多模态智能体与大模型迭代 - 中国信通院联合蚂蚁集团、百度、华为等40余家单位编制《多模态智能体技术要求》并启动首批评估工作 [2] - 头部大模型自7月以来加速迭代 包括Grok4、KimiK2、GLM4.5、Genie3及GPT5 [2] - 大模型进化呈现开源、低成本、低幻觉及多模态特征 推动AI应用落地与智能体爆发 [2] 算力市场发展前景 - 2025中国算力大会将于8月22-24日在大同举行 主题为"算网筑基 智引未来" [3] - 截至今年3月中国在用算力标准机架达1043万架 智能算力规模达748 EFLOPS [3] - 2025年中国人工智能算力市场规模预计达259亿美元 同比增长36.2% [3] - 大模型行业领军者通过技术迭代强化客户黏性 推动算力需求持续增长 [3] 脑机接口技术进展 - OpenAI拟投资脑机接口公司Merge Labs 该公司探索通过基因疗法改造脑细胞 [4][5] - Neuralink研发脑机植入物 短期目标治疗疾病 长期目标提升人类能力 [4][5] - 全球脑机接口医疗领域潜在市场规模2030-2040年预计达400亿-1450亿美元 [5] - 行业需关注应用场景拓展、信号获取技术突破及通道数提升等核心要素 [5] 鸿蒙生态建设进展 - 鸿蒙5终端突破1000万 鸿蒙原生应用开发数量超3万个 其中TOP5000应用覆盖99%用户使用时长 [6] - 鸿蒙6操作系统发布推动生态持续演进 吸引开发者与厂商形成正向循环 [6] - 鸿蒙系统定位为国家信息技术设施安全的重要保障 计划拓展至全球终端市场 [6]

行业动态 - OpenAI联合创始人奥特曼支持新公司Merge Labs进军脑机接口领域 与马斯克的Neuralink直接竞争 [2][3] - Merge Labs目前估值8 5亿美元 计划筹集2 5亿美元 主要资金预计来自OpenAI风险投资团队 [2][3] - 硅谷一批年轻公司正利用AI最新进展打造更实用脑机接口 Merge Labs是其中之一 公司名称源自"人类与机器结合"的概念 [3][4] 公司信息 - Merge Labs由奥特曼与Alex Blania共同推动启动 Blania是World项目负责人 该项目涉及眼球扫描数字身份认证 [3] - 奥特曼担任Merge Labs联合创办人 但不参与日常运营 也不会个人出资 [2][3] - Merge Labs与Neuralink目标相似 均致力于将人脑直接连接到计算机 [4] 技术背景 - 奥特曼2017年预测人与计算机结合可能最快2025年实现 2023年又提出高带宽脑机接口即将出现 [4] - 脑植入技术已有数十年历史 但AI及脑信号采集电子元件的突破使其应用更具可行性 [5] 竞争格局 - Neuralink在脑机接口领域处于领先地位 2023年以90亿美元估值筹集6 5亿美元资金 [5] - Precision Neuroscience和Synchron等初创公司正在追赶Neuralink [5] - 奥特曼曾投资Neuralink 现通过Merge Labs直接竞争 [5] 相关投资 - 除OpenAI外 奥特曼还投资了World Oklo和Helion等涉及数字身份 核裂变 核聚变的公司 [5] - OpenAI当前估值达3000亿美元 [5]

