公司动态 - 佳都科技拟发行H股并在香港联合交易所上市 此举是公司实现全球化战略目标的重要举措之一 [2] - 赴港上市有助于公司拓宽融资渠道 实现资本国际化 同时拓宽技术应用市场 [2] - 公司2020年已参与香港地铁数字化转型项目 包括二维码付费乘车服务和SSCP系统接入机场线票务系统升级 提升运营效率和支付体验 [2] - 赴港上市将提升公司国际知名度 使治理水平与国际接轨 增强全球竞争力 [2] 业务布局 - 公司总部位于大湾区 业务已辐射全国并逐步布局海外 2024年获得重庆 深圳 东莞 长沙 武汉 济南 香港 宁波 北京 天津 合肥 南昌等多个城市地铁订单 [2] - 国际化战略采取分步骤开拓 以点带面扩大影响力 已在马来西亚等地落地智能交通业务 积累海外市场经验 [2] 行业趋势 - A股公司赴港二次上市趋势增强 政策支持 香港国际金融中心地位及企业出海需求是主要驱动因素 [3] - 香港市场国际投资者多 融资工具丰富 有利于企业提升国际曝光度 树立全球品牌形象 [3] - 港股市场优化及国际投资者对中国企业关注度提升 为A股公司赴港上市创造良好外部环境 [3]

港股上市趋势 - 近期一批化企加速赴港上市 香港联交所优化新上市申请审批流程 为符合资格的A股公司提供"快速审批"通道 [1] - 在全球聚焦中国科技资产重估主线的背景下 A股龙头企业加速港股上市步伐 [1] - 5月20日宁德时代H股在港交所上市 首日收盘报306 2港元 较发行价上涨16 43% [1] 宁德时代IPO表现 - 宁德时代IPO为2023年至今全球最大IPO项目 募集资金逾353亿港元 [1] - 吸引23家基石投资者 包括中石化 科威特投资局等顶尖投资机构 [1] - 创下3个"最"：2023年全球最大IPO 过去4年香港最大IPO 有史以来最大赴港上市A股公司 [1] 其他公司上市动态 - 5月12日国恩股份开启境外发行H股并登陆香港联合交易所的上市筹备进程 [1] - 4月22日中伟股份递交在香港联交所主板挂牌上市申请 [1] - 3月海辰储能向港交所递交上市申请 拟在香港主板挂牌上市 [1] 政策与市场环境 - 香港证监会和港交所持续优化新上市申请审批流程时间表 加快符合资格的A股公司申请审批流程 [2] - 赴港上市能显著提升A股公司在境外市场的融资能力 助力国际市场业务拓展 [2] - 在中美科技博弈升级与国内利好政策共振背景下 港股市场有望成为科技创新产业融资枢纽 [3] 二次上市影响 - A股公司赴港二次上市意味着"二次融资" 为公司业务发展提供资金 [3] - H股上市定价模型持续优化 利好更多A股上市公司赴港上市 [3] - 引入国际化长期投资者有助于优化股权结构 提升投资者信心 提振公司股价 [3]

港股IPO市场表现 - 截至5月23日，年内港股IPO上市企业25家，首发募资总额763亿港元，较去年同期的81亿港元大幅增长 [1] - 5月23日单日有2家公司上市：未盈利生物科技公司觅瑞集团和A股二次上市的恒瑞医药 [1] - 港股IPO市场表现优异源于上市公司质量提高、流动性改善及海外投资者对中国核心资产偏好提升 [1] A股公司赴港上市趋势 - 年内已有4家A股公司在港二次上市，另有47家A股公司公告拟赴港上市，其中超20家已正式递表 [2] - 5月以来大型IPO案例包括钧达新能源、宁德时代、恒瑞医药及即将上市的吉宏科技 [2] - 芯片设计公司兆易创新和物联网企业美格智能近期公告拟发行H股 [2] 国际资本参与情况 - 恒瑞医药IPO吸引GIC、景顺、瑞银资管等国际机构作为基石投资者 [3] - 宁德时代IPO获23家基石投资者认购203.71亿港元股份，包括科威特投资局 [3] - 优质中企境外上市项目中基石投资者覆盖比例达50%，份额争抢激烈 [3] 港股市场优势分析 - 港股二级市场流动性改善，AH股价差收窄，新股定价分歧缩小 [3] - 细分行业龙头公司因业绩增长、盈利能力和现金流表现吸引全球投资者 [3] - 香港为市值超百亿港元的A股公司设立快速审核通道，审批效率更高 [4] 发行与估值特点 - "先A后H"模式下H股股价普遍存在折让，美的集团折让约20%，宁德时代折让6.5% [4] - A股公司H股首发比例常低于5%，港股再融资工具灵活，可快速完成境外并购融资 [4] - 折让幅度受行业偏好、股息率、投资者结构、流动性溢价等多因素影响 [4] 市场流动性改善 - 港股流动性显著改善，大型企业上市为内地及全球投资人提供更多标的 [5]