上市表现与募资 - 公司于12月23日登陆港交所，上市首日股价上涨158.82%，市值达到121亿港元 [1] - 本次全球发售2654万股，招股价为22.68港元/股，所得款项净额为5.13亿港元 [3] - 募集资金将主要用于提升品牌知名度与用户参与度、医学研究、提升AI及大数据技术能力以及拓展海内外市场 [3] 公司业务与市场地位 - 公司主要提供健康相关及保险相关解决方案，按2024年收入计算，在国内数字综合健康服务及健康保险服务市场排名第10位 [3] - 公司致力于通过易用、精准且可负担的健康解决方案，为企业及个人客户提供服务，涵盖数字营销、数字医学研究辅助、综合健康服务套餐及早期疾病筛查推广与咨询 [3] - 客户主要包括保险公司合作伙伴、医药公司及使用综合健康服务包的个人客户，公司也赋能行业参与者策划科普内容并促进公共健康举措 [4] - 用户可通过微信公众号、小程序、企业微信及网站获得服务，截至2025年上半年，注册用户为1.68亿名，活跃用户为0.23亿名 [5] - 保险相关服务提供来自58家保险公司合作伙伴的共294款保险产品，较2024年底增加了28款产品和17名合作伙伴 [5] 财务表现与盈利能力 - 公司收入呈现加速增长态势，2022年、2023年、2024年及2025年上半年收入分别约为3.94亿元、4.9亿元、9.45亿元及6.56亿元 [6] - 公司已连续多年保持盈利，2022年、2023年、2024年及2025年上半年经调整净利润分别约为1.49亿元、1.47亿元、0.84亿元及0.51亿元 [6] - 在多数数字健康企业仍处亏损的背景下，公司实现稳定盈利，表明其商业模式具备较强的自我造血能力 [6] 收入结构转型 - 公司已完成从“保险相关服务主导”向“健康服务驱动”的转型，保险相关服务收入占比从2022年的81.5%下降至2025年上半年的22.9% [7] - 健康相关服务收入快速提升，成为最主要的增长引擎，涵盖数字营销、数字医学研究辅助、综合健康服务套餐及早期疾病筛查推广等领域 [7] 行业前景与市场机遇 - 根据沙利文报告，整体数字健康服务市场预期将从2024年的2215亿元增加至2029年的7068亿元，复合年增长率为26.1% [7] - 数字保险市场预期将从2024年的150亿元增加至2029年的417亿元，复合年增长率为22.7% [7] - 公司具备把握数字健康服务市场增长机遇的能力，依托于强大的技术基础以及与行业价值链各参与者建立的稳固关系 [7] 技术能力与核心优势 - 公司开发了专有的AI技术栈AIcare，具有可扩展性、深度集成性和专用性，将大数据和AI技术融入日常运营及对保险合作伙伴的服务中 [8] - 截至2025年6月30日，公司已注册58项发明专利及39项软件著作权，并已完成六个算法在网信办的备案 [8] - “技术驱动效率提升”的模式被认为是公司实现长期盈利和显现差异化的重要原因 [8]

