人工智能政策支持 - 上海提出支持人工智能基础理论、新一代通用人工智能、具身智能等前沿技术创新，按项目总投资给予最高30%、最高5000万元支持 [1] - 对参与国家重大项目、战略平台的创新主体给予最高5000万元支持，战略性项目经批准可获最高50%支持 [1] - 上海将发放6亿元算力券，降低智能算力使用成本，对租用智能算力的主体给予最高30%租金补贴，并推荐申报国家智能券补贴 [4] - 对自主智能算力设施部署项目给予最高10%建设支持，加速培育人工智能自主生态 [4] 人工智能投融资与产业生态 - 上海将发挥国家人工智能产业投资基金、市级人工智能先导产业母基金等引导作用，联合区级投资基金、社会资本投早、投小、投长期 [2] - 支持优质企业发展风险投资基金，聚焦算力、语料等关键要素及大模型、具身智能、科学智能等赛道，推动设立专题子基金 [2] - 钉钉CTO朱鸿指出AI已切换到下半场，企业专属模型将迎来爆发式增长，2025年将是行业大模型和企业专属模型落地元年 [7][8] 人工智能技术进展 - 阿里通义千问以10.4%的市场份额位列全球大模型API调用量第四，超越OpenAI的4.7% [5] - Qwen3-Coder调用量以近500亿Tokens高居全球成长最快大模型榜首 [5] - 全球首款多模态梦境脑机接口设备"梦邻"发布，具备脑电信号监测、睡眠状态调控、干预策略生成及AI数据分析四大功能 [10] 智能网联汽车与行业大会 - 2025世界智能网联汽车大会将于10月16-18日召开，聚焦自动驾驶、智能座舱、"车路云一体化"等重点领域 [11] 港股通ETF市场动态 - 港股通ETF年内净申购份额达1024亿份，合计净流入994亿元 [6] - 78只港股通主题ETF规模为2325亿元，较去年底增加1501亿元，7月以来规模增加469亿元 [6] - 资金净流入最多的挂钩指数为港股通互联网指数、港股通科技指数、港股通非银指数 [6] 育儿补贴政策 - 国家育儿补贴制度从2025年1月1日起实施，对3周岁以下婴幼儿按每孩每年3600元标准发放补贴 [3] - 对2025年1月1日前出生且不满3周岁的婴幼儿按应补贴月数折算计发补贴 [3] 养老服务设施规划 - 民政部、自然资源部联合部署加强养老服务设施布局规划编制工作，推动优化养老服务布局安排 [9] - 编制《养老服务设施布局规划编制技术指南（试行）》，提升布局科学性、合理性和精准性 [9]

稳定币行业 - 稳定币近期反复活跃，主要受蚂蚁京东等互联网巨头积极申请稳定币牌照的影响[2] - 恒宝作为稳定币龙头连续4天高位震荡，显示有大资金维护但上方阻力较大[2] - 京北、金翼等新面孔表现强势，四方收盘竞价出现1亿资金抢筹，显示资金仍在关注该领域[2] - 资金可能通过打造新一批低位核心来分担恒宝压力，京一京北能否持续打高度对行业走势至关重要[2] 半导体行业 - 半导体板块受好尚深水开盘影响出现巨大分歧，台美大为戒备资金兑现[3] - 午后资金尝试通过低位的盈方带动回流但未成功，城邦最终收至水下[3] - 短期半导体可能需要休整才会有新的机会[3] 医药行业 - 医药近期反复活跃，除创新药外脑机接口概念被持续炒作[3] - 塞利4连板成功，热井大号20厘米助攻，但创新炸板回落显示板块面临分歧[3] - 周一脑机概念将面临考验，赛利能否顶住压力较为关键[3] 电力行业 - 超10省市最高气温将超37度，历来夏天电力都有一波强势炒作[3] - 高温持续可能使电力方向获得资金青睐[3] PCB概念 - 中金虽然冲高回落但趋势依旧良好[3] - 陈小群清仓离场可能使市场轿子更轻，不代表行情已结束[3]

