当沪指围绕4000点这一关键点位上下盘整之际，面对市场上热点加速切换、板块加速轮动，越来越多的 投资者开始关心：到底该如何在行情起伏中"站稳"脚跟？ 近日，汇安基金权益首席研究官、价值成长组基金经理吴尚伟，对泛消费领域的食品饮料、医药和社会 服务行业，成长类的电子、通信及互联网传媒行业，以及中游制造业中的新能源等多个细分板块进行了 详细研判和解读。 四季度或震荡再平衡 六条线索可期 回顾10月以来，在外部扰动下前期高位的科技、游戏、创新药等行业出现一定幅度的调整，而底部的煤 炭、银行、白酒等有所回升，调整4个月左右的新消费也有反弹迹象。吴尚伟分析道，随着相当比例的 行业估值基本合理，4000点或成阶段性顶部，为来年市场保留上涨空间，他预计四季度市场表现为震荡 和再平衡。在投资机会上，基于PPI转正预期的交易表现为顺周期的关注度提升；基于景气度的科技股 对业绩兑现的要求提升，表现为向科技龙头集中，高位震荡为主。 除了"高景气科技+PPI转正预期"这两个主线外，吴尚伟分析认为，还可能有四方面机会值得关注：首先 是考虑到2025年经济的特点是季末高、季度初调整，在"两重"（国家重大战略实施和重点领域安全能力 建设） ...

基金经理人事变动 - 基金经理姜永明因个人职业规划原因于2025年8月15日卸任全部4只基金产品[1][3] - 姜永明离任后未转任公司其他岗位 且已按规定办理中国基金业协会变更手续[1] - 接任基金经理为李响 其现任公司权益研究部总经理[1][3] 基金产品规模及业绩表现 - 姜永明管理规模最大的基金为财通资管价值成长混合 净值15.42亿元 另三只基金净值分别为5.30亿元/5.53亿元/5.75亿元[1] - 任职期间基金业绩分化显著：价值成长混合A回报114.26% 价值发现混合A回报61.11% 而宸瑞一年持有期和价值精选一年持有期分别亏损13.98%和20.99%[1] - 二季度所有4只基金净值均出现回撤 且全部跑输业绩比较基准[2] 投资组合特征 - 4只基金前十大持仓高度重合 重仓股包括中航高科/九号公司/百亚股份/三环集团/特锐德/瑞丰新材等[2] - 投资策略聚焦三条主线：内需复苏/再通胀/高景气科技 并根据政策环境动态调整行业权重[2] - 二季度持仓结构向周期成长和电子板块倾斜 同时长期维持内需相关仓位[2]