上市表现与市场定位 - 公司于12月23日登陆港交所，上市首日股价上涨158.82%，市值达到121亿港元 [1] - 公司是全球发售2654万股，招股价22.68港元/股，所得款项净额为5.13亿港元 [1] - 在数字健康企业普遍面临盈利挑战的背景下，公司是已上市企业中少数实现持续盈利的公司之一 [1] - 按2024年收入计算，公司在中国数字综合健康服务及健康保险服务市场排名第10位 [1] 业务模式与客户 - 公司主要提供健康相关及保险相关解决方案，致力于通过易用、精准且可负担的方案为用户提供保障 [2] - 健康相关服务涵盖数字营销（科普文章与视频）、数字医学研究辅助、综合健康服务套餐以及早期疾病筛查推广与咨询 [2] - 保险相关服务通过互联网保险平台提供保险经纪服务，连接用户与保险产品 [3] - 客户主要包括保险公司合作伙伴、医药公司以及使用综合健康服务包的个人客户 [2] - 截至2025年6月30日，保险相关服务已提供来自58家保险公司合作伙伴的共294款保险产品，较2024年底增加了28款产品和17名合作伙伴 [3] - 用户可通过微信公众号、小程序、企业微信及网站获得服务 [2] 用户数据 - 2022年、2023年、2024年及2025年上半年，公司的注册用户数量分别为1.55亿名、1.64亿名、1.68亿名及1.68亿名 [2] - 同期，活跃用户数量分别约为0.71亿名、0.69亿名、0.65亿名及0.23亿名 [2] 财务表现 - 公司收入呈现加速增长态势：2022年、2023年、2024年收入分别约为3.94亿元、4.9亿元及9.45亿元，2025年上半年收入进一步增长至6.56亿元 [3] - 公司已连续多年保持盈利：2022年、2023年、2024年及2025年上半年，经调整净利润分别约为1.49亿元、1.47亿元、0.84亿元及0.51亿元 [4] - 公司在收入增长的同时实现稳定盈利，表明其商业模式具备较强的自我造血能力 [4] 收入结构转型 - 公司已完成从“保险相关服务主导”向“健康服务驱动”的转型 [4] - 2022年至2025年上半年，保险相关服务收入占比由81.5%下降至22.9% [4] - 健康相关服务收入快速提升，已成为公司最主要的增长引擎 [4] 市场前景与行业壁垒 - 根据沙利文报告，中国整体数字健康服务市场预计将从2024年的2215亿元增长至2029年的7068亿元，复合年增长率为26.1% [5] - 同期，数字保险市场预计将从2024年的150亿元增长至2029年的417亿元，复合年增长率为22.7% [5] - 强大的技术基础以及与行业价值链各参与者建立的稳固关系，是中国数字健康服务市场的主要进入壁垒 [5] 技术能力 - 公司开发了专有的AI技术栈“AIcare”，具有可扩展性、深度集成性和专用性 [5] - 公司将大数据和AI技术融入日常运营以提升用户获取和参与度，并应用于对保险合作伙伴的服务中以促进智能理赔和动态风险评估 [5] - 截至2025年6月30日，公司已注册58项相关发明专利及39项软件著作权，并已完成六个算法在网信办的备案 [5] - 市场认为，“技术驱动效率提升”的模式是公司实现长期盈利并显现差异化的重要原因 [6] 募集资金用途 - 上市募集资金将主要用于：提升品牌知名度、用户参与度及加强与业务合作伙伴的合作；医学研究和真实世界研究；提升AI及大数据技术能力并更广泛应用于产品及服务；拓展更多地区及海外市场等 [1]

公司招股与市场反应 - 公司于12月15日至18日进行招股，计划发行2654万股，其中10%为香港公开发售，发售价为每股22.68港元，集资总额6亿港元 [1] - 公开发售部分获得市场热烈追捧，截至认购结束，券商孖展额达620.4亿港元，相对于6019万港元的公开发售集资额，超额认购1029.8倍 [1] - 每手交易单位为200股，一手入场费为4581.8港元，公司预计于12月23日挂牌上市，联席保荐人为中金公司和招商证券国际 [1] 公司业务与市场地位 - 公司前身为“轻松筹”，成立于2014年，是中国主要的线上疾病众筹平台之一，于2019年更名为轻松健康集团 [1] - 业务提供全流程健康及保险解决方案，涵盖早筛、健康管理、健康保险、科普知识及医学研究支持 [1] - 根据沙利文报告，按2024年收入计，公司在中国数字综合健康服务及健康保险服务市场排名第10位，在中国数字健康服务市场排名第7位 [1] 财务表现与基石投资者 - 公司引入澳琴合鸣作为基石投资者，总投资额为1亿元人民币，按发售价计算，将认购约480.18万股发售股份 [2] - 财务数据显示，公司收入从2023年上半年的约4.90亿元人民币，增长至2024年上半年的约9.45亿元人民币，随后在2025年上半年录得约6.56亿元人民币 [2] - 同期，公司年度/期间利润分别为7361.6万元人民币（2023年上半年）、1039.8万元人民币（2024年上半年）和8604.5万元人民币（2025年上半年） [2] 募集资金用途 - 募集资金净额的40%将用于提升品牌知名度、用户参与度及加强与业务合作伙伴的合作 [2] - 20%的资金将用于医学研究和真实世界研究，另外20%将用于提升AI及大数据领域的技术能力，以更广泛应用于产品及服务 [2] - 剩余资金中，10%将用于拓展至更多地区及海外市场，另外10%将用于营运资金及其他一般公司用途 [2]