市场表现 - A股6月30日全线上涨，沪指涨0 59%，深成指涨0 83%，创业板指涨1 35%，市场逾4000股飘红，全天成交1 5万亿，较上日缩量570 2亿元 [1] - 热点板块轮动较快，EDA、脑机接口、光刻机等板块涨幅居前，军工股爆发近20股涨停，芯片产业链光刻机/存储方向领涨，光伏概念股拉升，游戏股震荡走高，稳定币概念活跃 [2] - 下跌板块中银行股持续调整，汽车整车等跌幅居前 [3] 政策与行业动态 - 国常会强调加快推进高水平科技自立自强，要求将科技成果转化为现实生产力，发挥超大规模市场优势 [1] - 央行货币政策执行报告确认"适度宽松"主基调未变，港府宣布《稳定币条例》8月1日生效，金管局已向11家虚拟资产交易平台发放牌照 [2] - 国家新闻出版署6月发放158款游戏版号，年内累计812款获批（国产757款/进口55款），数量创近年新高 [11] 热门板块分析 军工 - 板块指数上涨2 62%至3388 77点，博亚精工、恒宇信通等涨停，晨曦航空主力净流入5 1亿 [4][5] - 区域冲突催化高端装备需求，大国博弈背景下内需+外贸双轮驱动，装备出口成为重要发展方向 [4] 脑机接口 - 板块指数上涨3 42%至909 83点，翔宇医疗、荣泰健康涨停，创新医疗主力净流入2 5亿 [6][7] - 技术突破+临床验证推动产业化临近拐点，国内外临床试验密集推进优化核心指标，商业化基础逐步夯实 [6] 光刻机 - 蓝英装备、凯美特气涨停，波长光电涨9 44%，蓝英装备主力净流入2 8亿 [8][9][10] - 美国拟撤销对华技术豁免加剧国产替代紧迫性，国内晶圆厂持续扩产带动光刻机需求旺盛 [8] 游戏 - 板块指数大涨5 56%至2865 04点，恺英网络、吉比特涨停，恺英网络主力净流入2 2亿 [11][12] - 版号常态化发放体现监管支持，行业供给端持续改善 [11] 机构观点 - 招商证券预测A股盈利将呈"V"型修复，2025年累计增速达3 8%，信息技术/消费服务/中游制造板块盈利增速领先 [13] - 国泰海通证券指出股指上涨动力源于产业创新+贴现率降低，建议关注新技术/新消费成长板块及高分红板块 [14] - 浙商证券认为7月中盘成长风格占优，小盘股或因风险偏好变化出现抱团松动 [15]

交易所改革动态 - 上交所将扎实推进"1+6"改革举措和示范案例落实落地 [2] - 深交所正谋划和落实创业板改革 [2] - 北交所将守正创新赋能中小企业高质量发展 [2] - 港交所预计"A+H"上市趋势二季度越发明显 目前超30家A股企业已递交H股上市申请 另有超20家发布相关公告 [2] 资本市场政策与趋势 - 财政政策将加快存量政策落地 重点在于尽早发行和使用超长期特别国债、地方政府专项债券 [4] - 香港市场股份交收费调整为按成交金额的0.0042%收取 取消最低2港元和最高100港元收费限额 [5] - 香港股票市场融资额已超440亿美元 IPO融资额接近140亿美元 在全球资本市场中排名第一 [6] - 年内共有62份公司债券发行方案获中国证监会批复 获批规模合计达5779.66亿元 [21] 行业与公司动态 - 创新药板块基金业绩表现最为突出 AI主题基金业绩垫底 亏损超20% [5] - 港交所同一天接收16家内地企业IPO递表申请 其中5家已在A股上市 [6] - 现代汽车集团旗下纯电动车型全球累计销量达102.49万辆 突破百万大关 [16] - 英伟达内部人士在过去一年套现超10亿美元公司股票 [20] 宏观经济数据 - 1-5月份全国社会物流总额为138.7万亿元 同比增长5.3% [12] - 1至5月国内客船发送旅客1.13亿人次 同比增长7.37% [12] - 国际航行船舶进出口岸17.98万艘次 同比增长2.45% [12] - 国际航行船舶载运货物19.87亿吨 同比增长1.66% [12] 科技与创新 - Neuralink已有七名患者接受N1脑植入设备 计划在今年第四季度进行言语皮层植入 [15] - OpenAI与美国国防部、印度政府以及Grab达成定制化人工智能合作协议 [16] - 德国要求下架DeepSeek应用 理由是所谓数据安全担忧 [16] 能源与商品 - 新一轮成品油调价窗口开启 汽柴油价格将上调600元/吨 折算每升油价上涨0.49-0.51元 [11] - 部分充电宝被召回 无3C充电宝禁上境内航班 [11]

