深交所ETF大讲堂活动 - 活动由深交所、江苏省证券业协会主办，广发基金协办，主题为"聚焦深市ETF，共话ETF定投新趋势"，吸引近300名金融机构代表及投资者参与 [1] - 深交所表示将持续推出核心ETF单品及组合定投策略案例，开展全渠道投教活动，发布案例手册和视频，营造中长期资金入市环境 [1] ETF市场发展现状 - 截至2025年6月底，深市ETF总规模突破1.1万亿元，年内新发产品超70只，覆盖宽基指数、行业主题、跨境投资等多类别 [2] - ETF被定位为高效、透明、低成本的工具化产品，成为资产配置重要选择 [2] 场景化定投策略创新 - 深交所推出8种场景化定投策略，涵盖养老、子女教育等场景，包括创业板50+港股通互联网等组合，匹配不同风险偏好 [3] - 通过"大话定投策略"品牌和"悟多家族"IP进行推广，采用线上线下全渠道模式，投教活动参与人次突破1650万 [3] 机构智能定投实践 - 广发基金智能定投引入"情绪温度"指标，动态调节金额，2022年5月定投创业板指收益0.97%，加止盈规则后达26.64% [5] - 景顺长城基金开发创业板50"500日均线"策略，当前市盈率31.73倍（近10年24.85%分位），未来两年净利润增速27.6% [6] - 天弘基金与深交所联合开发PB分位数策略，低于50%分位时加仓，止盈采用"双指标触发"机制 [6] 市场配置建议 - 华泰证券建议A股采用"核心+卫星"配置：宽基ETF为基础，辅以商业航天、先进制造等行业ETF [6]

股市波动心没底？想理财又怕择错时？ "定投"理念日益深入人心 活动伊始，江苏省证券业协会相关负责人在致辞中表示，ETF作为一种高效、透明、低成本的工具化产品，近年来在国内市场快速发展，已成为投资者进行资 产配置的重要选择。江苏省作为经济活跃地区，资本市场参与度高，投资者对创新金融产品的需求持续增长。 深交所基金管理部专家在围绕"深交所ETF市场及定投策略"专题分享时介绍，定投策略可以更有效地提升投资者的盈利体验和获得感，是培育稳定的中长期资 金来源的重要抓手。 值得注意的是，针对个人投资者的实际痛点，深交所创新推出场景化定投策略。 7月9日，"深交所ETF大讲堂"走进南京，活动热度满满——近300位来自江苏省内金融机构、专业投资者及个人投资者共聚一堂，把"ETF定投"这事儿聊得明 明白白。 近年来，ETF定投正被越来越多投资者所关注。记者了解到，深交所聚焦"长钱长投"，以ETF产品为抓手，推出"大话策略之定投"投资者服务系列活动，向投 资者生动展示定投的优势特点和适用的市场环境，助力广大投资者树立理性投资、价值投资、长期投资理念，本次南京活动正是系列活动之一。 据深交所基金管理部专家介绍，该策略核心在于：一是 ...

创业板50指数成分股调整 - 2025年7月4日创业板50指数完成成分股调整 信息技术领域权重提升至41% 新纳入5只聚焦新质生产力的科技企业 [1] 创业板50指数估值分析 - 创业板50指数当前PE估值历史分位数为21.4% 处于相对偏低水平 [1] - 创业板50估值显著低于沪深300（51.0%）和中证500（47.5%） 显示其估值性价比更为突出 [1] - 当前全A估值变异系数为0.840 处于2018年以来77.3%分位数的高位 市场估值分化程度接近2022年4月水平 [1] 市场交易情绪指标 - 6月换手率MA20回升至1.50%（历史分位数72.6%） 市场活跃度改善 [1] - 50周均线上方个股比例环比上升至79.87% 显示市场趋势有所修复 [1] - 产业资本6月净减持规模194.75亿元 环比扩大但较2020-2023年仍处低位 [1] 创业板50ETF国泰及指数特点 - 创业板50ETF国泰跟踪创业板50指数 单日涨跌幅可达20% [2] - 创业板50指数由中证指数有限公司编制 选取创业板市场市值规模较大、流动性良好的50只高新技术企业股票作为成分股 [2] - 样本公司主要分布在科技创新和战略性新兴产业领域 涵盖新一代信息技术、生物医药、高端装备制造等前沿行业 [2] - 指数特别注重筛选具有核心技术和持续创新能力的优质企业 为投资者提供布局高成长性科技板块的高效工具 [2]