公司招股与市场反应 - 公司于12月15日至18日招股，计划发行2654万股，其中10%为香港公开发售，发售价为每股22.68港元，集资总额6亿港元 [1] - 公开发售部分获券商孖展620.4亿港元，相对于6019万港元的公开发售集资额，超额认购达1029.8倍 [1] - 每手200股，一手入场费为4581.8港元，公司预期于12月23日挂牌上市，联席保荐人为中金公司及招商证券国际 [1] 公司业务与市场地位 - 公司前身为“轻松筹”，成立于2014年，提供包括早筛、健康管理、健康保险及科普支持在内的全流程健康及保险解决方案 [1] - 根据沙利文报告，按2024年收入计，公司在中国数字综合健康服务及健康保险服务市场排名第10位，在中国数字健康服务市场排名第7位 [1] - 公司于2016年取得保险经纪牌照，2019年更名为轻松健康集团，业务涵盖轻松保、轻松筹、轻松公益及轻松健康等多个领域 [1] 基石投资者与财务数据 - 公司引入澳琴合鸣为基石投资者，总投资额为1亿元人民币，按发售价计算，将认购480.18万股发售股份 [2] - 2023年、2024年及2025年截至6月30日止六个月，公司收入分别约为4.90亿元、9.45亿元及6.56亿元人民币 [2] - 同期，公司年度/期间利润分别为7361.6万元、1039.8万元及8604.5万元人民币 [2] 募集资金用途 - 募集资金净额的40%将用于提升品牌知名度、用户参与度及加强与业务合作伙伴的合作 [2] - 20%的资金将用于医学研究和真实世界研究，另有20%用于提升AI及大数据领域的技术能力 [2] - 剩余资金中，10%用于拓展至更多地区及海外市场，10%用于营运资金及其他一般公司用途 [2]

公司招股与市场反应 - 轻松健康于12月15日至18日招股，计划发行2654万股，其中一成于香港公开发售，发售价为每股22.68港元，集资总额6亿港元 [1] - 公开发售部分获得券商孖展620.4亿港元，相对于公开发售集资额6019万港元，超额认购达1029.8倍 [1] - 每手200股，一手入场费为4581.8港元，公司预期将于12月23日挂牌上市 [1] 公司业务与市场地位 - 公司前身为“轻松筹”，曾是内地主要线上疾病众筹平台之一，于2016年取得保险经纪牌照，2019年更名为轻松健康集团 [1] - 业务提供健康及保险解决方案，涵盖早筛、健康管理、健康保险、科普知识和医学研究支持等全流程服务 [1] - 根据沙利文报告，按2024年收入计，公司在中国数字综合健康服务及健康保险服务市场排名第10位，在中国数字健康服务市场排名第7位 [1] 财务表现与基石投资者 - 公司引入澳琴合鸣作为基石投资者，总投资额为1亿元人民币，按发售价计算，将认购480.18万股发售股份 [2] - 2023年、2024年及2025年截至6月30日止六个月，公司收入分别约为4.90亿、9.45亿、6.56亿元人民币 [2] - 同期，年度/期间利润分别为7361.6万、1039.8万、8604.5万元人民币 [2] 募集资金用途 - 募集资金净额的40%将用于提升品牌知名度、提高用户参与度及加强与业务合作伙伴的合作 [2] - 20%的资金将用于医学研究和真实世界研究 [2] - 另外20%的资金将用于提升在AI及大数据领域的技术能力，以便更广泛应用于产品及服务 [2] - 10%的资金将用于拓展至更多地区及海外市场，剩余10%将用于营运资金及其他一般公司用途 [2]

