纽约曼哈顿的夏夜，闷热粘稠的空气即使是美联储会议室的冷气也难以驱散。窗外，巴西总统卢拉"去美元化"的宣言与欧盟东盟构建"去美贸易网"的新闻交 织成一张巨大的网，各国央行增持黄金的数据如同跳动的脉搏，无声地宣告着某种变革的来临。鲍威尔主席面前的屏幕闪烁着市场预测数据：7月维持利率 不变的概率高达96.9%，而9月降息的预期却已攀升至62.6%。 更令他寝食难安的是，37万亿美元国债的利息支出，今年将吞噬联邦税收的四分之一——这把 达摩克利斯之剑，始终悬在他的头顶。 7月29日凌晨，时钟指向关键时刻。全球市场在震荡中迎接黎明的到来，而五枚金融"深水炸弹"几乎同时引爆，彻底搅乱了全球金融的平静。 第一枚炸弹来自白宫。特朗普在"真实社交"平台上发布推文，声嘶力竭地要求美联储立即降息300个基点！他断言通胀"微不足道"，并暗示可能解雇鲍威 尔。市场瞬间陷入恐慌：预测平台Polymarket上，"鲍威尔被解雇"的概率在短短四小时内从16%飙升至26%。黄金价格应声暴涨20美元，美元指数暴跌25 点，德意志银行紧急发布红色预警，警告鲍威尔被撤职可能导致美元暴跌3%，长期美债收益率飙升40基点，后果将远超1970年代尼克松干 ...

全球金融格局变化 - 美国国债规模达37万亿美元 2025年利息支出将突破万亿美元 占联邦税收四分之一 [4] - 各国央行4月减持美债360亿美元 上半年增持黄金280吨 创二十年新高 [4] - 巴西宣布去美元化 欧盟和东盟构建去美元贸易网络 [4] 科技行业动态 - 英伟达获准向中国出口H20人工智能芯片 市值突破4.3万亿美元 [6] - 三星电子与特斯拉达成165亿美元芯片合同 生产下一代AI芯片 [6] - 全球供应链重组 白银价格冲高 最大白银ETF单日增仓创15个月新高 [6] 美联储政策与市场反应 - FOMC会议维持利率4.25-5.5% 出现自1993年来首次反对票 [9] - 6月核心CPI同比2.9% 远超2%目标 关税或推高通胀0.75-1% [9] - 美联储声明删除降息暗示 强调控制通胀为首要任务 [11] 经济数据与市场预期 - 第二季度GDP回升源于进口下降 国内需求增速降至两年半最低 [10] - 交易员押注2026年美联储降息76基点 远超4月25基点预期 [10] - 7月私营部门新增职位104,000个 失业率下降因劳动力供给减少 [10] 市场即时反应 - 9月维持利率概率微升 累计降息25基点概率稳定60% [13] - 美元指数小幅反弹 黄金价格回落 [13] - CME工具显示9月降息概率锁定62.6% [13]

7月29日清晨，纽约曼哈顿，美联储会议室内一片死寂。委员们面前，数据冰冷地陈述着现实：市场预计美联储7月维持利率不 变的概率高达96.9%，而9月降息的预期也已攀升至62.6%。窗外，巴西总统卢拉"去美元化"的宣言回荡，欧盟与东盟加紧构 建"去美贸易网"，各国央行持续增持黄金——旧有的全球金融秩序正摇摇欲坠。鲍威尔主席的目光掠过文件最后一行：到2025 年，美国37万亿美元国债的利息支出将吞噬联邦税收的四分之一。 这沉重的数字，如同悬在他头顶的达摩克利斯之剑。 首先，来自白宫的政治冲击波震荡了金融市场。特朗普总统在"真实社交"平台发布深夜推文，要求美联储立即降息300个基点， 并宣称通胀"非常低"。这条推文瞬间点燃市场导火索，预测平台Polymarket上"鲍威尔被解雇"的概率在短短四小时内从16%飙升 至26%。 黄金价格应声上涨20美元，美元指数暴跌25点，德意志银行随即发布红色预警，警告鲍威尔被撤职可能导致美元暴跌 3%，长期美债收益率飙升40基点，其后果将远比1970年代尼克松干预美联储更为严重。然而，戏剧性的一幕在一小时后上演： 特朗普在黄金时段改口否认了"解雇鲍威尔"的计划，这场闹剧被交易员戏称为 ...

2025年8月1日星期五 ➢ 特朗普新关税令；中国房企销售低 迷 。A 股 低开低 走 。上 证指数 跌 1.18% 报 3573.21 点 ， 深 证 成 指 跌 1.73%，创业板指跌1.66%。反内卷题 材持续回落，创新药强势。港股跳 水大跌 。 香港 恒 生 指数 跌 1.6% 报 24773.33点，恒生科技指数跌0.69%， 恒生中国企业指数跌1.72%。贵金属 大挫，创新药逆势上涨。大盘成交 额3206.325亿港元。外盘方面，欧 洲主要股指收盘全线下跌。美国三 大股指全线收跌。道琼斯工业指数 跌0.74%；标普500指数跌0.37%；纳 斯达克指数跌0.03%。特朗普签署8月 1日生效的新关税行政令，最低税率 维持10%不变，对台湾税率为20%。 中国百强房企7月销售下滑加剧。 资料来源：彭博 | 24773.33 | -1.60 | 23.50 | | --- | --- | --- | | 8882.95 | -1.72 | 21.85 | | 5453.14 | -0.69 | 22.05 | | 125.75 | 1.26 | -12.06 | | 3573.21 | -1.18 | ...

