美联储政策动态 - 7月维持利率不变概率高达96.9% 9月降息预期攀升至62.6% [1] - 美联储内部分裂为三大阵营：鸽派主张立即降息25基点 鹰派坚持维持4.25%利率6-12个月 中间派建议年底前降息两次 [4] - 联邦公开市场委员会以9:2投票结果维持利率不变 两位理事反对主张降息 为30多年来首次 [7] 市场反应与预测 - 特朗普要求降息300基点言论导致美元指数暴跌25点 黄金暴涨20美元 鲍威尔被解雇概率从16%飙升至26% [3] - 30年期美债收益率突破5% 利率每上升1%美国政府年利息支出增加3600亿美元 [6] - 9月降息概率从会前65%骤降至49.6% 美债收益率攀升 [7] 经济数据表现 - 6月核心CPI同比上涨2.9% 远超2%目标值 服装价格上涨0.4% 家具上涨1% 家电暴涨1.9% [4] - 二季度美国GDP环比折年率3.0% 扣除关税抢进口和库存变动后实际增长率仅为1.14% 创2022年9月以来最低 [8] 行业与公司动态 - 英伟达H20人工智能芯片获对华出口许可 股价暴涨4% 市值突破4.1万亿美元 [6] - 全球最大白银ETF单日增仓347.58吨 创15个月最大增幅 但中国黄金市场出现跳水行情 足金零售价单日下跌6元/克 [7] 国际贸易形势 - 特朗普政府对印尼产品征收19%关税 墨西哥总统强烈反驳 欧盟表示将采取反制措施 [6] - 近九成企业表示将在三个月内将关税成本转嫁给消费者 [4]

美联储政策动态 - 市场预计美联储7月维持利率不变概率高达96.9%，9月降息预期攀升至62.6% [1] - 美联储内部严重分裂：鸽派主张立即降息25基点，鹰派坚持4.25%利率维持6-12个月，多数派担忧通胀风险 [4] - 旧金山联储主席戴利建议年底前降息两次但回避7月是否降息的关键问题 [4] 政治干预与市场反应 - 特朗普要求美联储立即降息300基点导致"鲍威尔被解雇"概率从16%飙升至26%，黄金涨20美元，美元指数跌25点 [3] - 德意志银行警告若鲍威尔被撤职可能导致美元暴跌3%，长期美债收益率飙升40基点 [3] - 特朗普改口否认解雇计划后市场仍动荡，白宫已启动下任美联储主席遴选程序 [3] 债券市场动荡 - 30年期美债收益率突破5%心理关口，利率每上升1个百分点美国政府每年多支付3600亿美元利息 [5] - 两年期与十年期美债利差逼近1980年代危险水平，分析师警告若鲍威尔离职利差可能扩大至200基点 [5] - 交易员押注2026年美联储将降息76基点，远高于4月时25基点的预期 [6] 科技行业动态 - 英伟达H20人工智能芯片获准对华出口，股价暴涨4%市值突破4.1万亿美元 [6] - 道指下跌近1%而纳斯达克逆势冲高创历史新高 [6] - 特朗普政府对印尼产品征收19%关税引发欧盟"相应反制措施"警告 [6] 贵金属市场异动 - COMEX黄金期货突破3444美元/盎司历史峰值，白银现货冲上39美元关口 [7] - 全球最大白银ETF单日增仓347.58吨创15个月最大增幅，总持仓重返1.5万吨以上 [7] - 中国黄金市场异常：足金零售价单日跌6元/克，Au9999现货跌至767元/克，部分门店金饰销量环比暴跌超30% [7] 市场后续预期 - 荷兰合作银行预测新任主席将推动四次降息 [9] - 花旗报告警告若非农就业增长放缓至10万将引发美元霸权新一轮雪崩 [9]

美联储政策分歧 - 达拉斯联邦储备银行行长洛根主张维持4.25%的利率区间至少6到12个月以确保经济限制性 [3] - 美联储理事沃勒认为10%关税仅导致0.75%一次性通胀冲击并建议7月降息25个基点 [5] - 美联储内部会议纪要显示官员分为三派：立即降息派、警惕通胀派和全年维持利率派 [5] - 芝商所利率期货显示7月降息概率仅2.6%而9月降息概率为58% [5] 政治干预与市场影响 - 前总统特朗普要求美联储立即降息300个基点并指出每上升1%利率将增加3600亿美元再融资成本 [5] - 财政部长启动美联储主席遴选程序暗示鲍威尔留任可能造成市场混乱 [5] - 特朗普首席经济顾问哈塞特成为鲍威尔继任者热门人选 [5] - 政治干预导致10年期美国国债收益率上涨至4.487%月度高点 [7] 国际贸易局势 - 特朗普对墨西哥征收30%关税引发墨西哥总统强硬反击 [7] - 欧盟准备对美国关税采取反制措施 [7] - 美国对全球贸易伙伴新关税最后期限8月1日临近欧盟对达成协议表示悲观 [7] - 美国财政部长发出最后通牒更关注高质量交易而非8月1日前达成协议 [7] 科技行业动态 - 英伟达获准对华出口H20人工智能芯片股价暴涨4%市值突破4.1万亿美元 [7] - 黄仁勋盛赞中国人工智能模型水平标志着美国对华强硬立场转变 [7] - 科技股狂欢未消除亚洲市场焦虑MSCI亚太指数下跌0.1% [7] 市场避险情绪 - 金价单日飙升1%达五周新高3401.41美元/盎司 [9] - 美元指数暴跌0.65%跌破98关口 [9] - 荷兰国际集团警告若鲍威尔下台2年期和10年期美债利差可能扩大至200个基点 [9] 债务与利率影响 - 联邦政府四分之一税收用于偿还37万亿美元国家债务利息 [1] - 桥水基金创始人警告美国需三年内将赤字降至GDP3%否则面临经济危机 [1] - 德意志银行报告指出降息300基点仅能节省120-150亿美元利息相对于37万亿债务微不足道 [10]

