公司产品与策略 - 公司计划推出一只由田大伟管理的中证500指数增强型基金 [3] - 该中证500指数增强策略旨在构建新股票组合以战胜指数成分股及备选成分股组合 [3] - 策略通过寻找强且稳定的阿尔法因子来累积超额收益 阿尔法因子得分需与指数成分股拉开差距 [3] 指数特征与定位 - 中证500指数体现中盘成长风格 相较沪深300指数超配电子、医药生物等领域 [3] - 指数成分股中国家级专精特新企业市值权重占30% 更契合经济转型升级方向 [3] 量化策略方法论 - 量化策略通过编程检验大量历史数据 在不同维度中寻找规律性阿尔法因子 [1] - 单因子难以在不同市场环境中持续有效 因此策略引入因子组合概念进行线性组合构建 [1] - 成功的量化策略被视为一个完整体系而非单一因子 具有强大自生力并可不断繁衍 [2] 行业发展趋势 - 指数增强量化策略的投资方法仍在发展中 未来可能步入人工智能和金融工业化时代 [1] - 随着AI成熟 大模型或能通过学习进行选股和交易 并实现业绩稳定可持续 [2] 公司业务基础 - 公司自2010年起布局指数增强领域 在主动增强与量化增强策略方面储备丰富 [2] - 截至今年6月30日 公司旗下4只指数增强基金的持有人合计超61万 [2]

公司量化投资体系建设 - 公司以指数增强投资为阵地，搭建覆盖大盘、中盘、港股等多元风格的产品谱系 [1] - 量化系统已基本实现工业化管理，在控制偏离风险前提下挖掘阿尔法因子、迭代模型 [1] - 量化投研团队基于充足GPU储备，研发超过2000个阿尔法因子，建立模块化管理体系 [2] - 量化系统从原始数据清洗到组合生成实现全流程高度自动化管理，采用交易所最高频率量价数据 [3] 量化策略与模型开发 - 团队工作重心是阿尔法因子挖掘，这是指数增强产品拉开超额收益差距的关键 [4] - 因子挖掘流程包括构建或复现因子、定期检验优化、集体讨论分级，高等级因子纳入模型 [4] - 团队持续迭代优化阿尔法因子，吸收机器学习模型，深度研究卖方分析师预期因子 [4] - 在2000多个阿尔法因子基础上，根据不同指数构建增强模型，严格控制产品偏离风险 [5] 指数增强产品布局与发展 - 国内指数增强基金规模约为权益ETF规模的十分之一，显示出巨大发展潜力 [6] - 公司沪深300指增、中证800指增产品凭借长期稳健业绩积累良好客户基础 [7] - 公司近期发行中证A500、沪港深300、沪港深500指增产品，后者为全市场稀缺品种 [7] - 公司自行清洗港股数据、开发风险模型和因子库，积累港股量化投资经验 [7] - 公司新推出中证500指增产品，该策略是团队运作最成熟的策略之一 [7] - 公司指增产品持仓均来自标的指数成分股，严格控制行业与风格，追求长期稳健表现 [8] - 未来公司计划在已有风格基础上探索质量、价值、成长等策略，完善产品谱系 [8]

