贵金属市场表现 - 伦敦现货黄金价格小幅上扬，重新站上4000美元/盎司关口 [1] - 伦敦现货白银价格小幅上涨，重返47美元/盎司上方 [1] - 隔夜国际金银价格暴跌，伦敦现货黄金一度下逼3970美元/盎司，伦敦现货白银跌幅扩大至5%，接近跌破46美元/盎司 [1] 美股整体市场表现 - 美股三大指数集体收涨并再创新高，道指涨337.47点，涨幅0.71%，报47544.59点，纳指涨432.59点，涨幅1.86%，报23637.46点，标普500指数涨83.47点，涨幅1.23%，报6875.16点 [1][3] - 美联储降息预期升温是美股走强的原因之一，美联储10月降息25个基点的概率为97.3%，12月累计降息50个基点的概率为95.3% [7] - 美国9月消费者物价指数数据整体低于市场预期，为美联储进一步推进降息铺平道路，交易员加大对美联储今年还将降息两次的押注 [7] 大型科技股表现 - 大型科技股多数上涨，特斯拉涨超4%，谷歌、英特尔涨超3%，苹果、英伟达涨逾2%，亚马逊、Meta涨逾1%，奈飞微跌 [13] - 苹果、谷歌股价再创新高，苹果总市值逼近4万亿美元 [1][12][13] - 包括苹果、微软、Meta、谷歌、亚马逊等在内的美股科技巨头将陆续公布最新财报，华尔街普遍看好美股科技公司的整体表现 [14] 人工智能芯片与市场前景 - 高通推出人工智能芯片AI200和AI250，正式进军数据中心市场与英伟达展开竞争，公司股价应声大涨超11%，创2024年7月以来新高 [1][8] - 人工智能芯片AI200和AI250是基于芯片加速卡和机架的解决方案，采用神经处理单元技术，每卡配备768 GB的LPDDR内存，AI200芯片的首位客户是沙特阿拉伯的人工智能初创公司Humain，计划从2026年开始基于新芯片部署200兆瓦的算力 [11] - 对冲基金巨头Coatue Management认为AI的长期基本面依然强劲，给出两种可能性：AI繁荣情景概率为三分之二，AI泡沫破裂概率为三分之一 [13] 中国资产表现 - 纳斯达克中国金龙指数收涨1.59%，热门中概股集体上涨 [1][5] - 小鹏汽车、小马智行涨超6%，百度涨近5%，金山云涨超4%，京东、爱奇艺涨超3%，阿里巴巴涨超2% [1][5]

市场表现 - 纳斯达克综合指数连续第二天下跌0.67% 标普500指数下跌0.24% 道琼斯工业指数微涨0.1% [2] - 科技七巨头领跌 纳指可能录得5月中旬以来最弱单周表现 [2][3] - 部分科技股自4月初低点上涨超80% 8月底市场流动性不足加剧波动 [4] 下跌驱动因素 - 麻省理工研究报告显示95%科技企业未从生成式AI投资中获得回报 仅5%试点项目创造价值 [3] - OpenAI首席执行官警告AI市场存在泡沫 类比90年代互联网泡沫 [3] - 美联储主席鲍威尔即将发表讲话引发市场紧张情绪 [4] - 美国商务部计划持有英特尔等芯片公司10%股份的政策未能提振信心 [4] 估值与轮动风险 - 英伟达前瞻市盈率达34倍 Palantir高达156倍 [7] - 美国银行周期指标显示经济进入复苏期 历史上最大50只股票年均跑输其他股票3.3个百分点 [6] - 超大盘股主导时代可能结束 其余450只股票市盈率扩张幅度是前者的两倍 [6][7] - 若美联储降息且经济复苏 科技股行情可能接近尾声 [7] 行业前景分歧 - 看空观点认为AI资本开支存在泡沫 标普500前十大公司估值水平已超互联网泡沫时期 [3][6] - 看多观点认为AI基础需求旺盛 建议逢低买入 Palantir有望成为万亿美元市值企业 [7] - 英伟达即将发布的财报将成为AI热潮可持续性的关键检验 [8] 市场结构变化 - 科技七巨头占标普500市值约三分之一 [7] - 市场领导力显著减弱 大盘成长股明显落后于小盘股和价值股 [5] - 标普500指数较历史高点仅低1% 波动率和信贷利差保持平稳 [6]