公司动态 - 英伟达股价上涨超1% 最高触及177 68美元 [1] - 摩根士丹利将英伟达目标价从170美元上调至200美元 维持"增持"评级 [1] - 英伟达向台积电新下30万颗H20 AI芯片订单 以满足中国市场增长需求 [1]

凌晨5:18，纽约证券交易所，麦克疲惫地靠在椅背上，窗外晨曦初现，然而美联储的灯光依然彻夜未熄。纳斯达克中国金龙指数刚刚拉升1%，达到7664.8 点，但这微弱的涨幅，无法掩盖全球金融市场笼罩的阴霾。鲍威尔，这位美联储主席，正站在政治与经济的双面火焰中，身后是37万亿美元国债的深渊，面 前是7月29日即将召开的FOMC会议上那个至关重要的抉择：降息。这把降息之剑一旦出鞘，究竟斩断的是市场恐慌之结，还是美元最后的信用绳索？当30 年期美债收益率坚挺在5%上方时，答案似乎已随贸易战的硝烟，飘向那片没有灯塔的金融海域。 这场全球金融风暴的前奏，始于7月21日深夜。海湖庄园书房内，灯光彻夜未熄，前总统特朗普在"真实社交"平台发布了一条充满火药味的推文："通胀非常 低，美联储应立即降息300个基点！" 他精明地算过一笔账：利率每上升1个百分点，美国政府每年就要多支付3600亿美元的债务利息。这并非简单的建议， 而是一场赤裸裸的宣战。 市场瞬间炸锅。预测平台Polymarket上，"鲍威尔被解雇概率"在短短四小时内从16%飙升至26%。黄金应声暴涨20美元，美元指数暴跌25点。德意志银行紧 急发布预警：如果鲍威尔被撤换， ...

美联储政策与市场预期 - 美联储内部对利率政策存在严重分歧 少数派要求立即降息25基点 多数派保持警惕 强硬派主张全年按兵不动[2] - 交易员押注2026年美联储将降息76基点 远超4月时的25基点预期 荷兰合作银行预测新任主席可能推动四次降息[2] - 6月核心CPI同比飙升至2.9% 远超2%目标 30年期美债收益率突破5% 预示长期高利率时代来临[5] 美元体系与全球动向 - 美国国债达37万亿美元 2025年利息支出将突破万亿美元 占联邦税收25%[1] - 全球央行4月减持360亿美元美债 上半年增持280吨黄金 创二十年新高[1] - 巴西总统卢拉推动去美元化 欧盟与东盟构建去美元贸易网络[1] 政治干预与市场波动 - 特朗普要求美联储降息300基点 并暗示解雇鲍威尔 导致"鲍威尔被解雇"概率飙升至26%[3] - 特朗普言论引发市场剧烈震荡 黄金暴涨20美元 美元指数暴跌25点 德意志银行发布紧急预警[3] - 特朗普政府关税政策导致服装家具等价格上涨 近90%企业计划转嫁成本给消费者[5] 国际经贸局势 - 英伟达获准向中国出口H20 AI芯片 但特朗普对印尼征收19%关税 加剧与墨西哥贸易摩擦[5] - 芝加哥商品交易所利率期货剧烈波动 白银价格逆势冲高 全球最大白银ETF单日增仓创15个月新高[5] 金融市场表现 - 纽约证交所呈现分裂走势 道指下跌1% 纳指逆势创历史新高[7] - SOFR期货收益率利差显示市场对2026年降息预期显著增强[2]

美联储政策与市场反应 - 美联储内部出现严重分歧 19位决策者分为坚持不降息 支持降息两次和主张立即降息三大阵营 [8] - 达拉斯联储主席洛根发表鹰派讲话 警告美国经济面临滞胀风险 坚持维持高利率至少6到12个月 [3] - 芝商所利率期货市场剧烈震荡 9月降息概率从65%骤降至58% 年内降息两次概率从93%暴跌至76% [3] 通胀与关税影响 - 美国6月核心CPI同比上涨2.9% 远超美联储2%目标 6月CPI同比上涨2.7%创四个月新高 [3] - 纽约联储调查显示 88%制造业企业和82%服务业企业将在三个月内将关税成本转嫁给消费者 [3] - 特朗普政府对墨西哥征收30%关税 并计划对超过150个次要贸易伙伴加征10-15%关税 [7] 债券市场动态 - 30年期美债收益率突破5%心理关口 荷兰国际集团警告美债收益率曲线可能加剧至1980年代危机水平 [8] - 美国国债规模达37万亿美元 2025年利息支出将突破万亿美元 占联邦税收25% [8] - 全球央行抛售美债速度创纪录 摩根大通预测2028年美债将突破43万亿美元 [8] 科技行业亮点 - 英伟达创始人黄仁勋宣布H20人工智能芯片开始发货 美国政府批准对华出口AI芯片 [7] - 英伟达股价暴涨4% 带动纳斯达克指数成为当天唯一飘红的股指 [7] 美元霸权挑战 - 巴西总统卢拉宣布"买卖不用美元也能做" 欧盟加速与东盟构建"去美元化贸易网" [8] - 各国央行上半年狂囤黄金280吨 创下二十年新高 显示对美元霸权信任崩塌 [8] 政治干预风险 - 特朗普在推文中暗示考虑解雇鲍威尔 "鲍威尔被解雇概率"在预测平台飙升至26% [5] - 德意志银行警告鲍威尔被解职后果将比1970年代尼克松干预美联储时更可怕 [5]