公司量化投资体系建设 - 公司以全流程自动化管理为目标，量化系统从原始数据清洗到目标组合生成已实现高度自动化管理 [2][3] - 公司基于充足的GPU储备，已研发出两千多个阿尔法因子，并建立起模块化的量化管理体系 [2] - 团队采用交易所提供的最高频率量价数据，并对历史财务数据做进一步清洗，信息技术部门提供强大技术支持 [3] 量化策略核心与阿尔法因子挖掘 - 量化策略核心是阿尔法因子的挖掘，这是指数增强产品拉开超额收益差距的关键所在 [4] - 团队通过自研或参考卖方因子库、学术报告构建因子，并进行定期检验、优化和分级，高等级因子更可能被纳入模型 [4] - 团队持续迭代优化阿尔法因子，吸收业界最新机器学习模型，并在成长行情中深度研究卖方分析师预期因子 [4] - 公司在严格控制指数增强产品偏离风险的前提下，不断挖掘有效阿尔法因子并优化量化模型 [5] 指数增强产品布局与发展潜力 - 国内指数增强基金规模约为权益ETF规模的十分之一，显示出巨大的未来发展潜力 [7] - 公司旗下沪深300指数增强和中证800指数增强产品已凭借长期稳健业绩积累良好客户基础 [7] - 公司近一年陆续发行中证A500、中证沪港深300、中证沪港深500等指数增强产品，其中沪港深产品为全市场稀缺品种 [7] - 公司自行清洗港股原始数据、开发港股风险模型和因子库，积累了宝贵的港股量化投资经验 [7] - 公司近期推出中证500指数增强产品，该策略是团队运作最成熟的策略之一，未来将更积极发挥阿尔法因子超额收益能力 [7] 产品理念与未来规划 - 公司指数增强产品追求长期稳健表现，持仓基本来自标的指数成分股，并对行业与风格进行严格控制 [8] - 公司希望搭建完整的指数增强产品谱系，在已有的大盘、中盘、港股风格基础上，进一步探索质量、价值、成长等多种风格策略 [8]

公司量化投资体系建设 - 公司以指数增强投资为阵地，迅速搭建起覆盖大盘、中盘、港股等多元风格的产品谱系 [1] - 量化系统已基本实现“工业化”管理，在严格控制偏离风险的前提下挖掘阿尔法因子、迭代模型 [1] - 组建了完备的量化投研团队，基于充足的GPU储备，已研发出两千多个阿尔法因子，并建立模块化管理体系 [1] - 量化系统从原始数据清洗到目标组合生成，已实现全流程高度自动化管理 [2] - 团队采用交易所能提供的最高频率量价数据，并对上市公司历史财务数据做进一步清洗 [2] 团队协作与技术策略 - 公司提供包容的环境鼓励共享成果，允许投资经理将策略核心代码封装，其余部分充分共享以激励积极性 [2] - 模型库汇集不同成员贡献的模型，展示模型信息和业绩归因，鼓励互相借鉴 [2] - 信息技术部门提供了强大的技术支持，交易层面已经非常便利 [2] 阿尔法因子挖掘与模型优化 - 工作重心是阿尔法因子的挖掘，这是指数增强产品拉开超额收益差距的关键 [2] - 因子构建流程包括自研或参考卖方因子库、定期检验优化、集体讨论分级，高等级因子更可能被纳入模型 [3] - 团队珍惜库里的每一个因子，短期落后不等于失效，会通过筛选与其他因子混合以发挥组合价值 [3] - 为适应市场变化，持续迭代优化阿尔法因子，吸收业界学术界最新机器学习模型，并深度研究卖方分析师预期因子 [3] - 在两千多个阿尔法因子基础上，根据不同指数构建指数增强模型，持续优化迭代 [3] 指数增强产品布局与发展 - 国内指数增强基金规模约为权益ETF规模的十分之一，显示出巨大的发展潜力 [3] - 公司旗下的沪深300指增和中证800指增产品凭借长期稳健业绩积累了良好客户基础 [4] - 近一年来陆续发行了中证A500、中证沪港深300、中证沪港深500等指数增强产品，其中沪港深产品是全市场稀缺品种 [4] - 公司重视港股投资机会，自行清洗原始港股数据、开发港股风险模型和因子库，积累了宝贵经验 [4] - 近期推出了中证500指数增强产品，该策略是团队运作最成熟的策略之一，未来将更积极发挥阿尔法因子超额收益能力 [4][5] - 公司指增产品持仓基本来自标的指数成分股，严格控制行业与风格，追求长期稳健表现 [5] - 未来希望搭建完整产品谱系，在已有大盘、中盘、港股风格基础上，进一步探索质量、价值、成长等多种风格策略 [5]