全球IPO市场格局 - 中国内地与香港IPO市场合计贡献全球16%的IPO数量与33%的筹资额 [1] - 港交所以全年360亿美元融资额跃居全球交易所榜首 [1] A股IPO市场特征 - A股IPO新股发行数量与融资规模均同比增长，核心从数量驱动转向以科技创新为核心导向的高质量发展新范式 [1] - 2025年A股IPO平均筹资额同比增幅超过50%，升至10亿元人民币 [1] - 百亿元IPO筹资额占比大幅攀升，得益于超大型IPO带动 [1] - 工业、科技与材料行业列A股IPO数量前三位，能源行业跃升至融资规模前三 [1] - 截至11月26日，2025年共有199家企业首次申报IPO，6月份交表公司数量达到高峰 [1] - IPO交表企业主要集中在人工智能、高端芯片等科技行业 [1] A股市场功能与建设 - A股多层次资本市场建设持续深化，为科技企业拓宽融资渠道 [2] - A股市场扮演"产业培育者"关键角色，为硬科技企业提供从技术研发到产能落地的初期资本支撑 [2] 港股IPO市场表现 - 2025年港股IPO市场强势复苏，IPO筹资额时隔四年再度突破2000亿港元，重回近五年第二高峰 [2] - 港股平均融资规模较去年增长137%，达到近五年来第二高位，大型IPO密集释放是主因 [2] A+H上市模式 - 2025年"A+H"双平台上市模式持续火热，预计全年超过20家A股公司在港首发上市，合计募资超过1700亿港元 [2] 两地市场协同展望 - 随着内地与香港资本市场互联互通进入新十年，制度协同、市场互通、产品联动将不断加强 [2] - 协同深化将共同打造更具深度和效率的全球化资产配置平台 [2]

公司H股上市计划 - 首创证券正式向香港联交所递交H股上市申请，若成功将成为第14家"A+H"券商[1][5] - H股发行股数不超过发行后总股本的25%，并可能授予不超过15%的超额配售选择权[3] - 上市计划推进迅速，2025年7月26日宣布启动，8月28日获北京市国资委批复，日前已递交招股申请书[3] 上市战略意图 - 打通国际资本渠道以提升资本实力与抗风险能力，应对行业资本消耗需求[1][3] - 利用香港国际金融中心优势拓展跨境业务，服务中资企业出海及海外资本配置中国资产的需求[1][4] - 提升在国际资本市场的知名度和信誉度，吸引国际顶尖人才，强化综合竞争力[4] 公司财务表现 - 公司股价从2022年12月上市首日收盘价10.18元升至2025年10月25日的21.68元，市值从278亿元升至581.11亿元，三年内实现翻倍[6] - 营业收入从2017年的9.31亿元提升至2024年的24.18亿元，七年间增幅近160%，行业排名从第77位跃升至第49位[6] - 2022年至2024年，公司收入与净利润年复合增长率在A股上市券商中分别排名第五、第十[6] 公司业务优势 - 投资类业务为主要增长引擎，2025年上半年实现收入8.19亿元，同比增长56.07%，其中固定收益投资交易业务收入6.4亿元，占比近八成[8] - 资产管理业务为传统优势，2024年资管业务收入达9.09亿元，同比增长62.67%，贡献营业收入超过三分之一[9] - 2022-2024年资产管理规模复合增长率高达15.8%，截至2025年6月末达1655亿元，而同期行业整体复合增长率为-6.7%[9] 募资用途与行业趋势 - 此次IPO募资将主要用于支持资产管理类业务、投资类业务等核心业务发展，并加强IT及科技投入[8][9] - 公司在固定收益投资交易领域建立优势，并拓展FICC综合业务、可转债、REITs、衍生品及全球资产配置[8] - 募资明确用于更新系统、加强信息安全及拓展大数据、人工智能技术应用，反映行业数智化转型趋势[9]