市场表现与交易数据 - 2026年1月8日，A股市场整体表现分化，创业板指盘中跌超1%，沪指微跌0.07%但录得K线15连阳 [1][11] - 在此市场背景下，红利低波ETF（512890）当日下跌0.77%，收报1.161元，成交额达7.57亿元，在同类标的ETF中居首位 [1][11] - 该ETF当日换手率为2.86%，IOPV（基金份额参考净值）为1.1612元，出现-0.02%的轻微折价 [1][5] - 从盘口数据看，当日委差为-77359手，外盘成交299.62万手，内盘成交351.33万手，振幅为0.85% [5] - 截至2026年1月7日，该ETF的流通规模为265.94亿元 [4][10] 资金流向与流动性 - 红利低波ETF（512890）近期持续获得资金净流入，近5个交易日净流入2.97亿元，近20个交易日净流入18.08亿元，近60个交易日净流入高达51.72亿元 [4][10] - 流动性表现强劲，近20个交易日累计成交金额为126.07亿元，日均成交6.30亿元；2026年以来仅4个交易日，累计成交额已达34.19亿元，日均成交额提升至8.55亿元 [4][10] - 根据资金流数据，该ETF在20个交易日内的资金净流入率为7.16%，在60个交易日内的净流入率达到24.32% [5] 产品概况与业绩 - 红利低波ETF（512890）由华泰柏瑞基金管理，成立于2018年12月19日，跟踪标的为中证红利低波动指数，基金经理为柳军 [6][13] - 截至2026年1月7日，该基金自成立以来总回报为133.70%，跑赢了业绩比较基准，在502只基金中排名第98位 [6][13] - 该基金提供了场外联接基金供无股票账户的投资者配置，包括A类（007466）、C类（007467）、I类（022678）和Y类（022951）份额 [6][13] 持仓结构 - 截至2025年9月30日，该ETF前十大重仓股涵盖多个红利板块，包括银行、钢铁、铁路、基建等行业 [3][8] - 具体十大重仓股及占净值比例分别为：中粮糖业（3.45%）、南钢股份（2.83%）、成都银行（2.82%）、大秦铁路（2.67%）、南京银行（2.67%）、兴业银行（2.65%）、农业银行（2.62%）、建设银行（2.57%）、中信银行（2.51%）、四川路桥（2.51%） [9] - 与上一期相比，部分重仓股持股比例变化显著，例如中粮糖业持股比例大幅增加76.92%，而四川路桥、中信银行的持股比例则分别下降了14.04%和11.31% [9] 行业与市场观点 - 摩根大通预测沪深300指数2026年目标点位为5200点，对应约13.5%的上涨空间 [6][13] - 分析认为A股本轮上行周期正从流动性驱动阶段向盈利改善驱动阶段过渡，顺周期风格有望持续占优，可能推动市场从结构性牛市转向全面牛市 [6][13] - 西部证券指出，保险资金投资股票的风险因子松绑新规，利好银行、公用事业、煤炭等红利板块 [6][13] - 伴随新会计准则全面落地，中小型保险公司可能加强计入其他综合收益（OCI）的股票配置，在风险因子松绑的背景下，红利板块有望充分受益 [6][13]

公募基金总规模 - 截至8月底公募基金资产净值达36.25万亿元创历史新高为今年以来第五次创新高且首次突破36万亿元大关 [1] - 自2024年9月底以来规模持续增长从32.07万亿元起步历经33万亿元34万亿元35万亿元等重要关口 [1] - 8月规模环比7月增长近1.2万亿元 [1] 各类型基金规模变动 - 8月股票型基金规模增长超6200亿元混合型基金规模增长超3300亿元货币基金规模增长超1900亿元 [1] - QDII基金规模环比有所增加而债券基金规模则略有下降 [1] 规模增长驱动因素 - 权益基金规模增长源于基金净值增长及增量资金通过ETF主动权益基金等产品入市 [2] - A股市场在政策支持科技成长板块崛起及流动性改善下上行市场情绪回暖风险偏好改善形成回报增资金进市场稳的正向循环 [2] 行业机构数量 - 截至8月底境内公募基金管理机构共164家包括149家基金管理公司和15家取得公募资格的资产管理机构 [2]

创50ETF表现 - 截至2025年8月15日收盘，创50ETF(159681)上涨2.71% [1] - 跟踪指数成分股中指南针(300803)上涨20.00%、同花顺(300033)上涨16.27%、捷佳伟创(300724)上涨10.86% [1] - 东方财富(300059)和信维通信(300136)等个股跟涨 [1] 创业板50指数构成 - 指数由创业板市场中日均成交额较大的50只股票组成，反映知名度高、市值规模大、流动性好的企业整体表现 [1] - 截至2025年6月30日，前十大权重股合计占比64.62% [2] - 前三大权重股为宁德时代(300750)、东方财富(300059)、汇川技术(300124) [2] 证券板块驱动因素 - 受益于市场整体走高，证券板块大涨 [1] - 多家券商2025年中期业绩预告显示上半年业绩增速有望超1倍 [1] - 二季度A股成交额虽较一季度回落，但市场活跃度仍高于去年同期 [1] 业务环境改善 - IPO市场回暖得益于资本市场平稳运行及部分新股上市表现强势 [1] - 市场活跃程度促进券商经纪业务平稳发展 [1] - 金融板块机会需关注估值和业绩因素 [1] 产品信息 - 创50ETF(159681)设场外联接A类份额018482、C类份额018483及I类份额023024 [3]