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贵金属早报-20250801
大越期货· 2025-08-01 10:18
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 8月1日关税大限临近,当日重要事件和数据集中,避险情绪小幅支撑,金价小幅回升,沪金溢价收敛至2.2元/克;银价受纽铜大跌和国内商品转跌影响大幅下挫,沪银溢价扩大至399元/千克左右;主要贸易经济体协定基本已定,避险情绪推动有限,金银价格下行压力仍存 [4][5] 根据相关目录分别进行总结 前日回顾 - 黄金方面美国三大股指、欧洲主要股指全线收跌,美债收益率涨跌不一,10年期美债收益率跌0.20个基点报4.366%,美元指数跌0.02%报100.04,离岸人民币对美元小幅贬值报7.2085,COMEX黄金期货跌0.31%报3342.30美元/盎司;基差-3.75,现货贴水期货;期货仓单35643千克,增加2199千克;20日均线向下,k线在20日均线下方;主力净持仓多,主力多减 [4] - 白银方面商品多数转跌,银价大幅下挫;美国三大股指、欧洲主要股指全线收跌,美债收益率涨跌不一,10年期美债收益率跌0.20个基点报4.366%,美元指数跌0.02%报100.04,离岸人民币对美元小幅贬值报7.2085,COMEX白银期货跌2.51%报36.79美元/盎司;基差-29,现货贴水期货;沪银期货仓单1208033千克,日环比减少61千克;20日均线向上,k线在20日均线下方;主力净持仓多,主力多减 [5] 每日提示 - 黄金关注美国7月非农就业,欧美日7月PMI终值、欧元区CPI初值、香港《稳定币条例》实施;8月1日关税大限临近和重要事件数据集中使避险情绪小幅支撑,金价小幅回升,但主要贸易经济体协定基本已定,避险情绪推动有限,金价下行压力仍存 [4] - 白银关注特朗普关税截止日和美国非农数据;受纽铜大跌和国内商品转跌影响,银价大幅下挫,沪银溢价扩大,主要贸易经济体协定基本已定,降息预期降温,银价下行压力仍存 [5] 今日关注 关注07:30日本6月失业率、08:00韩国7月出口和进口、08:30越南和韩国及日本7月制造业PMI、时间待定香港《稳定币条例》实施、09:45中国7月RatingDog中国PMI、时间待定特朗普所谓“对等关税”及50%进口铜关税生效日、13:00印度7月制造业PMI终值、15:50法国7月制造业PMI终值、15:55德国7月制造业PMI终值、16:00欧元区7月制造业PMI终值、16:30英国7月制造业PMI终值、17:00欧元区7月CPI初值、20:30美国7月非农就业报告、21:45美国7月Markit制造业PMI终值、22:00美国7月ISM制造业指数和7月密歇根大学消费者信心指数终值及6月营建支出、周日OPEC+召开单独会议决定产量政策 [14] 基本面数据 - 黄金基本面中性,基差显示中性,库存增加偏空,盘面偏空,主力持仓偏多 [4] - 白银基本面中性,基差显示中性,库存变化中性,盘面中性,主力持仓偏多 [5] 持仓数据 - 沪金前二十持仓多单量219986,较前一日增加1609,增幅0.74%;空单量70137,较前一日增加3364,增幅5.04%;净持仓149849,较前一日减少1755,减幅1.16% [30] - 沪银前二十持仓多单量371405,较前一日减少7631,减幅2.01%;空单量270999,较前一日减少9898,减幅3.52%;净持仓100406,较前一日增加2267,增幅2.31% [32] - SPDR黄金ETF持仓小幅减少 [34] - 白银ETF持仓小幅减少,高于两年同期 [37]
俄罗斯统计局:俄罗斯7月28日当周CPI周环比下降0.05%,2025年迄今CPI上升4.51%。
快讯· 2025-07-31 00:05
俄罗斯CPI数据 - 俄罗斯7月28日当周CPI周环比下降0 05% [1] - 俄罗斯2025年迄今CPI累计上升4 51% [1]
俄罗斯7月28日当周CPI周环比下降0.05%(7月21日当周下降0.05%),2025年迄今CPI上升4.51%(前次升幅报4.56%)。
快讯· 2025-07-31 00:04
俄罗斯CPI数据 - 俄罗斯7月28日当周CPI周环比下降0.05%,与7月21日当周降幅持平 [1] - 俄罗斯2025年迄今CPI上升4.51%,较前次报的4.56%升幅有所放缓 [1]
今日重点关注的财经数据与事件:2025年7月31日 周四
快讯· 2025-07-31 00:01
