产品布局 - 兴证全球基金发行行业首只跟踪沪深300质量指数的ETF产品，是其从主动权益投资向指数投资领域探索的第一步[1] - 公司在ETF业务上坚持精品化战略思路，在市场估值合理阶段布局具有长期生命力的优质指数产品[1] - 后续在ETF产品线的布局考量上不排除策略类、指数增强类以及港股等方向的产品[7] 投资策略与理念 - 选择沪深300质量指数是因其在沪深300指数样本中选取了盈利能力、盈利稳定性与盈利质量表现较好的50只证券[4] - 质量因子锚定的ROE指标代表了上市公司的盈利能力和质地，与公司长期投资理念契合，该因子在过去多轮市场周期转换中被充分验证[5] - 核心逻辑是在宽基指数基础上，通过投研团队赋能，为投资者提供长期稳健的超额收益，指增策略与策略指数一脉相承[7] 指数表现 - 截至2025年11月28日，沪深300质量指数近十年涨幅超过70%，显著超越沪深300指数[5] - 沪深300质量指数近十年的年化波动率为17.72%，低于沪深300指数[5] - 指数样本覆盖银行、食品饮料、通信、医药生物、非银金融、石油石化等16个申万一级行业[4] 发展路径 - 公司不急于短期追求ETF产品的业绩或规模爆发，而是遵循长期投资理念进行精心培育[8] - 公司将通过首只ETF产品与同业交流学习，探索自身的ETF业务发展道路，目标是走出差异化发展道路[7][8] - 公司量化投资团队已先行布局中证A500指数增强、中证沪港深300指数增强等系列指增产品，为ETF业务积累了经验和储备[7]

产品核心信息 - 兴证全球基金推出首只ETF产品，跟踪标的为沪深300质量指数，这也是公募行业首次发行跟踪该指数的ETF产品 [1] - 该ETF产品由公司专户投资部总监助理、量化投资团队的田大伟担任拟任基金经理 [1] 战略思路与布局 - 公司在ETF业务上坚持精品化战略思路，以持有人利益为先，在市场估值合理阶段布局具有长期生命力的优质指数产品 [1] - 首只ETF产品的推出是公司在ETF业务上迈出的第一步，背后有公司高层的战略前瞻、信息技术团队的积淀以及各业务部门的通力合作 [4] - 公司不急于短期追求业绩或规模爆发，而是遵循长期投资理念，精心培育产品，并以此作为拓展ETF业务的切入点，探索差异化发展道路 [4][5] 指数选择逻辑与质量因子分析 - 选择沪深300质量指数是基于对沪深300指数投资价值的认可，以及质量因子在当前市场的相对价值 [3] - 质量因子锚定ROE指标，代表上市公司的盈利能力和质地，与公司长期投资理念契合，在成长因子空间有限、价值因子已被充分挖掘的背景下，质量因子更具潜力 [3] - 沪深300质量指数从沪深300样本中选取50只在盈利能力、盈利稳定性与盈利质量方面表现较好的证券，覆盖银行、食品饮料、通信等16个申万一级行业 [2] - 历史数据显示，截至2025年11月28日，沪深300质量指数近十年涨幅超过70%，显著超越沪深300指数，其近十年年化波动率为17.72%，低于沪深300指数 [3] 业务发展路径与未来展望 - 公司量化投资团队已先行布局中证A500指数增强、中证沪港深300指数增强等系列指增产品，指增策略与策略指数在提供超额收益的核心逻辑上一脉相承 [4] - 基于前期积累，公司后续在ETF产品线布局上可能考虑策略类、指数增强类以及港股等方向的产品 [4] - 公司看好国内指数投资发展潜力，认为未来国内市场可能承接部分海外资金的投资需求 [4]

公司量化投资体系建设 - 公司以全流程自动化管理为目标，量化系统从原始数据清洗到目标组合生成已实现高度自动化管理 [2][3] - 公司基于充足的GPU储备，已研发出两千多个阿尔法因子，并建立起模块化的量化管理体系 [2] - 团队采用交易所提供的最高频率量价数据，并对历史财务数据做进一步清洗，信息技术部门提供强大技术支持 [3] 量化策略核心与阿尔法因子挖掘 - 量化策略核心是阿尔法因子的挖掘，这是指数增强产品拉开超额收益差距的关键所在 [4] - 团队通过自研或参考卖方因子库、学术报告构建因子，并进行定期检验、优化和分级，高等级因子更可能被纳入模型 [4] - 团队持续迭代优化阿尔法因子，吸收业界最新机器学习模型，并在成长行情中深度研究卖方分析师预期因子 [4] - 公司在严格控制指数增强产品偏离风险的前提下，不断挖掘有效阿尔法因子并优化量化模型 [5] 指数增强产品布局与发展潜力 - 国内指数增强基金规模约为权益ETF规模的十分之一，显示出巨大的未来发展潜力 [7] - 公司旗下沪深300指数增强和中证800指数增强产品已凭借长期稳健业绩积累良好客户基础 [7] - 公司近一年陆续发行中证A500、中证沪港深300、中证沪港深500等指数增强产品，其中沪港深产品为全市场稀缺品种 [7] - 公司自行清洗港股原始数据、开发港股风险模型和因子库，积累了宝贵的港股量化投资经验 [7] - 公司近期推出中证500指数增强产品，该策略是团队运作最成熟的策略之一，未来将更积极发挥阿尔法因子超额收益能力 [7] 产品理念与未来规划 - 公司指数增强产品追求长期稳健表现，持仓基本来自标的指数成分股，并对行业与风格进行严格控制 [8] - 公司希望搭建完整的指数增强产品谱系，在已有的大盘、中盘、港股风格基础上，进一步探索质量、价值、成长等多种风格策略 [8]