通胀压力 - 核心CPI同比上涨2.9%，远超美联储2%的目标 [1] - 服装、家具、家用电器价格因关税效应大幅上涨 [1] - 纽约联储调查显示近九成企业计划三个月内将关税成本转嫁给消费者 [1] - 超级核心通胀（剔除食品、能源和住房）环比飙升至0.12%，远超前两个月的0.01%和0.07% [3] 美联储政策分歧 - 美联储官员分裂为三大阵营：少数派主张立即降息，多数派犹豫不决，强硬派主张2025年前按兵不动 [3] - 达拉斯联储主席洛根坚持4.25%的利率区间需保持限制性至少6到12个月 [1] - 旧金山联储主席戴利呼吁夏季行动，亚特兰大联储主席博斯蒂克认为通胀可能已达拐点 [3] 市场反应 - 芝加哥商品交易所数据显示，9月降息概率暴跌7个百分点至58%，年内降息两次概率从93%骤降至76% [3] - 道琼斯指数因洛根演讲下跌近1% [3] - 特朗普解雇鲍威尔的言论导致预测平台Polymarket上解雇概率从16%飙升至26% [6] - 黄金暴涨20美元，美元指数暴跌25点 [6] 政治干预风险 - 特朗普威胁解雇鲍威尔并呼吁降息300个基点 [6] - 德意志银行警告若鲍威尔被解职，美元恐暴跌3%，长期美债收益率或飙升40基点 [6] - 白宫暗示前主席留任理事会可能引发混乱，特朗普经济顾问哈塞特成为热门继任者 [6] 贸易战影响 - 特朗普宣布对墨西哥征收30%关税，墨西哥总统强硬回击 [8] - 欧盟委员会准备采取反制措施 [8] - 特朗普政府计划对超过150个次要贸易伙伴加征10%关税 [8] 科技行业动态 - 英伟达获准向中国发货H20人工智能芯片，股价暴涨4%，市值突破4.1万亿美元 [8] - 黄仁勋对中国人工智能模型的赞誉被视为特朗普政府对华强硬立场的转向 [8] 宏观经济风险 - 美国国债收益率曲线变陡，30年期收益率维持在5%上方 [9] - 37万亿美元国债利息支出2025年将突破万亿美元，占联邦税收四分之一 [9] - 全球央行上半年囤积黄金280吨，创二十年新高 [9] - COMEX黄金期货价格突破3444美元/盎司的历史峰值 [9] 市场预期 - 交易员押注美联储明年降息76基点，远超4月预测的25基点 [9] - 荷兰国际集团警告若鲍威尔下台，2年期与10年期美债利差恐扩大至200基点 [9]

长期高利率时代 - 30年期美债收益率突破5%大关，标志着长期高利率时代到来 [1] - 纳斯达克指数创历史新高，但道琼斯工业平均指数下跌近1%，显示市场分化 [1] - 英伟达股价暴涨4%，但科技狂欢背后存在经济隐忧 [1][7] 美国国债与美元霸权挑战 - 美国国债规模达37万亿美元，2025年利息支出将突破万亿美元，占联邦税收四分之一 [5] - 全球央行加速抛售美债，4月减持规模达360亿美元 [5] - 摩根大通预测2028年美国国债将突破43万亿美元 [5] - 全球去美元化趋势加速，巴西、欧盟、东盟推动去美贸易网，各国央行上半年狂购280吨黄金 [5] - COMEX黄金期货价格创3444美元/盎司新高，反映市场对美元信心下降 [5] 美联储内部博弈 - 美联储6月会议纪要显示内部严重分歧，鸽派、中间派、鹰派三大阵营对立 [6] - 鸽派代表沃勒主张立即降息25个基点，旧金山联储主席戴利支持年内降息两次 [6] - 鹰派阵营认为应维持当前利率水平，亚特兰大联储主席博斯蒂克认为通胀或已达拐点 [6] 科技行业动态 - 英伟达H20人工智能芯片对华出口获批，股价暴涨，市值突破4.1万亿美元 [7] - 纳斯达克指数创历史新高，但10年期美债收益率触及4.487%月度高点 [7] - 荷兰国际集团警告鲍威尔若下台，2年期和10年期美债利差或扩大至200个基点 [7] 全球贸易战蔓延 - 美国对墨西哥征收30%关税，引发墨西哥总统强硬回应，欧盟将采取反制措施 [8] - 特朗普政府计划对150多个次要贸易伙伴加征10%至15%关税 [8] - 芝商所利率期货显示年内降息两次概率从93%骤降至76% [8] - 纽约联储主席警告关税影响将在7、8月爆发，5月零售价格数据仅反映2月库存情况 [8] 特朗普言论引发市场震荡 - 特朗普要求美联储降息300个基点并暗示解雇鲍威尔，导致市场剧烈震荡 [9] - "鲍威尔被解雇概率"从16%飙升至26%，黄金暴涨20美元，美元指数暴跌25点 [9] - 特朗普改口称无计划解雇鲍威尔，市场经历V型震荡，加剧对美联储独立性担忧 [9] 经济前景与政策不确定性 - 美国国债收益率曲线持续变陡，30年期国债收益率顽固保持在5%以上 [11] - 美元霸权根基受决策者短视侵蚀，美联储主席鲍威尔面临政治与经济双重压力 [11] - 世界经济前景不明，美联储111年历史中从未有主席面临如此复杂局面 [11]