全球央行利率决议 - 日本央行将于今日公布利率决议 [1] - 美联储FOMC将于02:00公布利率决议 [2] - 美联储主席鲍威尔将于02:30召开新闻发布会 [3] - 日本央行行长植田和男将于14:30召开新闻发布会 [6] 宏观经济数据发布 - 中国7月官方制造业PMI将于09:30公布 [4] - 瑞士6月实际零售销售年率将于14:30公布 [5] - 法国7月CPI月率初值将于14:45公布 [7] - 德国7月季调后失业人数及失业率将于15:55公布 [8][9] - 欧元区6月失业率将于17:00公布 [10] - 美国7月挑战者企业裁员人数将于19:30公布 [11] - 德国7月CPI月率初值将于20:00公布 [12] - 加拿大5月GDP月率将于20:30公布 [13] 美国劳动力与通胀数据 - 美国至7月26日当周初请失业金人数将于20:30公布 [14] - 美国6月核心PCE物价指数年率及月率将于20:30公布 [15][18] - 美国6月个人支出月率将于20:30公布 [16] - 美国第二季度劳工成本指数季率将于20:30公布 [17] 其他重要指标 - 美国7月芝加哥PMI将于21:45公布 [19] - 美国至7月25日当周EIA天然气库存将于22:30公布 [20]
大越期货国债期货早报-20250730
大越期货· 2025-07-30 09:51
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 银行间主要利率债收益率与银行“二永债”收益率普遍上行约4bp,国债期货大幅收跌,30年期主力合约跌0.78%,10年期主力合约跌0.25%;央行公开市场连续净投放,银行间市场月内流动性舒缓,DR001加权利率下行约10bp至1.36%附近;大宗商品期货企稳,股市震荡走强抑制避险情绪,政治局会议传闻构成拖累,需关注最终会议内容及中美谈判进展 [3] 根据相关目录分别进行总结 期债行情回顾 - 基本面:银行间主要利率债与“二永债”收益率上行,国债期货收跌,央行净投放使流动性舒缓,大宗商品期货企稳、股市走强抑制避险情绪,政治局会议传闻有拖累 [3] - 资金面:7月29日央行开展4492亿元7天期逆回购操作,利率1.40%,当日2148亿元逆回购到期,单日净投放2344亿元 [3] - 基差:TS、TF、T、TL主力基差分别为0.0139、0.0286、0.1589、0.3153,现券升水期货,偏多 [3] - 库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23599亿,中性 [4] - 盘面:TS、TF、T主力均在20日线下方运行,20日线向下,偏空 [4] - 主力持仓:TS、TF主力净多且多增,T主力净多但多减 [5] - 预期:6月PMI三大指数回升,CPI同比转涨,核心CPI继续回升,7月LPR连续第二个月“按兵不动”,上半年金融总量合理增长,信贷总体情况良好 [6] 行情回顾 |期货合约|现价|涨跌幅|成交量|持仓量|日增仓|CTD券| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |T2509|108.130|-0.25%|7.78万|187214|-625|240013.IB| |TF2509|105.545|-0.17%|5.99万|148330|-32|240001.IB| |TS2509|102.302|-0.06%|4.03万|98505|-2929|240012.IB| |TL2509|117.87|-0.78%|14.08万|120771|+488|200012.IB| [9] 现券分析 展示了DR利率、中债国债到期收益率及国债期限利差相关数据图表 [10][14] 基差分析 展示了T2509、TF2509、TS2509 CTD券基差相关数据图表 [16][19]
基本面高频数据跟踪:出口运价回落
国盛证券· 2025-07-29 09:55
报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 报告基于统计体系构建高频数据体系,分析高频与对应统计指标相关性,构建国盛固收基本面高频指数及分项 2025 年 7 月 21 日 - 7 月 25 日数据显示,基本面高频指数平稳,各分项指标有不同表现,如生产、需求、物价、库存、交运、融资等方面有增有减 [8][9] 根据相关目录分别进行总结 总指数 - 本期国盛基本面高频指数为 126.8 点,前值 126.7 点,当周同比增加 5.3 点,同比增幅不变;利率债多空信号减弱,信号因子为 4.6%,前值 4.7% [1][9] 生产 - PX 开工率连续下行,当周电炉开工率 62.2%,前值 59.0%;聚酯开工率 86.9%,前值 87.1%;半胎开工率 75.9%,前值 76.0%;全胎开工率 65.0%,前值 65.1%;PTA 开工率 80.8%,前值 80.8%;PX 开工率 82.4%,前值 83.2%;秦皇岛港煤炭调度 49.4 万吨,前值 44.7 万吨 [13] 地产销售 - 房产成交回升,当周 30 大中城市商品房成交面积 21.0 万平方米,前值 17.1 万平方米;100 大中城市成交土地溢价率 7.8%,前值 6.7% [25] 基建投资 - 石油沥青开工率下降,当周石油装置开工率 28.8%,前值 32.8%,地炼开工率 48.2%,前值 47.3% [34] 出口 - 出口集装箱运价指数持续下行,当周 CCFI 指数 1261 点,前值 1304 点;RJ/CRB 指数 303.8 点,前值 303.9 点 [36] 消费 - 乘用车厂家零售和批发持续回升,当周乘用车厂家零售 58207 辆,前值 47548 辆;乘用车厂家批发 57826 辆,前值 46085 辆;日均电影票房 14066 万元,前值 10119 万元 [49] CPI - 水果价格持续下行,最新一期猪肉平均批发价 20.7 元/公斤,前值 20.6 元/公斤;28 种重点监测蔬菜平均批发价 4.4 元/公斤,前值 4.4 元/公斤;7 种重点监测水果平均批发价 7.1 元/公斤,前值 7.3 元/公斤;白条鸡平均批发价 17.4 元/公斤,前值 17.2 元/公斤 [55] PPI - 动力煤价格回升,秦皇岛港动力煤(山西产)平仓价 649 元/吨,前值 637 元/吨;布伦特原油期货结算价 69 美元/桶,前值 69 美元/桶;LME 铜现货结算价 9821 美元/吨,前值 9587 美元/吨;LME 铝现货结算价 2647 美元/吨,前值 2579 美元/吨 [61] 交运 - 客运量和航班执飞数下降,当周一线城市地铁客运量 3900 万人次,前值 4114 万人次;公路物流运价指数 1050 点,前值 1050 点;国内执行航班 14428 架次,前值 14653 架次 [71] 库存 - 纯碱库存回落,当周电解铝库存 15.5 万吨,前值 25.4 万吨;纯碱库存 187.4 万吨,前值 189.5 万吨 [77] 融资 - 地方债和信用债净融资增加,周内地方债净融资 2929 亿元,前值 1505 亿元;信用债净融资 549 亿元,前值 446 亿元;6M 国股银票转贴现利率 0.74%,前值 0.84%;票据利率 - 存单利率均值 -0.91%,前值 -0.82% [87]
不出意外,2025年下半年,房子、车子、存款或将迎来这些重大改变
搜狐财经· 2025-07-28 10:00
宏观经济数据 - 2025年上半年中国GDP同比增长5.3%,在全球主要经济体中表现突出 [1] - 全国居民人均可支配收入21840元,名义增长5.3% [1] - 全国CPI同比下降0.1%,物价呈现"稳中有降"格局 [1] 房地产市场 - 2025年1-6月新建商品房销售面积45851万平方米同比下降3.5%,销售额44241亿元下降5.5% [5] - 百城二手住宅价格累计下跌3.60% [5] - 房价分化趋势明显:前期跌幅大的二三线城市跌幅放缓,上海/深圳等房价收入比超40的城市可能出现补跌 [5] - 商品房预售制逐步取消,房企将增加现房销售比重 [7] - 未来5年计划提供600万套保障房,价格显著低于商品房,对商品房市场形成分流压力 [7] 汽车市场 - 2025年出现汽车降价潮:中低档车降价2-3万元,高档车最高降9万元 [9] - 降价潮持续原因:新能源汽车抢占市场导致产能过剩;科技企业(小米/华为)入局加剧竞争;中产收入减少抑制换车需求 [9] 存款与货币 - 2025年一季度M2规模达326万亿元,为2024年GDP的2倍以上 [11] - 存款利率处于历史低位但继续下行空间有限,活期利率已接近零 [13] - 银行面临存款流失风险,贷款利率同步下调导致风险上升 [13]
宏观经济宏观周报:本周高频指标加速回升,投资和房地产表现较优-20250727
国信证券· 2025-07-27 14:51
经济增长 - 7月25日当周国信高频宏观扩散指数A为0.29,指数B为98.5,指数C为 - 4.6%(+0.4 pct.),指数B标准化后上升0.3,经济增长动能环比加速上行[10][11] - 本周房地产、投资领域景气回升,消费领域景气回落[10][11] 资产价格 - 本周十年期国债收益率预测值与实际值偏差56BP,下周十年期国债收益率将上行,上证综合指数将下行[16][17] CPI情况 - 本周食品价格小幅下跌0.1%,非食品价格下跌0.8%[23][26] - 预计7月CPI食品环比约0.5%,非食品环比约0.5%,整体环比约0.5%,同比持平上月的0.1%[34] PPI情况 - 7月中旬流通领域生产资料价格总指数较上旬上涨0.4%[35] - 预计7月PPI环比约为零,同比回升至 - 3.4%[36]
日本7月东京CPI月率 0.2%,前值0%。
快讯· 2025-07-25 07:40
东京CPI数据 - 日本7月东京CPI月率0 2% 前值0% [1]
俄罗斯7月21日当周CPI周环比下降0.05%,2025年迄今累计上升4.56%。
快讯· 2025-07-24 00:03
俄罗斯CPI数据 - 俄罗斯7月21日当周CPI周环比下降0.05% [1] - 俄罗斯2025年迄今累计CPI上升4.56% [1]