市场表现 - 上证指数收盘3665 92点 涨幅0 50% 上涨18 37点 深证成指收盘11351 63点 涨幅0 53% 上涨60 21点 沪深300收盘4143 83点 涨幅0 52% 上涨21 31点 创业板指收盘2409 40点 涨幅1 24% 上涨29 58点 科创50收盘1069 81点 涨幅1 91% 上涨20 08点 北证50收盘1449 63点 跌幅0 62% 下跌9 09点 [1] - 通信板块涨幅2 24% 电子板块涨幅1 88% 煤炭板块涨幅1 01% 家用电器板块涨幅0 74% 房地产板块涨幅0 69% 国防军工板块跌幅1 03% 钢铁板块跌幅0 83% 建筑材料板块跌幅0 46% 食品饮料板块跌幅0 42% 有色金属板块跌幅0 40% [2] - 脑机接口概念涨幅2 37% 光刻机概念涨幅2 26% 国家大基金持股概念涨幅1 83% 光刻胶概念涨幅1 68% 深圳国企改革概念涨幅1 56% PEEK材料概念跌幅1 58% 稀土永磁概念跌幅1 53% MLOps概念跌幅1 39% 动物疫苗概念跌幅1 34% 重组蛋白概念跌幅1 14% [2] 市场动态 - 市场全天震荡走高 沪指七连阳再创年内新高 三大指数集体高开 沪指高开0 01% 深成指高开0 01% 创业板指高开0 06% 截至午盘收盘 三大指数震荡走高 创业板指涨逾1% 最终三大指数均收红 [3] - 全市场超3100只个股下跌 逾60只股票涨停 AI硬件股大涨 脑机接口概念股表现活跃 新疆本地股维持强势 [3] - 国务院关税税则委员会调整对美加征关税措施 90天内继续暂停实施24%的对美加征关税税率 保留10%的对美加征关税税率 此举是落实两国元首6月5日通话重要共识的举措 [4] 资金与技术分析 - 上交所融资余额报10217 92亿元 较前一交易日增加90 72亿元 深交所融资余额报9838 97亿元 较前一交易日增加76 64亿元 两市融资余额合计20056 89亿元 较前一交易日增加167 36亿元 融资余额时隔十年重回2万亿元之上 [4] - 沪深两市全天成交额1 88万亿 较上个交易日放量545亿 连续第19个交易日突破1 5万亿元 [5] - 技术分析显示各大指数普遍上涨 延续强势格局 沪指逼近去年10月份高点3674 40 两融余额持续攀升至2万亿元大关并创十年新高 印证了本轮行情主要由增量流动性驱动的核心特征 [5] 后市展望 - 短期市场技术面强势背景下 仍有惯性反弹挑战前期高点机会 但需注意高位的震荡反复 [5] - 中期随着中美贸易形势再度缓和 8月处于国内政策相对真空期 叠加上市公司中报集中披露的时间窗口 预计结构性板块轮动的特征将进一步凸显 [5] - 在境内无风险利率系统性下行的牵引下 叠加海外美元流动性外溢效应的助推 增量资金流入的动能有望延续 为市场提供关键性支撑 [5] - 板块选择建议重点关注TMT 公用事业 医药 金融等板块 [5]

核心观点 - 湖北省2025年上半年GDP同比增长6.2% 增速领跑中部六省且高于全国平均水平0.9个百分点 经济呈现强劲修复和增长态势 [2][3][4] 经济表现 - 2025年上半年GDP达29642.61亿元 同比增长6.2% 较上年同期增速加快0.4个百分点 [2][3] - 2025年一季度GDP同比增长6.3% 创近12个季度最高增速 居中部第一 [4] - 2024年全省生产总值达60012.97亿元 提前实现"十四五"规划中经济总量跨越6万亿元目标 [8] 增长驱动因素 - 消费同比增长6.9% 高于全国平均水平1.9个百分点 [4] - 固定资产投资同比增长6.5% 高于全国3.7个百分点 [4] - 出口同比增长38.5% 高于全国31.3个百分点 [4] - 高技术制造业增加值增长14.4% 对规上工业增长贡献率达27.5% [4] - 人工智能、人形机器人、脑机接口、新能源汽车等新兴产业取得突破性发展 [4] 创新能力 - 拥有7所"双一流"高校 成立10家"湖北实验室" 聚焦6大领域10个方向20项技术攻关 [6] - 2024年高新技术企业数量突破3万家 增速连续三年居中部第一 [7] - 科教优势加速转化为发展优势 科技创新驱动高质量发展路径显现巨大潜能 [5][8] 区域经济意义 - 人工智能、新能源汽车等产业强劲增长 助力中部整体增速高于东部地区 [10] - 依托庞大市场腹地、完善产业配套和高效物流节点 内陆省份在"双循环"格局中比较优势回归 [11] - 长江经济带与中部崛起战略叠加 释放区域发展澎湃动能 [11]

