股票私募仓位指数创年内新高 - 截至2025年12月5日，股票私募仓位指数高达82.98%，刷新今年以来最高纪录，并已连续三周稳居82%以上的高位区间 [1] - 今年以来，股票私募仓位指数从2024年底的73.54%升至82.98%，累计涨幅达9.44% [3] - 2025年8月以来的四个月内，股票私募仓位指数涨幅高达9.05%，显示私募机构积极进场 [3] 私募仓位分布与看多意愿 - 近七成股票私募（68.80%）已进入满仓状态，另有18.41%的私募维持中等仓位，空仓与低仓的私募合计仅占12.79% [3] - 近八成百亿私募（76.78%）已处于满仓状态，中等仓位比例为17.81%，空仓与轻仓机构合计占比不足6% [6] 不同规模私募仓位表现 - 截至2025年12月5日，不同规模私募仓位指数已全面突破80% [3] - 百亿私募仓位指数高达89.02%，正逼近90%关键大关，在所有规模私募中仓位最为激进 [3] - 50亿至100亿元规模私募仓位指数达86.17%，与百亿私募共同构成市场加仓主力军 [3] 大规模私募年内加仓力度突出 - 50亿至100亿元私募仓位指数年内狂飙21.95%，涨幅遥遥领先 [4] - 百亿私募仓位指数年内也大幅加仓18.75%，增仓幅度显著高于行业平均 [4] 私募加仓动因与市场观点 - 在宏观政策持续落地与经济基本面逐步修复的背景下，A股市场中长期配置价值日益凸显 [6] - 年初至今，市场走势稳中有进，长期主线不断清晰，可操作性持续提升，私募行业整体业绩显著回暖，强化了加仓意愿 [6] - 下半年以来，为抓住年末业绩窗口期、布局来年经济回暖预期，私募机构正加紧调整持仓结构，积极挖掘结构性机会 [6] - 在居民资产持续向资本市场迁移的大趋势下，资金进一步向头部私募集中，为其提供了更为充裕的配置资源 [6]

MSCI指数调整 - MSCI全球指数体系定期调整结果公布 新纳入5只A股样本 沪市3只 深市2只 [1] - 调整后MSCI纳A样本总数达394只 沪市246只 深市148只 [1] - 中国市场成为MSCI新兴市场指数中第一大权重市场 [1] 中国经济与A股市场 - 2025年中国经济增速预计维持在5%左右 经济韧性凸显 [1] - 中美经贸高层会谈取得积极成果 叠加国内政策持续发力 市场情绪逐步修复 [1] - A股市场低估值优势显现 具备较强配置吸引力 [1] 外资机构观点 - 高盛维持中国股市超配评级 将MSCI中国指数12个月目标上调至84点 沪深300指数目标上调至4600点 [1] - 野村证券将中国股票评级从中性上调至战术超配 看好人工智能 电动汽车 机器人等行业科技发展 [1] - 摩根士丹利建议在全球投资组合中增加A股配置比例 看好中国科技资产 [2] - 摩根大通指出2024年MSCI中国指数每股收益增长达16% 超出市场预期的14% 互联网和医疗卫生行业增长强劲 [2] 外资资金动向 - 外资机构密集上调2025年中国经济发展预期 释放看好A股投资价值信号 [1] - 野村证券建议国际投资者在亚太市场内部进行仓位再平衡 增持中国股票 [1] - 摩根士丹利表示中国AI产业发展迅速引发全球投资者对中国创新能力的重估 海外资金信心增强 [2]

市场表现 - 4月25日A股三大指数涨跌互现 上证指数微跌0 07%至3295 06点 深证成指涨0 39%至9917 06点 创业板指涨0 59%至1947 19点 [2] - 全市场成交额11370亿元 与前一交易日持平 上涨个股超2800只 [2] - 算力 消费电子等科技题材修复 拓维信息 中际旭创单日成交额分别达56 50亿元和55 24亿元 位列A股第二 第四位 [2] 旅游出行板块 - 旅游景区 酒店餐饮板块活跃 天府文旅 三峡旅游涨停 众信旅游 桂林旅游等跟涨 [3] - 众信旅游零售品牌众信优游获5000万元Pre-A轮融资 现有2300家零售门店 计划2026年扩张至5000家 [3] - 美团旅行数据显示"五一"机票预订热度同比上涨超100% 新疆博乐 云南腾冲等小众目的地需求激增 [3] - 中信证券预计民航日均旅客量同比增长7 6% 建议关注酒店 景区及OTA产业链机会 [4] 电力与房地产板块 - 电力股延续强势 华电能源 华银电力等多股涨停 一季度风电光伏新增装机7433万千瓦 累计装机14 82亿千瓦首超火电 [5] - 房地产板块冲高回落 南国置业涨停 渝开发等打开涨停板 天风证券认为政策将促进行业止跌企稳 [5] - 花旗建议增持中国地产股 预计资产周转率和定价改善将推动股本回报率回升 华泰证券更看好一线城市楼市复苏 [5] 机构观点 - 华西证券认为A股估值具备全球优势 中长期配置性价比高 中国银河指出市场缺乏主线但配置价值抬升 [6] - 国泰海通强调中国股市升势未结束 贴现率下降是2025年关键动力 大同证券建议短期关注年报绩优股及红利板块 [6]