热点资讯 - 1月我国CPI环比上涨0.2%，同比上涨0.2%，核心CPI同比上涨0.8%；PPI环比上涨0.4%，连续4个月上涨，涨幅比上月扩大0.2个百分点，同比下降1.4%，降幅比上月收窄0.5个百分点，本次基期轮换对CPI和PPI各月同比指数的影响平均约为0.06和0.08个百分点 [2] - 美国1月季调后非农就业人口增加13万人，远超市场预期的7万人，前值小幅下修至4.8万人；失业率录得4.3%，创2025年8月以来新低；时薪环比增长0.4%，超预期，交易员将美联储降息押注从6月推迟至7月 [2] - 1月我国汽车产销分别完成245万辆和234.6万辆，同比分别增长0.01%、下降3.2%；新能源汽车产销分别完成104.1万辆和94.5万辆，同比分别增长2.5%和0.1%，出口30.2万辆，同比增长1倍 [2] - 美国总统特朗普与以色列总理内塔尼亚胡举行闭门会晤后称，同伊朗达成协议将是美方“首选”，但美以双方未达成任何实质性成果 [3] - 上期所通知，白银品种各合约自2月最后一个交易日起，未取得临近交割月份套期保值交易持仓额度的非期货公司会员等，其一般月份套期保值交易持仓额度在进入临近交割月份时，自动转化的临近交割月份买入及卖出套期保值交易持仓额度均暂调整为0手 [3] 板块表现 重点关注 - 尿素、碳酸锂、燃油、原油、沥青 [4] 夜盘表现 - 非金属建材涨1.94%，贵金属涨34.58%，油脂油料涨7.88%，有色涨25.89%，煤焦钢矿涨9.95%，能源涨2.62%，化工涨11.12%，谷物涨1.06%，农副产品涨2.51%，软商品涨2.45% [4][5] 板块持仓 - 展示近五日商品期货板块持仓变动情况，涉及Wind农副产品、Wind谷物、Wind化工、Wind能源、Wind煤焦钢矿、Wind有色、Wind商品综合、Wind软商品、Wind油脂油料、Wind贵金属、Wind非金属建材 [6] 大类资产表现 权益类 - 上证指数日涨跌幅0.09%，月内涨跌幅0.34%，年内涨跌幅4.11%；上证50日涨跌幅0.03%，月内涨跌幅0.72%，年内涨跌幅1.89%；沪深300日涨跌幅 - 0.22%，月内涨跌幅0.16%，年内涨跌幅1.81%；中证500日涨跌幅0.23%，月内涨跌幅 - 0.53%，年内涨跌幅11.52%；标普500日涨跌幅 - 0.00%，月内涨跌幅0.04%，年内涨跌幅1.40%；恒生指数日涨跌幅0.31%，月内涨跌幅 - 0.44%，年内涨跌幅6.38%；德国DAX日涨跌幅 - 0.53%，月内涨跌幅1.29%，年内涨跌幅1.49%；日经225日涨跌幅0.00%，月内涨跌幅8.12%，年内涨跌幅14.52%；英国富时100日涨跌幅1.14%，月内涨跌幅2.43%，年内涨跌幅5.44% [7] 固收类 - 10年期国债期货日涨跌幅0.06%，月内涨跌幅0.21%，年内涨跌幅0.63%；5年期国债期货日涨跌幅0.05%，月内涨跌幅0.15%，年内涨跌幅0.27%；2年期国债期货日涨跌幅 - 0.00%，月内涨跌幅0.08%，年内涨跌幅0.02% [7] 商品类 - CRB商品指数日涨跌幅0.00%，月内涨跌幅 - 3.67%，年内涨跌幅3.20%；WTI原油日涨跌幅1.53%，月内涨跌幅 - 1.10%，年内涨跌幅12.94%；伦敦现货金日涨跌幅1.22%，月内涨跌幅4.16%，年内涨跌幅17.71%；LME铜日涨跌幅1.00%，月内涨跌幅1.29%，年内涨跌幅5.94%；Wind商品指数日涨跌幅2.06%，月内涨跌幅 - 15.23%，年内涨跌幅17.25% [7] 其他 - 美元指数日涨跌幅0.06%，月内涨跌幅 - 0.20%，年内涨跌幅 - 1.37%；CBOE波动率日涨跌幅0.00%，月内涨跌幅2.01%，年内涨跌幅19.00% [7] 股市风险偏好与大宗商品走势 - 展示波罗的海干散货指数(BDI)、CRB现货指数、WTI原油、伦敦现货黄金、伦敦现货白银、LME3个月铜、CBOT大豆、CBOT玉米等大宗商品走势，以及万得全A(除金融、石油石化)、上证50、沪深300、中证500的风险溢价情况 [9]

美国1月非农就业数据 - 美国1月季调后非农就业人口增加13万人，大幅高于市场预期中值的7万人 [1] - 该增幅创下2025年4月以来的最大增幅 [1] - 美国1月失业率录得4.3%，略低于市场预期的4.4% [1] - 该失业率创下2025年8月以来的新低 [1]

美国1月非农就业数据 - 美国1月季调后非农就业人口增加13万人，远超市场预期的增加6.5万人，前值为增加5万人 [1] - 美国1月失业率降至4.3%，创2025年8月以来新低，低于市场预期的4.4%，前值为4.4% [1]