公司量化投资体系建设 - 公司以指数增强投资为阵地，迅速搭建起覆盖大盘、中盘、港股等多元风格的产品谱系 [1] - 量化系统已基本实现“工业化”管理，在严格控制偏离风险的前提下挖掘阿尔法因子、迭代模型 [1] - 组建了完备的量化投研团队，基于充足的GPU储备，已研发出两千多个阿尔法因子，并建立模块化管理体系 [1] - 量化系统从原始数据清洗到目标组合生成，已实现全流程高度自动化管理 [2] - 团队采用交易所能提供的最高频率量价数据，并对上市公司历史财务数据做进一步清洗 [2] 团队协作与技术策略 - 公司提供包容的环境鼓励共享成果，允许投资经理将策略核心代码封装，其余部分充分共享以激励积极性 [2] - 模型库汇集不同成员贡献的模型，展示模型信息和业绩归因，鼓励互相借鉴 [2] - 信息技术部门提供了强大的技术支持，交易层面已经非常便利 [2] 阿尔法因子挖掘与模型优化 - 工作重心是阿尔法因子的挖掘，这是指数增强产品拉开超额收益差距的关键 [2] - 因子构建流程包括自研或参考卖方因子库、定期检验优化、集体讨论分级，高等级因子更可能被纳入模型 [3] - 团队珍惜库里的每一个因子，短期落后不等于失效，会通过筛选与其他因子混合以发挥组合价值 [3] - 为适应市场变化，持续迭代优化阿尔法因子，吸收业界学术界最新机器学习模型，并深度研究卖方分析师预期因子 [3] - 在两千多个阿尔法因子基础上，根据不同指数构建指数增强模型，持续优化迭代 [3] 指数增强产品布局与发展 - 国内指数增强基金规模约为权益ETF规模的十分之一，显示出巨大的发展潜力 [3] - 公司旗下的沪深300指增和中证800指增产品凭借长期稳健业绩积累了良好客户基础 [4] - 近一年来陆续发行了中证A500、中证沪港深300、中证沪港深500等指数增强产品，其中沪港深产品是全市场稀缺品种 [4] - 公司重视港股投资机会，自行清洗原始港股数据、开发港股风险模型和因子库，积累了宝贵经验 [4] - 近期推出了中证500指数增强产品，该策略是团队运作最成熟的策略之一，未来将更积极发挥阿尔法因子超额收益能力 [4][5] - 公司指增产品持仓基本来自标的指数成分股，严格控制行业与风格，追求长期稳健表现 [5] - 未来希望搭建完整产品谱系，在已有大盘、中盘、港股风格基础上，进一步探索质量、价值、成长等多种风格策略 [5]

产品发行与定位 - 浦银安盛北证50成份指数基金今日正式发行，是北交所唯一宽基指数产品 [1] - 北证50成份指数精选市值规模和流动性最佳的50只北交所上市证券，包含大量专精特新企业 [1] - 指数覆盖AI、人形机器人、创新药、新能源等多个新兴产业细分龙头，兼具科技含量与成长潜力 [1] 公司战略与品牌布局 - 该产品是浦银安盛"全球科创家"和"指数家"业务品牌的深化，落实科技金融等政策的重要举措 [1] - "指数家"系列聚焦量化投资、指数增强、ETF三大业务线，提供指数增强、量化对冲、资产配置等解决方案 [1] - 产品丰富了"指数家"品牌产品线，针对小微盘成长风格提供差异化配置工具，满足高弹性、高成长性需求 [1] 产品矩阵与市场覆盖 - 北证50成份指数基金与沪深300指数增强、中证A50指数增强、中证A500指数增强、科创板100指数增强等多只宽基指增产品形成互补 [2] - 产品组合覆盖创业板ETF、中证A500ETF等宽基ETF，实现对京、沪、深各交易所及大、中、小、微盘风格的全面跟踪 [2] - 费率设计具有竞争力，优化投资体验，提升投资者获得感 [1] 科技创新与资金引导 - "全球科创家"品牌通过高端装备、科技创新、港股通、全球智能科技等基金产品引导中长期资金投向科技创新主战场 [2] - 战略布局服务居民财富管理，赋能新质生产力，分享中国"硬科技"发展红利 [2]