创业板50指数ETF成交额变动 - 创业板50指数ETF今日合计成交额达14.55亿元，较上一交易日增加7.83亿元，环比增幅高达116.44% [1] - 华安创业板50ETF(159949)成交额11.79亿元，增加6.74亿元，环比增幅133.51%，贡献最大增量 [1] - 景顺长城创业板50ETF(159682)成交额1.59亿元，增加7859.93万元，环比增幅97.77% [1] - 创50ETF(159681)成交额5959万元，增加1996.35万元，环比增幅50.38% [1] 创业板50指数ETF表现 - 创业板50指数(399673)收盘上涨2.35%，相关ETF平均上涨2.18% [1] - 万家创业板50ETF(159372)涨幅居首达2.45%，富国创业板50ETF(159371)上涨2.42% [1] - 华安创业板50ETF(159949)上涨2.21%，景顺长城创业板50ETF(159682)上涨2.06% [1] 成交额环比增幅显著的产品 - 万家创业板50ETF(159372)成交额环比增幅最高达195.47% [1] - 华夏创业板50ETF(159367)环比增幅124.27%，富国创业板50ETF(159371)环比增幅131.81% [1] - 创50ETF工银(159370)是唯一出现成交额下滑的产品，环比下降60.01% [1]

创业板50指数ETF成交额变动 - 创业板50指数ETF今日合计成交额19.21亿元，环比上一交易日增加6.46亿元，增幅50.72% [1] - 华安创业板50ETF（159949）成交额15.83亿元，环比增加5.60亿元，增幅54.80% [1] - 景顺长城创业板50ETF（159682）成交额2.02亿元，环比增加4778.49万元，增幅30.95% [1] - 创50ETF（159681）成交额6270.38万元，环比增加2436.82万元，增幅63.57% [1] 成交额环比增幅突出的ETF - 创50ETF工银（159370）成交额环比增加181.82%，增幅居首 [1] - 创50ETF（159681）成交额环比增加63.57%，增幅显著 [1] - 华夏创业板50ETF（159367）成交额环比增加61.36%，表现突出 [1] 创业板50指数及ETF市场表现 - 创业板50指数（399673）收盘上涨3.57% [1] - 跟踪创业板50指数的相关ETF平均上涨3.61% [1] - 华夏创业板50ETF（159367）上涨4.13%，涨幅居首 [1] - 创业板50ETF华泰柏瑞（159383）上涨3.79%，表现较好 [1] 其他创业板50ETF成交数据 - 嘉实创业板50ETF（159373）成交额2839.80万元，环比增加748.13万元，增幅35.77% [1] - 国泰创业板50ETF（159375）成交额1412.07万元，环比增加449.07万元，增幅46.63% [1] - 富国创业板50ETF（159371）成交额170.55万元，环比增加54.45万元，增幅46.89% [1] - 万家创业板50ETF（159372）成交额1944.06万元，环比减少17.68万元，降幅0.90% [1] - 创业板50ETF华泰柏瑞（159383）成交额166.28万元，环比减少269.03万元，降幅61.80% [1]

创业板盈利预测 - 创业板四季度盈利增速和规模将显著改善 下半年盈利增速预计为54_3% 明显好于上半年的16_3% 2025年全年增速有望达到30_5% [1] - 创业板三季度盈利规模预计处于近6年第3位 四季度虽受低基数效应影响 但盈利规模仍有望保持历史较高水平 [1] 创业板估值与基本面 - 创业板指当前估值分位仅13% 处于历史底部区域 与基本面改善趋势形成显著背离 [1] 行业板块表现 - 创业板中成长活跃主题如AI+机器人等板块与创业板走势联动性增强 [1] - 下半年在AI技术迭代 地缘事件催化等因素驱动下 这些板块有望跟随创业板盈利修复而呈现弹性 [1] 创业板50指数构成 - 创业板50ETF国泰跟踪的是创业板50指数 该指数由国证指数公司编制 [1] - 指数从深市创业板中筛选剔除成交额后10%及总市值前70名后的前200只股票作为成分股 采用自由流通市值加权计算且不设权重上限 [1] - 指数重点反映创业板市场中兼具高流动性和较大市值的优质企业表现 其成分股行业分布多元 更聚焦于成长潜力突出 创新特征显著的上市公司 [1]