行业动态 - 天津举办"2025天津人工智能产业发展专场对接会"，聚焦脑机接口、具身智能机器人、智慧医疗三大前沿赛道，190余位业界人士参与 [1] - 对接会搭建"政产学研用"深度融合平台，旨在为天津人工智能产业注入发展动力 [1] - 河西区已汇聚数字经济与人工智能关联企业超2300家，AI产业链条日益丰满 [3] 公司动态 - 帕西尼感知科技发布《灵巧手技术体系与标准化白皮书（2025）》，为具身智能产业树立规范标杆 [2] - 帕西尼具身智能超级数据工厂在天津空天数字产业园投入运营，解决行业"数据荒"和"感知难"痛点 [3] - 科大讯飞、帕西尼感知科技等企业引领，小橙集团、微医乐问等创新力量协同发展，形成智慧养老、医疗、文旅、城市治理四大应用领域产业集群 [3] 技术发展 - 会议探讨脑机接口技术瓶颈突破、具身智能范式创新、AI赋能智慧医疗场景变现等前沿话题 [3] - 帕西尼感知科技提出VTLA模型，旨在驱动机器人真正"认识"物理世界 [2] - 华大集团首席执行官尹烨发表《奇点将至，再来一次：硅基涌现智能，碳基接近永生》主题演讲 [2] 合作项目 - 对接会现场签约"人工智能+制造"典型应用项目、云朵无人机北方中心项目等示范性合作项目 [3] - 河西区推动新八大里数字经济产业园、天津空天数字产业园、天津软件园河西园等载体错位发展 [3] 政策支持 - 河西区构建"载体—政策—人才"三位一体支撑体系，推动人工智能产业向更高层次发展 [5] - 河西区打造"全市服务业发展新高地""科技创新、产业创新深度融合先行区""城市智慧化管理先进区" [5]

市场整体表现 - A股三大股指低开，沪指跌0.13%，深证成指跌0.19%，创业板指跌0.27%，全市场超过3850只股票下跌 [1] - 港股恒生指数开盘跌0.38%，恒生科技指数跌0.52%，随后均跌超1%，海天味业上市首日涨超3%后盘中破发 [7] 板块表现 - 涨幅居前板块：锂电电解液（2.70%）、锂电正极（2.38%）、宇树机器人（1.72%）、半导体设备（1.53%）、汽车配件（1.36%）、操作系统（1.47%）、具身智能（1.01%）[3][4] - 跌幅居前板块：核电（-3.16%）、离境退税（-2.47%）、光刻工厂（-2.38%）、军工信息化（-2.35%）、中航系（-1.97%）[3][4] 热点概念及个股 - 固态电池概念快速拉升，海科新源20%涨停，科恒股份涨超12%，诺德股份三连板，湘潭电化、盛新锂能涨停 [4] - 数字货币概念走强，北信源涨超15%，东信和平10%涨停（年初至今上涨72%），电科网安、宇信科技涨幅居前 [5] - 脑机接口概念活跃，创新医疗涨停，爱朋医疗涨超6%，南京熊猫、汉威科技涨幅居前 [5] - 常山药业突发20%跌停，该股从5月初至6月18日最高价上涨3倍 [7] 重要事件及政策 - 第五届中国国际固态电池科技大会暨2025先进电池材料与智能装备技术展于6月19日至20日在合肥举办 [4] - 中国人民银行行长潘功胜宣布设立数字人民币国际运营中心 [5] - 美联储维持联邦基金利率目标区间在4.25%至4.50%不变，为连续第四次维持利率不变，预计2025年底前降息两次 [7] 机构观点 - 华西证券：市场回归震荡格局，向上有兑现压力，向下有做多思维支撑，金融科技、稳定币概念大涨显示政策预期交易 [8] - 光大证券：市场或转向科技风格，陆家嘴论坛利好兑现后资金分歧，科技股成交额靠前显示资金回流迹象 [8] - 兴业证券：A股即将进入中报业绩预告密集披露期（7月15日前），景气投资或更加有效 [8]