上市与募资 - 轻松健康集团于2025年12月15日开启招股，计划于2025年12月23日在港交所上市，股票代码为“2661” [3][27] - 公司拟全球发售26,540,000股，最高发售价为每股22.68港元，预计募资总额约为6亿港元，扣除费用后募资净额约为5.13亿港元 [3][27] - 基石投资者为澳琴合鸣，认购金额为1亿港元，按发售价22.68港元计算，其认购股份占全球发售股份的18.09% [4][28] - 募集资金将用于提升品牌知名度与用户参与度、加强AI及大数据技术能力、进行医学与真实世界研究、拓展至更多地区及海外市场，并补充营运资金 [5][29] 财务表现 - 公司2022年、2023年、2024年营收分别为3.94亿元、4.90亿元、9.45亿元，呈现快速增长 [8][32] - 同期毛利分别为3.25亿元、3.91亿元、3.62亿元，毛利率分别为82.6%、79.9%、38.3%，毛利率在2024年出现显著下滑 [8][32] - 2025年上半年营收为6.56亿元，较上年同期的3.55亿元大幅增长84.8% [11][34] - 2025年上半年毛利为2.13亿元，毛利率为32.5%，低于上年同期的49.4% [11][34] - 2025年上半年持续经营年度利润为8605万元，期内利润为8139万元，期内利润率为12.4%，高于上年同期的2.8% [12][35] - 2022年、2023年、2024年经调整净利（非国际财务报告准则计量）分别为1.49亿元、1.47亿元、8440万元，2025年上半年经调整净利为5118万元，上年同期为4596万元 [13][36][38] 业务构成 - 公司是一家科技型一站式平台，专注于提供综合健康服务及健康保险解决方案 [6][30] - 2025年上半年，数字营销（科普服务）是最大收入来源，贡献收入4.44亿元，占总营收的67.7% [9][37] - 同期，保险技术服务收入为9937万元，占总营收的15.2%；保险经纪服务收入为5073万元，占总营收的7.7% [10][34] - 来自筛查香港推广及咨询服务的收入为3669万元，占总营收的5.6% [9][37] 股权结构与股东 - 创始人、董事会主席、执行董事及首席执行官杨胤女士通过其全资控股公司QingSongChou Holdings Corporation，在IPO前持有公司23.93%的股权，为单一最大股东，并通过投票代理安排控制超过30%的投票权 [17][41] - 主要机构股东包括：IDG China Media Fund II L.P（IPO前持股12.89%）、阳光人寿保险股份有限公司（IPO前持股10.56%）、德同环球消费投资有限公司（IPO前持股8.57%） [18][20][41][43] - 腾讯旗下Chinese Rose Investment Limited在IPO前持股0.91% [20][44] - 员工持股计划在IPO前持股15.62% [20][44] - 公司于2020年5月完成D轮融资6600万美元 [16][40]

公司上市与发行概况 - 公司轻松健康(02661)于2025年12月15日至12月18日进行招股，计划全球发售2654万股股份，其中香港发售占10%，国际发售占90%，并设有15%超额配股权 [1] - 每股发售价定为22.68港元，每手买卖单位为200股，预期股份将于2025年12月23日在香港联交所开始买卖 [1] - 按发售价每股22.68港元计算且假设超额配股权未获行使，全球发售所得款项净额预计约为5.134亿港元 [2] 公司业务与市场地位 - 公司提供健康相关及保险相关解决方案，业务包括早期疾病筛查推广及咨询、健康检查及咨询、医疗预约服务以及保健品销售 [1] - 公司亦通过互联网保险平台提供保险相关服务，并赋能行业参与者进行数字营销和健康科普内容策划 [1] - 根据沙利文报告，按2024年收入计，公司在中国数字综合健康服务及健康保险服务市场排名第10位 [1] 基石投资与资金用途 - 公司与广东横琴粤澳深度合作区澳琴合鸣投资合伙企业订立基石投资协议，后者同意按发售价认购总额约人民币1亿元的发售股份 [2] - 按每股22.68港元计算，基石投资者将认购的发售股份总数为480.18万股 [2] - 全球发售所得款项净额计划按以下比例分配：约40.0%用于提升品牌知名度、用户参与度及加强业务合作；约20.0%用于医学研究和真实世界研究；约20.0%用于提升AI及大数据技术能力；约10.0%用于拓展至更多地区及海外市场；约10.0%用作营运资金及其他一般公司用途 [2]