市场回顾 - 上周A股主要宽基指数表现分化，创业板指上涨0.22%，上证综指和沪深300均下跌0.25%，科创50跌幅最大达1.89% [1][10] - 有色金属、石油石化、医药行业涨幅居前，分别上涨3.95%、3.31%、1.54%，食品饮料行业下跌4.42%表现最差 [1][17] - 央行上周净投放8582亿元，逆回购到期9309亿元，国债利率下行且利差缩窄0.07BP [1][19][21] 基金动态 - 华泰柏瑞沪深300ETF宣布分红，每10份分红0.88元，预计分红总额超80亿元，创境内ETF单次分红纪录 [4][6][7] - 上周新成立基金16只，合计规模89.34亿元，较前周减少，债券型基金占比85.6% [2][40][45] - 8家公募自购旗下浮动费率基金，合计金额1.1亿元，涉及交银施罗德、东方红等机构 [8][9] 基金业绩 - 主动权益基金上周中位数收益0.07%，另类基金年内表现最佳，累计收益12.15% [30][31] - 指数增强基金上周超额收益中位数0.23%，量化对冲基金收益中位数-0.06% [33][34] - FOF基金中目标日期类表现最优，年内累计收益率2.81%，权益仓位集中在50%-65% [36] 行业数据 - 有色金属行业年内累计上涨16.09%领跑，煤炭行业下跌11.94%表现最差 [18] - 医药行业近一月上涨7.72%，食品饮料行业同期下跌8.34% [17][18] - 主要宽基指数成交额处于过去52周的50%-65%分位水平，显示市场活跃度中等 [13][14] 产品发行 - 本周待发行基金17只，以被动指数型(10只)和增强指数型(2只)为主 [49][50] - 上周上报24只新基金，包括嘉实恒生消费ETF等港股主题产品 [1][3] - REITs产品持续扩容，中金亦庄产业园等2只REITs进入发行阶段 [48]

创业板50指数ETF成交额变动 - 创业板50指数ETF今日合计成交额7.62亿元，环比上一交易日增加1.99亿元，环比增幅为35.28% [1] - 华安创业板50ETF（159949）今日成交额5.82亿元，较上一交易日增加1.25亿元，环比增幅为27.41% [1] - 景顺长城创业板50ETF（159682）今日成交额1.23亿元，较上一交易日增加6167.10万元，环比增幅为101.35% [1] - 创50ETF（159681）今日成交额3156.42万元，较上一交易日增加559.51万元，环比增幅为21.55% [1] - 创50ETF工银（159370）和富国创业板50ETF（159371）成交额环比增幅分别为606.21%和256.73%，增幅居前 [1] 创业板50指数ETF市场表现 - 创业板50指数（399673）上涨1.03%，相关ETF今日平均上涨0.87% [1] - 国泰创业板50ETF（159375）和景顺长城创业板50ETF（159682）涨幅居前，分别上涨1.10%和1.03% [1] - 富国创业板50ETF（159371）今日下跌0.11%，跌幅居前 [1] 创业板50指数ETF成交额及涨跌幅数据 - 华安创业板50ETF（159949）今日涨跌幅1.00%，成交额5.82亿元，环比增加1.25亿元 [1] - 景顺长城创业板50ETF（159682）今日涨跌幅1.03%，成交额1.23亿元，环比增加6167.10万元 [1] - 创50ETF（159681）今日涨跌幅1.01%，成交额3156.42万元，环比增加559.51万元 [1] - 国泰创业板50ETF（159375）今日涨跌幅1.10%，成交额1226.53万元，环比增加434.29万元 [1] - 创50ETF工银（159370）今日涨跌幅1.01%，成交额430.86万元，环比增加369.85万元 [1] - 富国创业板50ETF（159371）今日涨跌幅-0.11%，成交额63.77万元，环比增加45.90万元 [1] - 华夏创业板50ETF（159367）和嘉实创业板50ETF（159373）成交额环比分别下降25.13%和8.32% [1] - 创业板50ETF华泰柏瑞（159383）成交额环比下降88.82% [1]