人工智能政策支持 - 上海提出支持人工智能基础理论、新一代通用人工智能、具身智能等前沿技术创新，按项目总投资给予最高30%、最高5000万元支持 [1] - 对参与国家重大项目、战略平台的创新主体给予最高5000万元支持，战略性项目经批准可获最高50%支持 [1] - 上海将发放6亿元算力券，降低智能算力使用成本，对租用智能算力的主体给予最高30%租金补贴，并推荐申报国家智能券补贴 [4] - 对自主智能算力设施部署项目给予最高10%建设支持，加速培育人工智能自主生态 [4] 人工智能投融资与产业生态 - 上海将发挥国家人工智能产业投资基金、市级人工智能先导产业母基金等引导作用，联合区级投资基金、社会资本投早、投小、投长期 [2] - 支持优质企业发展风险投资基金，聚焦算力、语料等关键要素及大模型、具身智能、科学智能等赛道，推动设立专题子基金 [2] - 钉钉CTO朱鸿指出AI已切换到下半场，企业专属模型将迎来爆发式增长，2025年将是行业大模型和企业专属模型落地元年 [7][8] 人工智能技术进展 - 阿里通义千问以10.4%的市场份额位列全球大模型API调用量第四，超越OpenAI的4.7% [5] - Qwen3-Coder调用量以近500亿Tokens高居全球成长最快大模型榜首 [5] - 全球首款多模态梦境脑机接口设备"梦邻"发布，具备脑电信号监测、睡眠状态调控、干预策略生成及AI数据分析四大功能 [10] 智能网联汽车与行业大会 - 2025世界智能网联汽车大会将于10月16-18日召开，聚焦自动驾驶、智能座舱、"车路云一体化"等重点领域 [11] 港股通ETF市场动态 - 港股通ETF年内净申购份额达1024亿份，合计净流入994亿元 [6] - 78只港股通主题ETF规模为2325亿元，较去年底增加1501亿元，7月以来规模增加469亿元 [6] - 资金净流入最多的挂钩指数为港股通互联网指数、港股通科技指数、港股通非银指数 [6] 育儿补贴政策 - 国家育儿补贴制度从2025年1月1日起实施，对3周岁以下婴幼儿按每孩每年3600元标准发放补贴 [3] - 对2025年1月1日前出生且不满3周岁的婴幼儿按应补贴月数折算计发补贴 [3] 养老服务设施规划 - 民政部、自然资源部联合部署加强养老服务设施布局规划编制工作，推动优化养老服务布局安排 [9] - 编制《养老服务设施布局规划编制技术指南（试行）》，提升布局科学性、合理性和精准性 [9]

市场表现 - A股6月30日全线上涨，沪指涨0 59%，深成指涨0 83%，创业板指涨1 35%，市场逾4000股飘红，全天成交1 5万亿，较上日缩量570 2亿元 [1] - 热点板块轮动较快，EDA、脑机接口、光刻机等板块涨幅居前，军工股爆发近20股涨停，芯片产业链光刻机/存储方向领涨，光伏概念股拉升，游戏股震荡走高，稳定币概念活跃 [2] - 下跌板块中银行股持续调整，汽车整车等跌幅居前 [3] 政策与行业动态 - 国常会强调加快推进高水平科技自立自强，要求将科技成果转化为现实生产力，发挥超大规模市场优势 [1] - 央行货币政策执行报告确认"适度宽松"主基调未变，港府宣布《稳定币条例》8月1日生效，金管局已向11家虚拟资产交易平台发放牌照 [2] - 国家新闻出版署6月发放158款游戏版号，年内累计812款获批（国产757款/进口55款），数量创近年新高 [11] 热门板块分析 军工 - 板块指数上涨2 62%至3388 77点，博亚精工、恒宇信通等涨停，晨曦航空主力净流入5 1亿 [4][5] - 区域冲突催化高端装备需求，大国博弈背景下内需+外贸双轮驱动，装备出口成为重要发展方向 [4] 脑机接口 - 板块指数上涨3 42%至909 83点，翔宇医疗、荣泰健康涨停，创新医疗主力净流入2 5亿 [6][7] - 技术突破+临床验证推动产业化临近拐点，国内外临床试验密集推进优化核心指标，商业化基础逐步夯实 [6] 光刻机 - 蓝英装备、凯美特气涨停，波长光电涨9 44%，蓝英装备主力净流入2 8亿 [8][9][10] - 美国拟撤销对华技术豁免加剧国产替代紧迫性，国内晶圆厂持续扩产带动光刻机需求旺盛 [8] 游戏 - 板块指数大涨5 56%至2865 04点，恺英网络、吉比特涨停，恺英网络主力净流入2 2亿 [11][12] - 版号常态化发放体现监管支持，行业供给端持续改善 [11] 机构观点 - 招商证券预测A股盈利将呈"V"型修复，2025年累计增速达3 8%，信息技术/消费服务/中游制造板块盈利增速领先 [13] - 国泰海通证券指出股指上涨动力源于产业创新+贴现率降低，建议关注新技术/新消费成长板块及高分红板块 [14] - 浙商证券认为7月中盘成长风格占优，小盘股或因风险偏好变化出现抱团松动 [15]