文章核心观点 公司公布2025年第一季度业务进展和年初至今亮点，在商业拓展、技术进步、科研成果和财务方面均有积极表现，有望达成销售目标并在2025年取得良好业绩 [1][2][12] 各部分总结 商业拓展 - 公司在ARC - EX系统美国有限初始阶段的发布中达成Q1目标，招聘、培训并部署实地团队，建立销售和服务流程，建立参考诊所名单，售出10套系统，早期需求强劲且用户反馈积极，有望实现上半年约30套的销售目标 [2][7] - 公司获得美国政府在线采购平台准入，使退伍军人事务部和其他政府买家可购买ARC - EX系统 [3] 技术进步 - ARC - IM系统方面，第一季度宣布ARC - IM腰椎导线首次人体植入，该导线用于脊髓腰椎区域；ARC - IM胸椎导线自2023年初已用于人体 [4] - 公司获两项新资助用于ARC - IM系统早期临床可行性研究，迈克尔·J·福克斯帕金森研究基金会提供100万美元资助，美国国防部提供150万美元资助 [5] - 公司继续筹备Empower BP全球关键研究，待美国食品药品监督管理局（FDA）批准研究性设备豁免（IDE） [6] - 6月公司宣布ARC - BCI技术第4和第5次成功植入，巩固其在开发脑机接口运动解决方案的领先地位 [8] 科研成果 - 第一季度公司宣布Pathfinder2研究积极结果发表，显示ARC - EX疗法结合康复训练对脊髓损伤患者有显著功能改善 [10] 财务亮点 - 作为ARC - EX系统美国分阶段发布的一部分，公司报告收入40万欧元，季度末净现金5050万欧元，符合预期 [11] - 4月公司通过纽约银行梅隆建立一级美国存托凭证（ADR）计划，ADR在OTCQX最佳市场交易 [11] 展望 - 公司预计ARC - EX系统获FDA家用许可和CE标志授权，开始在欧洲销售；预计启动ARC - IM系统Empower BP全球关键研究；计划进行更多ARC - IM系统和ARC - BCI植入以探索更多适应症 [13]

商业进展 - 公司完成ARC-EX系统在美国有限初期阶段的Q1目标 包括组建现场团队 建立销售流程 签约参考诊所 并售出10套系统 [2] - 早期需求强劲 用户反馈积极 预计上半年将达成30套销售目标 2025年业绩表现强劲 [2][12] - 公司成功接入美国政府采购平台 便于退伍军人事务部等机构采购ARC-EX系统 [3] 技术突破 - 完成ARC-IM腰椎导联首例人体植入 该设计针对脊髓腰段区域 可优化站立 步态和下肢活动恢复 [4] - 获得两项新研究资助 总额250万美元 用于探索ARC-IM系统在帕金森病中的应用 包括改善活动能力和血压不稳定问题 [5] - 完成第4和第5例ARC-BCI技术植入手术 强化公司在脑机接口运动解决方案领域的领先地位 [8] 科研领导力 - Pathfinder2研究结果发表于《神经调控》期刊 显示持续使用ARC-EX疗法结合康复训练可带来持续功能改善 参与者上肢力量 躯干控制和平衡在治疗一年后仍有提升 [10] - 公司BCI技术获CBS《60分钟》专题报道 展示该突破性疗法对研究参与者的影响 并提及在脊髓损伤和帕金森病领域的其他进展 [9] 财务亮点 - Q1实现收入40万欧元 期末净现金5050万欧元 符合预期 [11] - 4月建立美国存托凭证(ADR)计划 代码ONWRY 便于美国投资者交易 [11] 未来展望 - 预计将获得FDA批准ARC-EX系统家用许可 以及CE认证以启动欧洲市场推广 [13] - 计划启动ARC-IM系统的Empower BP全球关键研究 并探索更多脊髓损伤和帕金森病适应症 [13]

A股开盘，上证指数低开0.05%，深证成指低开0.07%，创业板指低开0.05%。军工板块延续活跃，贵金 属、脑机接口板块领跌。 ...

市场指数表现 - 沪指午间收盘涨0.38%至3355.26点，深成指涨1.03%至10207.71点，创业板指涨1.74%至2031.22点 [1] - 北证50微涨0.14%至1369.52点，科创50逆势下跌0.28%至1027.29点 [3] - 富时中国A50指数期货日内涨幅超1%，恒生指数涨幅扩大至1% [6][7][16] 板块及个股动态 - 脑机接口概念活跃，爱朋医疗20%涨停，麒盛科技3连板，荣泰健康涨停 [14] - 鸿蒙概念走强，东华软件、网达软件涨停，万兴科技等跟涨 [3] - PEEK材料概念走弱，中欣氟材跌停，新瀚新材跌超11% [18] - 光伏、铜缆高速连接、保险、军工板块涨幅居前，钢铁板块走弱 [1] - 全市场超3800只个股上涨，个股涨跌比为3834:1355 [2][3] 港股及新股表现 - 港股吉利汽车涨5%，拟溢价13.6%私有化旗下品牌极氪 [9] - 沪上阿姨港股上市首日开盘大涨68%，盘中涨幅收窄至51% [10][20] - 恒生科技指数涨超1%，百度跌超3%，安踏体育跌超2% [7][20] 商品及外汇市场 - 现货黄金站上3400美元/盎司，日内涨超1% [12] - 现货白银日内涨幅超1% [11] - 人民币对美元中间价调贬68个基点至7.2073 [21] 资金面及交易量 - 沪深两市成交额突破5000亿元 [8] - 央行开展1586亿元7天期逆回购操作，利率下调10个基点至1.4% [21]