公司上市基本信息 - 公司名称轻松健康集团，股份代号02661.HK，预计于2025年12月23日在港交所挂牌上市 [3][4] - 全球发售股份总数为26,540,000股，其中香港发售2,654,000股，国际发售23,886,000股 [2] - 发售价为每股22.68港元，每手200股，入场费为4,581.75港元 [2][4] - 此次上市采用机制B，香港公开发售初始分配比例为10%，不设回拨机制 [4] - 按发售价计算，公司上市市值约为46.81亿港元，发行比例（即公众持股比例）为12.86% [4][5] 募资与基石投资者 - 此次IPO募资总额约为6.02亿港元，募资净额约为5.13亿港元 [4][5] - 引入一名基石投资者澳琴合鸣，认购金额为人民币1亿元（约1.10亿港元） [4][5] - 募资净额用途分配明确：约40.0%用于品牌推广与用户参与度提升；约20.0%用于医学与真实世界研究；约20.0%用于提升AI及大数据技术；约10.0%用于拓展地区及海外市场；约10.0%用作营运资金 [5] 股东结构与控制权 - 上市后，控股股东为杨胤女士，通过间接持股及投票代理安排，合计控制公司约33.94%的投票权 [5][6] - 其他主要股东包括IDG系列基金（合计持股约15.45%）、阳光人寿保险（持股9.20%）、德同环球消费投资（持股7.47%）、TDH Venture Capital（持股6.19%）以及腾讯（持股0.79%） [5][6] - 公众股东持股比例为12.86% [5][6] 公司业务与市场地位 - 公司成立于2014年，是一家提供数字综合健康服务及健康保险解决方案的一站式平台 [6] - 根据沙利文报告，于2024年按收入计，公司在中国数字综合健康服务及健康保险服务市场排名第十，在中国数字健康服务市场排名第七 [6] - 业务涵盖数字综合健康服务（如筛查推广、健康检查咨询、医疗预约、保健品销售）以及通过互联网平台提供数字综合保险服务 [6] 上市相关中介机构 - 本次上市的联席保荐人、整体协调人及联席全球协调人为中金公司及招商证券国际 [3][9] - 稳定价格操作人为中金公司 [4] - 包销商包括中金公司、招商证券国际、富途证券及浦银国际 [4]

全球发售与上市计划 - 公司计划全球发售26,540,000股股份，其中香港发售2,654,000股，国际发售23,886,000股，另有3,981,000股超额配股权 [1] - 招股日期为12月15日至12月18日，最高发售价22.68港元，每手200股，入场费约4,581.75港元，预计于2025年12月23日在主板上市 [1] - 全球发售预计募资总额6.02亿港元，募资净额5.13亿港元 [1] - 公司引入基石投资者，包括广东横琴粤澳深度合作区澳琴合鸣投资合伙企业（有限合伙），将以发售价共认购下限约4,801,800股发售股份 [1] - 联席保荐人为中国国际金融香港证券有限公司和招商证券（香港）有限公司 [1] 募资用途 - 募资净额将用于提升品牌知名度、用户参与度及加强与业务合作伙伴的合作 [1] - 用于提升在AI及大数据领域的技术能力，以便更广泛应用于产品及服务 [1] - 用于医学研究和真实世界研究 [1] - 用作营运资金及其他一般公司用途 [1] - 用于拓展至更多地区及海外市场 [1] 公司业务定位 - 公司是中国领先的科技型一站式平台，专注于提供综合健康服务及健康保险解决方案 [1] 财务表现 - 2023年度净利润为73,645,000元 [2] - 2024年度净利润为10,398,000元，同比变动幅度为-85.88% [2] - 2025年半年度（截至6月30日）净利润为86,045,000元，同比变动幅度为437.92% [2]

公司IPO与发行概况 - 公司“轻松健康”于2025年12月15日至12月18日进行招股，计划全球发售26,540,000股股份 [1] - 发售价定为每股22.68港元，预期股份将于2025年12月23日在香港联交所开始买卖 [1] - 香港发售股份占比10%，国际发售股份占比90%，并设有15%的超额配股权 [1] - 假设超额配股权未获行使，全球发售所得款项净额预计约为5.134亿港元 [2] - 公司与广东横琴粤澳深度合作区澳琴合鸣投资合伙企业订立基石投资协议，后者将按发售价认购总额约人民币1亿元的发售股份 [1] 公司业务与市场地位 - 公司业务为提供健康相关及保险相关解决方案 [1] - 具体服务包括：早期疾病筛查推广及咨询、健康检查及咨询、医疗预约服务以及保健品销售等健康相关服务，同时通过互联网保险平台提供健康保险产品 [1] - 根据沙利文报告，按2024年收入计，公司在中国数字综合健康服务及健康保险服务市场排名第10位 [1] 募集资金用途 - 约40.0%的募集资金净额将用于提升品牌知名度、提高用户参与度及加强与业务合作伙伴的合作 [2] - 约20.0%将用于医学研究和真实世界研究 [2] - 约20.0%将用于提升公司在AI及大数据领域的技术能力，以便更广泛应用于产品及服务 [2] - 约10.0%将用于拓展至更多地区及海外市场 [2] - 约10.0%将用作营运资金及其他一般公司用途 [2]