交易所改革动态 - 上交所将扎实推进"1+6"改革举措和示范案例落实落地 [2] - 深交所正谋划和落实创业板改革 [2] - 北交所将守正创新赋能中小企业高质量发展 [2] - 港交所预计"A+H"上市趋势二季度越发明显 目前超30家A股企业已递交H股上市申请 另有超20家发布相关公告 [2] 资本市场政策与趋势 - 财政政策将加快存量政策落地 重点在于尽早发行和使用超长期特别国债、地方政府专项债券 [4] - 香港市场股份交收费调整为按成交金额的0.0042%收取 取消最低2港元和最高100港元收费限额 [5] - 香港股票市场融资额已超440亿美元 IPO融资额接近140亿美元 在全球资本市场中排名第一 [6] - 年内共有62份公司债券发行方案获中国证监会批复 获批规模合计达5779.66亿元 [21] 行业与公司动态 - 创新药板块基金业绩表现最为突出 AI主题基金业绩垫底 亏损超20% [5] - 港交所同一天接收16家内地企业IPO递表申请 其中5家已在A股上市 [6] - 现代汽车集团旗下纯电动车型全球累计销量达102.49万辆 突破百万大关 [16] - 英伟达内部人士在过去一年套现超10亿美元公司股票 [20] 宏观经济数据 - 1-5月份全国社会物流总额为138.7万亿元 同比增长5.3% [12] - 1至5月国内客船发送旅客1.13亿人次 同比增长7.37% [12] - 国际航行船舶进出口岸17.98万艘次 同比增长2.45% [12] - 国际航行船舶载运货物19.87亿吨 同比增长1.66% [12] 科技与创新 - Neuralink已有七名患者接受N1脑植入设备 计划在今年第四季度进行言语皮层植入 [15] - OpenAI与美国国防部、印度政府以及Grab达成定制化人工智能合作协议 [16] - 德国要求下架DeepSeek应用 理由是所谓数据安全担忧 [16] 能源与商品 - 新一轮成品油调价窗口开启 汽柴油价格将上调600元/吨 折算每升油价上涨0.49-0.51元 [11] - 部分充电宝被召回 无3C充电宝禁上境内航班 [11]

行业动态 - 天津举办"2025天津人工智能产业发展专场对接会"，聚焦脑机接口、具身智能机器人、智慧医疗三大前沿赛道，190余位业界人士参与 [1] - 对接会搭建"政产学研用"深度融合平台，旨在为天津人工智能产业注入发展动力 [1] - 河西区已汇聚数字经济与人工智能关联企业超2300家，AI产业链条日益丰满 [3] 公司动态 - 帕西尼感知科技发布《灵巧手技术体系与标准化白皮书（2025）》，为具身智能产业树立规范标杆 [2] - 帕西尼具身智能超级数据工厂在天津空天数字产业园投入运营，解决行业"数据荒"和"感知难"痛点 [3] - 科大讯飞、帕西尼感知科技等企业引领，小橙集团、微医乐问等创新力量协同发展，形成智慧养老、医疗、文旅、城市治理四大应用领域产业集群 [3] 技术发展 - 会议探讨脑机接口技术瓶颈突破、具身智能范式创新、AI赋能智慧医疗场景变现等前沿话题 [3] - 帕西尼感知科技提出VTLA模型，旨在驱动机器人真正"认识"物理世界 [2] - 华大集团首席执行官尹烨发表《奇点将至，再来一次：硅基涌现智能，碳基接近永生》主题演讲 [2] 合作项目 - 对接会现场签约"人工智能+制造"典型应用项目、云朵无人机北方中心项目等示范性合作项目 [3] - 河西区推动新八大里数字经济产业园、天津空天数字产业园、天津软件园河西园等载体错位发展 [3] 政策支持 - 河西区构建"载体—政策—人才"三位一体支撑体系，推动人工智能产业向更高层次发展 [5] - 河西区打造"全市服务业发展新高地""科技创新、产业创新深度融合先行区""城市智慧化管理先进区" [5]