公司管理层变动 - 交银施罗德基金原总经理谢卫转任资深专家，由袁庆伟接任总经理职务[1] - 谢卫为公募行业拓荒者，曾任富国基金副总经理，2008年加入交银施罗德基金，2019年升任总经理[3] - 袁庆伟具有交通银行体系背景，历任交通银行总行金融机构部总经理、资产管理业务中心总裁[5] - 2024年8月以来公司核心管理层密集更迭，包括董事长阮红退休、张宏良接任董事长等[5] 公司股权结构与历史沿革 - 公司成立于2005年，股权结构稳定：交通银行65%、施罗德投资30%、中集集团5%[6] - 早期被视为银行系公募"优等生"，首任总经理由施罗德投资委派，第二任莫泰山参与制定行业首批规范性文件[9] - 人才选拔注重内部培养，如"交银三剑客"王崇、何帅等均从研究员晋升[9] 产品结构与规模表现 - 当前管理总规模4689.81亿元，其中股票型82.65亿元、混合型872.98亿元，合计占比约20%[9] - ETF产品仅2只，规模3亿元，显著落后同业；2024年新发指数产品规模合计不足15亿元[17] - 混合型基金规模从2021年四季度峰值5475.64亿元下滑至2025年一季度停滞状态[11] - 货币基金2025年一季度锐减超500亿元，其中交银活期通等两只产品缩水超300亿元[11] 财务与业绩表现 - 净利润连续四年下滑：2021年17.86亿元→2024年8.79亿元[15] - 规模前十的主动权益产品中，8只近三年回报为负，4只回撤超20%[15] - 代表产品如交银阿尔法A近三年回撤28.42%，交银优势行业回撤28.07%[16] 行业竞争态势 - 同业如工银瑞信基金、建信基金在指数投资领域持续加码，建信基金科创综指ETF募集领先[1] - 公司主动权益产品业绩下滑，未抓住ETF行业扩容机遇[15][17]

创业板50指数ETF成交额变动 - 创业板50指数ETF今日合计成交额6.85亿元，环比上一交易日增加1.74亿元，环比增幅为33.90% [1] - 华安创业板50ETF（159949）今日成交额5.35亿元，较上一交易日增加1.32亿元，环比增幅为32.83% [1] - 景顺长城创业板50ETF（159682）今日成交额9209.87万元，较上一交易日增加3309.17万元，环比增幅为56.08% [1] - 创50ETF（159681）今日成交额3326.56万元，较上一交易日增加840.51万元，环比增幅为33.81% [1] 创业板50指数ETF成交额增幅排名 - 华夏创业板50ETF（159367）今日成交额较上一交易日增加104.43%，增幅居首 [1] - 景顺长城创业板50ETF（159682）今日成交额环比增幅56.08%，增幅排名靠前 [1] 创业板50指数ETF市场表现 - 创业板50指数（399673）上涨1.30% [1] - 跟踪创业板50指数的相关ETF今日平均上涨1.18% [1] - 嘉实创业板50ETF（159373）上涨1.39%，涨幅居首 [1] - 华安创业板50ETF（159949）上涨1.36%，涨幅排名靠前 [1] 创业板50指数ETF成交额数据 - 国泰创业板50ETF（159375）今日成交额945.75万元，环比增加44.68万元，增幅4.96% [1] - 创50ETF工银（159370）今日成交额132.55万元，环比增加7.60万元，增幅6.09% [1] - 创业板50ETF华泰柏瑞（159383）今日成交额53.68万元，环比减少13.16万元，降幅19.69% [1] - 富国创业板50ETF（159371）今日成交额66.51万元，环比减少41.04万元，降幅38.16% [1] - 嘉实创业板50ETF（159373）今日成交额1207.45万元，环比减少78.04万元，降幅6.07% [1]