黎明前的华尔街，高楼在晨曦中渐渐苏醒，而美联储主席鲍威尔办公室的灯光依然明亮。窗外，30年期美国国债收益率 stubbornly 停留在5%上方，仿佛无 声地宣告着危机仍在持续。四大冲击波——政治干预央行、科技封锁意外解冻、贸易战倒计时以及巨额债务的潜在风险——交织成一张巨大的、无形的网， 笼罩着美国经济。 联邦政府四分之一的税收正被用于偿还高达37万亿美元的国家债务利息，而桥水基金创始人瑞·达利欧发出的警告——如果美国不尽快将 赤字降至GDP的3%，三年内将面临"经济心脏病"——如同利剑悬在头顶，三年倒计时的滴答声在寂静中格外清晰。 这场危机的序幕，始于7月22日凌晨的纽约证券交易所。交易员麦克疲惫地注视着屏幕：道琼斯指数下跌近1%，与纳斯达克指数的历史新高形成诡异的对 比，而30年期美国国债收益率突破5%大关，预示着"长期高利率时代"的到来。 这正是四大消息席卷全球市场，将美联储推上风口浪尖的时刻。 更令人担忧的是，财政部长贝森特正式启动了下一任美联储主席的遴选程序，并暗示如果鲍威尔继续留在理事会，将对市场造成混乱。 华尔街敏锐地捕捉 到信号：特朗普的首席经济顾问哈塞特，成为鲍威尔继任者的热门人选。 这种 ...

通胀压力 - 核心CPI同比上涨2.9%，远超美联储2%的目标 [1] - 服装、家具、家用电器价格因关税效应大幅上涨 [1] - 纽约联储调查显示近九成企业计划三个月内将关税成本转嫁给消费者 [1] - 超级核心通胀（剔除食品、能源和住房）环比飙升至0.12%，远超前两个月的0.01%和0.07% [3] 美联储政策分歧 - 美联储官员分裂为三大阵营：少数派主张立即降息，多数派犹豫不决，强硬派主张2025年前按兵不动 [3] - 达拉斯联储主席洛根坚持4.25%的利率区间需保持限制性至少6到12个月 [1] - 旧金山联储主席戴利呼吁夏季行动，亚特兰大联储主席博斯蒂克认为通胀可能已达拐点 [3] 市场反应 - 芝加哥商品交易所数据显示，9月降息概率暴跌7个百分点至58%，年内降息两次概率从93%骤降至76% [3] - 道琼斯指数因洛根演讲下跌近1% [3] - 特朗普解雇鲍威尔的言论导致预测平台Polymarket上解雇概率从16%飙升至26% [6] - 黄金暴涨20美元，美元指数暴跌25点 [6] 政治干预风险 - 特朗普威胁解雇鲍威尔并呼吁降息300个基点 [6] - 德意志银行警告若鲍威尔被解职，美元恐暴跌3%，长期美债收益率或飙升40基点 [6] - 白宫暗示前主席留任理事会可能引发混乱，特朗普经济顾问哈塞特成为热门继任者 [6] 贸易战影响 - 特朗普宣布对墨西哥征收30%关税，墨西哥总统强硬回击 [8] - 欧盟委员会准备采取反制措施 [8] - 特朗普政府计划对超过150个次要贸易伙伴加征10%关税 [8] 科技行业动态 - 英伟达获准向中国发货H20人工智能芯片，股价暴涨4%，市值突破4.1万亿美元 [8] - 黄仁勋对中国人工智能模型的赞誉被视为特朗普政府对华强硬立场的转向 [8] 宏观经济风险 - 美国国债收益率曲线变陡，30年期收益率维持在5%上方 [9] - 37万亿美元国债利息支出2025年将突破万亿美元，占联邦税收四分之一 [9] - 全球央行上半年囤积黄金280吨，创二十年新高 [9] - COMEX黄金期货价格突破3444美元/盎司的历史峰值 [9] 市场预期 - 交易员押注美联储明年降息76基点，远超4月预测的25基点 [9] - 荷兰国际集团警告若鲍威尔下台，2年期与10年期美债利差恐扩大至200基点 [9]