据港交所官网，8月31日，轻松健康集团提交上市申请，中金公司、招商证券国际为联席保荐人。此 前，该集团曾于1月28日递表港交所，但上市申请于8月20日失效。 | [编纂]项下的[编纂]總數 | .. | [编纂]股股份(視乎[编纂]行使與否而定) | | --- | --- | --- | | 【湖景 厦目 | : | [编纂]殷股份(可予编纂]) | | [湖景]数目 | .. | 【编纂]股股份(可于 编纂 及相平 | | | | [编纂]行使與否而定) | | 最高 编纂] | " | 每股股份[编纂]港元,另加1.0%經纪佣金、 | | | | 0.0027％證監會交易徵費、0.00565%聯交所 | | | | 交易费及0.00015%官財局交易微費(須於 | | | | [编纂]以港元繳足,[编纂]) | | 面值 | | 每股股份[0.0001]美元 | | 【潮景】 | .. | 【调餐】 | | [聯席保薦人 · [編纂]] | | | | CC中全公司 | | CMS m 招商證券國際 | 资料显示，轻松健康集团成立于2014年，专注于提供数字综合健康服务及健康保险解决方案。 2024年6 ...

公司上市与业务概览 - 轻松健康集团向港交所递交招股书拟香港主板上市 联席保荐人为中金公司及招商证券国际 此为2025年1月28日递表失效后再次申请[1] - 公司成立于2014年 是一家专注于提供数字综合健康服务及健康保险解决方案的一站式平台[1] 财务表现 - 2022年至2024年及2025年上半年收入分别为人民币3.94亿元、4.9亿元、9.45亿元及6.56亿元 年复合增长率为54.95%[2] - 同期毛利分别约为人民币3.25亿元、3.91亿元、3.62亿元及2.13亿元 毛利率年复合增长率为5.46%[2] - 同期净利润分别约为人民币-0.09亿元、0.97亿元、0.09亿元及0.86亿元 净利率分别为-2.31%、19.83%、0.95%及13.11%[2] - 截至2025年上半年 公司经营活动现金流为0.52亿元 银行存款0.43亿元 账上现金3.15亿元[3] 市场地位与行业前景 - 按2024年收入计 公司在中国数字综合健康服务及健康保险服务市场排名第十 在中国数字健康服务市场排名第七[4] - 中国数字综合健康服务及健康保险服务市场规模从2019年人民币441亿元增至2023年人民币1854亿元 复合年增长率43.2% 预计2028年达人民币8598亿元 2023-2028年复合年增长率预期35.9%[8] - 数字健康服务渗透率从2019年0.6%增至2023年2.3% 预计2028年达7.3% 数字健康保险渗透率从2019年5.1%增至2023年6.6% 预计2028年达11.1%[8] 技术能力与研发投入 - 公司开发专有AI技术栈AIcare 具备可扩展性、深度集成性和专用性 应用于精准获客、欺诈防控、个性化营销及保险产品优化[5] - 截至2025年6月30日 信息技术研发人员占员工总数43.3% 已注册58项发明专利及39项软件著作权 完成六个算法在网信办备案[5] 客户与合作伙伴 - 截至2025年6月30日 公司有1.7亿名注册用户 86家医药合作伙伴 41个研究项目 58家保险公司合作伙伴及294款保险产品[6] - 2022年至2024年及2025年上半年活跃用户数量分别为7050万名、6910万名、6510万名及2270万名[6] - 保险经纪服务客户数同期分别为19家、19家、16家及28家 技术解决方案客户数分别为24家、21家、25家及21家[6] - 前五大客户收入占比2022-2025年上半年分别为75.4%、71.7%、65.6%及65.9% 前五大供应商采购占比同期分别为41.9%、36.1%、70.1%及77.4%[7] 融资与股权结构 - 公司累计融资1.26亿美元 投资机构包括IDG资本、阳光保险集团、德同资本、腾讯等[9] - 上市前股东架构中 创始人杨胤持股23.93% IDG资本合计持股17.75% 阳光保险集团持股10.56% 德同环球消费投资持股8.57%[9]

港交所上市活动概况 - 8月25日至8月31日期间港交所新增2家公司上市 分别为双登集团和佳鑫国际资源 [2][3] - 双登集团上市首日股价上涨31.29% 截至9月2日较发行价累计上涨20.06% 总市值达73亿港元 [3] - 佳鑫国际资源上市首日股价上涨177.84% 截至9月2日较发行价累计上涨197.62% 总市值达148亿港元 [3] 新股招股情况 - 当周有1家公司完成新股招股流程 为奥克斯电气 [4] - 奥克斯电气是全球专业化空调提供商 业务涵盖设计研发到销售服务全链条 [5] 通过上市聆讯企业 - 期间2家公司通过港交所聆讯 分别为劲方医药和禾赛科技 [5][6] - 劲方医药专注于肿瘤及自身免疫疾病新药研发 [6] - 禾赛科技是全球激光雷达解决方案领导者 产品应用于自动驾驶和机器人领域 [6] 上市申请概况 - 当周共23家公司递交上市申请 其中22家申请主板上市 1家申请GEM上市 [7] - 申请企业覆盖高端制造、生物医药、新能源、半导体等多个前沿领域 [8][9][10][11][12][13][14][15][16] 重点申请企业分析 - 纳真科技：全球光通信解决方案供应商 2024年全球光模块收入排名第五 中国排名第三 2022-2024年营业收入分别为50.43亿元、42.39亿元和50.87亿元 [17][18] - 国星宇航：中国民营商业航天公司排名第二 2022-2024年营业收入1.77亿元、5.08亿元和5.53亿元 [20] - 先导智能：全球最大锂电池智能装备供应商 市占率15.5% 2022-2024年营业收入138.36亿元、164.83亿元和117.73亿元 [25][26] - 奇瑞汽车：中国第二大自主品牌乘用车公司 2022-2024年营业收入926.18亿元、1632.05亿元和2698.97亿元 [61] - 飞骧科技：全球PA及PA集成收发模组收益排名第五 中国第一 2024年营业收入24.58亿元 [58] 行业分布特征 - 高端制造领域申请企业包括山推股份、先导智能、博铭维技术等 [12][25][47] - 生物医药领域包括劲方医药、应世生物、迈威生物等多家企业 [6][23][54] - 科技创新企业涵盖半导体、激光雷达、人工智能等前沿技术领域 [15][34][58]

