国内经济复苏逻辑 - 核心观点聚焦于PPI和M2-M1两个关键指标 PPI转正意味着成分股收入与利润将显著改善 足以支撑指数未来上涨可能[3] - 过去一年M2与M1差距持续收窄 反映市场流动性从沉淀转向活跃 为权益资产提供分母支撑[3] - 宏观投资看两张图 CPI-PPI定盈利 M2-M1定流动性 当前两者均指向机遇[3] A股市场趋势 - 预计中国或用三年时间将战略优势转化为战略胜势 市场超额收益集中在与战略优势绑定的赛道[3] - 超额收益赛道包括循环经济 AI算力自主 关键材料掌控等[3] - 未来三年A股高度取决于这些载体产业兑现速度 坚定把握与国家战略同频的赛道是核心逻辑[4] 货币金融与要素改革 - 建议以中国庞大贸易规模与供应链优势为基础 在香港市场推动核心资产代币化 为持有人民币的全球主体提供资产沉淀市场[3] - 预判未来5年人民币有望抢占全球金融交易20%的份额 重塑全球货币格局 为A股带来增量资金[3] 下一轮信用周期 - 核心要素是数据 将数据收入转化为信用共识 通过数据资本化重构政府企业家庭资产负债表[4] - 这是解决当前财政与信用问题的唯一方向 将催生数字经济领域长期机遇[4]

百亿元级私募持仓规模 - 27家百亿元级私募机构出现在94家A股上市公司前十大流通股股东名单中 [1] - 合计持股市值达347.31亿元 [1] 头部机构操作动向 - 百亿元级私募增持18家公司 持股不变47家 减持10家 新进19家 [2] - 高毅资产出现在9家上市公司前十大流通股股东 合计持股市值147.80亿元 [2] - 高毅资产减持海康威视1200万股 仍以93.73亿元持股市值位列头号重仓股 [2] - 高毅资产增持龙佰集团800万股 安琪酵母350万股 云铝股份840万股 [2] - 高毅资产新进太极集团2000万股 潮宏基594.63万股 [2] 行业集中布局情况 - 百亿元级私募重仓股集中在电子(15只) 医药生物(13只) 计算机(10只) 机械设备(8只) 基础化工(7只)五大行业 [3] - 淡水泉持有生益科技市值2.72亿元 [3] - 睿郡资产新进扬杰科技市值1.33亿元 [3] - 阿巴马私募重仓沃尔核材和光莆股份 [3] - 银叶投资新进浩欧博和盟科药业-U [3] - 重阳投资增持福元医药 [3] - 迎水投资持有智飞生物和亿帆医药 [3] 机构布局逻辑分析 - 持仓体现对全球宏观变局与中国经济转型关键期的洞察 [4] - 新质生产力 科技创新与高端制造持续获得政策支持 [4] - 半导体国产化 AI算力自主及医药出海成为战略高地 [4] - 板块呈现量价齐升态势 机构持仓集中度进一步提高 [4] - 布局逻辑融合全球竞争态势 产业趋势演变与政策红利释放三大要素 [4]