - 上市银行一季度整体经营业绩边际下滑 但ROE仍维持10%以上处于中上游水平 [1] - 银行板块盈利与分红韧性优势凸显 净息差受益于监管对负债端成本的呵护压力减轻 [1] - 信贷投放有望实现温和修复 银行经营面继续受到政策托底 [1] 资金流向逻辑 - 资金向银行板块迁移的逻辑是对相对安全边际的追逐 [1] - 低利率环境和资产荒的核心矛盾未扭转 险资和被动资金对高股息低估值银行股的配置需求持续存在 [1] - 公募基金考核机制改革加速资金向显著低配的银行板块倾斜 [1] ETF业绩表现 - 最新净值1.5528 近一周上涨2.35% 近一月上涨5.42% 近三月上涨11.10% [3] - 近六月上涨26.14% 近一年上涨47.16% 近两年上涨59.72% 成立以来上涨55.28% [3] - 年化收益14.49% 在同类产品中排名24/1422 [3]