上市申请与公司背景 - 轻松健康集团于8月31日提交港交所上市申请 中金公司和招商证券国际担任联席保荐人 此前1月28日递表但申请于8月20日失效[1] - 公司成立于2014年 专注于数字综合健康服务及健康保险解决方案[4] - 2024年6月分拆并剔除在线疾病筹款服务（轻松筹）和朵尔医院 相关业务注入北京众意互联 股权转让给中朗集团[4] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年及2025年上半年营收分别为3.94亿元、4.9亿元、9.45亿元和6.56亿元[4] - 持续经营业务期内利润2022年亏损909.8万元 2023年盈利9716.9万元 2024年盈利899万元 2025年上半年盈利8604.5万元[4] - 经调整净利润（非国际财务报告准则计量）2022年1.492亿元 2023年1.466亿元 2024年8439.5万元 2025年上半年5117.9万元[5] - 毛利率持续走低 2022年82.6% 2023年79.9% 2024年38.3% 2025年上半年32.5%[6] 业务构成 - 数字综合保险服务为收入主要来源 报告期各期占比分别为81.5%、66.7%、34%、41.6%和22.9%[5] - 数字综合健康服务包含子板块：子医学研究辅助服务2024年收入2624万元（毛利率8.1%） 2025年上半年774万元（毛利率28.8%）[7] - 技术服务平台毛利率保持高位 2022-2025年上半年均超过95%[7] 用户与运营数据 - 活跃用户数量明显下滑 2022年7050万名 2023年6910万名 2024年6510万名 2025年上半年2270万名[6] - 保险业务高度依赖用户基础和平台流量 公司通过提升每份保单平均收入维持保险服务收入稳定[7] - 销售及营销开支占比显著 2022年6580万元（占收入16.7%） 2023年1.24亿元（25.3%） 2024年1.59亿元（16.8%） 2025年上半年1.03亿元（15.7%）[8] 监管与投诉情况 - 旗下轻松保经纪2022年因销售违规被罚100万元 涉及"首月0元"等不实宣传[8] - 黑猫投诉平台显示轻松保存在乱扣费、恶意营销等用户投诉[9]

业务模式 - 公司是中国一站式数字综合健康服务及健康保险解决方案平台 按2024年收入计 在国内数字综合健康服务及健康保险服务市场排名第10位 数字健康服务市场排名第7位 [2] - 业务模式围绕两大支柱展开 数字综合健康服务涵盖筛查推广 健康检查 医疗预约及保健品销售 数字综合保险服务与58家保险公司合作提供技术支持和保险产品 [2] - 数字营销服务为医药公司及慈善基金会提供定制化数字营销方案 数字医学研究辅助为医药公司提供医学研究服务 [2] 财务表现 - 营收从2022年人民币3.94亿元增长至2024年9.45亿元 2023年同比增长24.5% 2024年同比增长92.9% 2025年上半年收入达6.56亿元 已超过2023年全年水平 [3] - 经调整净利润从2022年1.49亿元下滑至2024年0.84亿元 2024年较2022年下降约43.4% 2025年上半年为0.51亿元 [4] - 毛利率从2022年82.6%降至2024年38.3% 主要因利润率较低的数字营销服务收入贡献增加 2025年上半年毛利率进一步降至32.5% [5] - 净利率波动显著 2022年亏损2.3% 2023年转盈为19.8% 2024年降至1.0% 较2023年下滑94.9% 2025年上半年回升至13.1% [6] 收入构成 - 数字综合健康服务收入占比从2022年15.2%提升至2024年65.3% 其中数字营销服务收入从2023年0.23亿元猛增至2024年4.68亿元 [7] - 数字综合保险服务收入占比从2022年81.5%下降至2024年34.0% 但仍为重要收入来源 [8] 财务状况 - 净负债水平较高 2022-2024年末分别为12.41亿元 11.98亿元和12.19亿元 2025年6月末改善至11.31亿元 [9] - 流动负债净额2022-2024年末分别为12.59亿元 12.92亿元和13.17亿元 2025年6月末降至11.59亿元 [9] 市场地位与竞争 - 中国数字综合健康服务及健康保险服务市场分散 前15名平台占总市场份额不足10% 行业竞争激烈 [10] 客户与供应商集中度 - 前五大客户收入占比2022-2024年分别为75.4% 71.7%和65.6% 2025年上半年为65.9% 最大客户占比同期分别为35.1% 25.3% 22.9%和25.0% [11] - 前五大供应商采购占比2022-2024年分别为42.0% 36.1%和70.1% 2025年上半年升至77.4% 最大供应商占比同期分别为11.3% 9.9% 41.1%和37.7% [11] 股权结构与管理层 - 创始人杨女士通过全资控股公司及投票代理安排控制公司超30%投票权 为最终控股股东 [12] - 公司获得阳光保险 IDG 德同环球及腾讯等机构投资 管理层在健康 保险和信息技术领域经验丰富 [12] 关联交易 - 公司存在关联交易 已获联交所批准豁免严格遵守上市规则第14A章规定 [8]