市场整体表现 - A股三大股指低开，沪指跌0.13%，深证成指跌0.19%，创业板指跌0.27%，全市场超过3850只股票下跌 [1] - 港股恒生指数开盘跌0.38%，恒生科技指数跌0.52%，随后均跌超1%，海天味业上市首日涨超3%后盘中破发 [7] 板块表现 - 涨幅居前板块：锂电电解液（2.70%）、锂电正极（2.38%）、宇树机器人（1.72%）、半导体设备（1.53%）、汽车配件（1.36%）、操作系统（1.47%）、具身智能（1.01%）[3][4] - 跌幅居前板块：核电（-3.16%）、离境退税（-2.47%）、光刻工厂（-2.38%）、军工信息化（-2.35%）、中航系（-1.97%）[3][4] 热点概念及个股 - 固态电池概念快速拉升，海科新源20%涨停，科恒股份涨超12%，诺德股份三连板，湘潭电化、盛新锂能涨停 [4] - 数字货币概念走强，北信源涨超15%，东信和平10%涨停（年初至今上涨72%），电科网安、宇信科技涨幅居前 [5] - 脑机接口概念活跃，创新医疗涨停，爱朋医疗涨超6%，南京熊猫、汉威科技涨幅居前 [5] - 常山药业突发20%跌停，该股从5月初至6月18日最高价上涨3倍 [7] 重要事件及政策 - 第五届中国国际固态电池科技大会暨2025先进电池材料与智能装备技术展于6月19日至20日在合肥举办 [4] - 中国人民银行行长潘功胜宣布设立数字人民币国际运营中心 [5] - 美联储维持联邦基金利率目标区间在4.25%至4.50%不变，为连续第四次维持利率不变，预计2025年底前降息两次 [7] 机构观点 - 华西证券：市场回归震荡格局，向上有兑现压力，向下有做多思维支撑，金融科技、稳定币概念大涨显示政策预期交易 [8] - 光大证券：市场或转向科技风格，陆家嘴论坛利好兑现后资金分歧，科技股成交额靠前显示资金回流迹象 [8] - 兴业证券：A股即将进入中报业绩预告密集披露期（7月15日前），景气投资或更加有效 [8]

文章核心观点 公司公布2025年第一季度业务进展和年初至今亮点，在商业拓展、技术进步、科研成果和财务方面均有积极表现，有望达成销售目标并在2025年取得良好业绩 [1][2][12] 各部分总结 商业拓展 - 公司在ARC - EX系统美国有限初始阶段的发布中达成Q1目标，招聘、培训并部署实地团队，建立销售和服务流程，建立参考诊所名单，售出10套系统，早期需求强劲且用户反馈积极，有望实现上半年约30套的销售目标 [2][7] - 公司获得美国政府在线采购平台准入，使退伍军人事务部和其他政府买家可购买ARC - EX系统 [3] 技术进步 - ARC - IM系统方面，第一季度宣布ARC - IM腰椎导线首次人体植入，该导线用于脊髓腰椎区域；ARC - IM胸椎导线自2023年初已用于人体 [4] - 公司获两项新资助用于ARC - IM系统早期临床可行性研究，迈克尔·J·福克斯帕金森研究基金会提供100万美元资助，美国国防部提供150万美元资助 [5] - 公司继续筹备Empower BP全球关键研究，待美国食品药品监督管理局（FDA）批准研究性设备豁免（IDE） [6] - 6月公司宣布ARC - BCI技术第4和第5次成功植入，巩固其在开发脑机接口运动解决方案的领先地位 [8] 科研成果 - 第一季度公司宣布Pathfinder2研究积极结果发表，显示ARC - EX疗法结合康复训练对脊髓损伤患者有显著功能改善 [10] 财务亮点 - 作为ARC - EX系统美国分阶段发布的一部分，公司报告收入40万欧元，季度末净现金5050万欧元，符合预期 [11] - 4月公司通过纽约银行梅隆建立一级美国存托凭证（ADR）计划，ADR在OTCQX最佳市场交易 [11] 展望 - 公司预计ARC - EX系统获FDA家用许可和CE标志授权，开始在欧洲销售；预计启动ARC - IM系统Empower BP全球关键研究；计划进行更多ARC - IM系统和ARC - BCI植入以探索更多适应症 [13]