美国1月非农就业数据核心观点 - 美国1月季调后非农就业人口新增13万人，高于市场预期及前值 [1] 宏观经济数据表现 - **就业增长超预期**：1月新增非农就业人口为13万人，该数据表现优于市场预期，同时也高于前值 [1]

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宏观经济数据发布 - 国家统计局将于2月11日公布2026年1月CPI（居民消费价格指数）和PPI（工业生产者出厂价格指数）数据 [2] - 美国将于2月11日公布1月失业率及1月季调后非农就业人口数据 [6] 政府新闻发布会 - 国新办将于2月11日上午10时举行新闻发布会，介绍2026“乐购新春”春节特别活动及保障春节市场供应情况，商务部、文化和旅游部、金融监管总局、广电总局、体育总局有关负责人出席 [3] - 国台办将于2月11日上午10时举行例行新闻发布会，发言人就近期两岸热点问题回答记者提问 [4] 资本市场限售股解禁 - 2月11日共有7家公司限售股解禁，合计解禁量7.3亿股，合计解禁市值124.51亿元 [5] - 解禁量前三公司为海联讯（4.26亿股）、青松建化（2.26亿股）、麦澜德（6317.32万股） [5] - 解禁市值前三公司为海联讯（76.96亿元）、麦澜德（28.18亿元）、青松建化（10.3亿元） [5] 上市公司股票回购动态 - 2月11日共有11家公司发布11个股票回购相关进展 [5] - 进展分布：2家公司首次披露回购预案，1家公司回购方案获股东大会通过，4家公司披露回购实施进展，4家公司回购方案实施完毕 [5] - 首次披露回购预案公司：视声智能拟回购不超3500.0万元，银龙股份拟回购不超17.58万元 [6] - 回购实施进展金额较高公司：林洋能源回购5232.51万元，恺英网络回购4997.97万元，嘉泽新能回购499.91万元 [6]

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美国宏观经济数据表现 - 美国11月失业率从前值4.4%大幅升至4.6%，远超预期值4.4%，反映出就业市场加速恶化 [2] - 美国10月零售销售月率从前值0.1%降至0%，不及预期的0.1%，显示消费增长停滞，经济重要支柱乏力 [2] - 美国11月非农就业人口为6.4万人，虽略高于预期值5万人，但仍处于低位，侧面表明就业市场不景气 [2] 美联储货币政策前景 - 鉴于就业市场加速恶化，美联储在2026年1月继续降息的可能性在增大 [2] - 美联储主席鲍威尔表示未来可能更关注通胀反弹，但若就业市场继续恶化，美联储将责无旁贷地继续甚至加速降息进程 [2] - 特朗普总统催促美联储加快降息步伐，以降低美国国债的融资成本 [2] 潜在市场影响 - 若美国联邦基金利率水平降至很低，美国国债规模将迎来再一次大幅膨胀 [2] - 美国资本市场的泡沫可能会随着利率降低和国债规模膨胀而再一次膨胀 [2]

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贵金属市场行情与数据 - 北京时间12月16日亚市盘中，现货黄金交投于4304.36美元/盎司附近，黄金t+d交投于969.35元/克附近，沪金主力交投于974.24元/克附近 [1] - 上一交易日（12月15日）现货黄金收涨0.11%至4304.30美元/盎司，而现货白银、铂金、钯金分别收涨3.28%、2.26%和5.73% [1] - 12月15日COMEX黄金库存减少0.01吨至1118.71吨，而SPDR黄金ETF持仓减少1.43吨至1051.69吨 [2] - 12月15日COMEX白银库存增加37.34吨至14138.42吨，而SLV白银ETF持仓减少42.3吨至16060.60吨 [2] - 12月15日上海黄金交易所延期补偿费支付方向为：Au(t+d)、Ag(t+d)、mAu(t+d)均为多付空 [3] 宏观政策与地缘政治动态 - 美联储官员言论偏鸽派，纽约联储主席威廉姆斯指出就业放缓和通胀风险缓解支持12月降息，波士顿联储主席柯林斯和美联储理事米兰也表达了类似支持降息或认为政策过紧的观点 [4] - 美联储主席候选人博弈加剧，哈塞特因被担忧与特朗普过于亲近而面临特朗普身边高层反对 [4] - 乌克兰局势方面，美国被曝要求乌克兰交出顿巴斯地区以换取类似北约第五条款的安全保障，泽连斯基称美乌在领土方面立场不同，特朗普则表示更接近达成“和平协议” [4] - 白宫被曝私下斥责以色列总理内塔尼亚胡违反停火协议 [5] - 特朗普宣布将签署行政命令，把芬太尼列为“大规模杀伤性武器” [6] 行业与市场相关事件 - 工商银行宣布调整代理上海黄金交易所个人贵金属交易业务 [7] - 印度贸易部门数据显示，11月份该国黄金进口额同比下降约60% [8] 即将发布的重点经济数据 - 12月16日将发布一系列重要经济数据，包括英国失业率与PMI、德法及欧元区PMI与ZEW指数、美国11月非农就业人口与失业率、美国零售销售与PMI数据等 [9][10]