Exxon Mobil (NYSE: XOM ) is about to report its quarterly earnings on Oct 6th. I recently added a very small number of XOM shares to my long-term portfolio. Because when I see a company with good fundamentals and it is consolidating inI’m Laura Bennett, the writer behind Sophos Research. I started my career as a software engineer at Amazon, where I spent over five years working on large-scale distributed systems and backend architecture. My background is deeply technical, and over the years, my writing on s ...

Key Points Oklo’s microreactors could revolutionize the nuclear industry. Nextracker’s solar tracking systems make solar panels more efficient. One company is still speculative, while the other is generating stable profits. 10 stocks we like better than Oklo › Oklo (NYSE: OKLO) and Nextracker (NASDAQ: NXT) both aim to disrupt established segments of the energy industry with newer technologies. Oklo develops small microreactors that can be linked together in smaller deployments than traditional nuc ...

Shares of Amazon.com Inc. NASDAQ: AMZN were trading just above $220 on Tuesday morning, continuing to retreat from a stubborn layer of resistance around $240. We’ve flagged this level before as a potential triple-top risk, and the longer Amazon fails to clear it, the louder the bears will be. This is a pivotal moment for a stock still only a few big green days away from its all-time highs. It’s made all the more critical because the company’s banner Prime Deal Days event is only a few weeks away, and could ...

Oracle (ORCL) stock saw focus once again after reports surfaced the company would play the key role for the United States restructuring of TikTok. Oracle would rebuild and retrain a domestic-only iteration of TikTok’s algorithm away from ByteDance, the Chinese parent company, according to a White House official. The deal also places Oracle as the party responsible for TikTok’s United States user data through a cloud framework. Though the shares of Oracle slipped by over 5% for the current session, the sha ...

Oracle is shaking up its executive suite as it sets its sights set on AI infrastructure dominance. The company announced Monday that it is promoting Clay Magouyrk and Mike Sicilia to co-CEO roles.  Magouyrk joined Oracle in 2014 from Amazon Web Services. He was a founding member of Oracle’s cloud engineering team and has served as the president of Oracle’s cloud infrastructure business unit for more than a decade.   Sicilia has served as the president of Oracle’s industries division since June. He held sev ...

公司动态 - Klarna在纽约证券交易所上市 融资13.7亿美元[6] - 亚马逊旗下Zoox在拉斯维加斯大道特定区域推出免费机器人出租车服务[10] - 甲骨文公司联合创始人拉里·埃里森以3930亿美元净资产成为全球首富 财富单周增长超1000亿美元[7] 财务表现 - 甲骨文公司预计本财年云基础设施业务收入将达到180亿美元 同比增长77%[7] - 公司预计2030财年云基础设施收入将达1440亿美元[7] 市场表现 - 标普500期货上涨0.13%[11] - 欧洲STOXX 600指数早盘上涨0.35%[11] - 英国富时100指数早盘上涨0.46%[11] - 日经225指数上涨1.22%[11] - 中国沪深300指数上涨2.31%[11] - 韩国KOSPI指数上涨0.9%[11] - 印度Nifty 50指数上涨0.15%[11] - 比特币价格上涨至114,156美元[11] 行业趋势 - 先买后付行业面临用户贷款过多可能导致还款压力的风险[6] - 加密货币公司正在竞相推出稳定币以支持去中心化金融交易所[12]

市场整体表现 - 9月10日生产者价格指数(PPI)和核心PPI通胀率意外下降0.1% 引发市场分化但整体积极反应[1] - 标普500指数收盘上涨0.30%并创52周新高 纳斯达克综合指数微涨0.03%连续两日创52周新高[2] - 道琼斯工业平均指数下跌0.48% 罗素2000指数早盘走强后收跌0.18%[2] 科技与半导体行业 - 甲骨文股价大涨35.5% 尽管财报略逊预期 公司CEO预计云基础设施收入将增长77%[3][4] - 台积电股价收涨3.8%创52周新高 8月营收达3357.7亿新台币(111亿美元) 同比增长34%[8][11] - 博通股价上涨9.8% 公司CEO因人工智能领域成功获得重大个人收益[10][11] - 英伟达股价上涨3.8% 台积电作为其主要芯片制造商正协助其在美国内建GPU[9][11] 个股显著波动 - 标普500成分股中表现最差个股：新思科技跌35.8% The Trade Desk跌11.9% Epam Systems跌7.2% Cadence Design跌6.4% Bio-Techne跌5.9%[7] - 标普500成分股中表现最佳个股：甲骨文涨35.9% 博通涨9.8% Vistra涨7.9% Constellation Energy涨6.4% GE Vernova涨6.3%[7] - 其他值得关注个股：苹果跌3.2% 亚马逊跌3.3% CoreWeave涨16.8% GameStop涨3.4%[7][11]

公司核心事件 - 甲骨文公司联合创始人拉里·埃里森净资产达到3930亿美元，超越埃隆·马斯克的3850亿美元，首次成为全球首富 [1][2] - 埃里森财富在一夜之间增加1010亿美元，主要原因是甲骨文股价在周二收盘后出现两位数暴涨，并在周三早盘交易中继续上涨超过40% [3] - 埃里森持有甲骨文公司超过40%的股份，其大部分财富与公司紧密相关 [3] 公司业务与业绩 - 甲骨文公司近期赢得数份价值数十亿美元的合同，预计将为公司带来4550亿美元的收入，较去年同期实现巨大飞跃 [1][5] - 公司首席执行官萨弗拉·卡茨表示，在年底前预计还将有更多价值数十亿美元的客户与公司签约 [5] - 作为云服务提供商，甲骨文受益于大规模的基础设施投资，自2022年ChatGPT发布引发大型语言模型军备竞赛以来，其服务受到大量数据需求的AI公司高度追捧 [4] 公司股价表现 - 甲骨文公司股价在周三早盘交易中涨幅超过40%，年内至今股价已实现翻倍 [3] - 公司近期股价上涨推动埃里森财富先后超越Meta首席执行官马克·扎克伯格和特斯拉首席执行官埃隆·马斯克 [6] 行业对比 - 与甲骨文股价上涨形成对比，特斯拉股价年内至今下跌13%，其在美国的市场份额已降至2017年以来的最低点 [7] - 特斯拉董事会近期提出一项薪酬方案，若马斯克能在未来10年内实现公司股价增长八倍等宏伟目标，其有望成为全球首位万亿富翁 [7]

核心观点 - 公司2025年第二季度及上半年财务表现强劲 收入及调整后EBITDA均实现增长 其中EBITDA同比大幅提升超过一倍 主要得益于去年整合计划及今年AI效率投资 [1] - 公司通过出售Premium Games板块的Whow Games等举措 持续简化业务结构 强化数字广告核心业务 同时拓展云基础设施和AI驱动解决方案以提升盈利能力 [3][4][5] - 持续运营业务（平台板块）表现创纪录 收入及利润指标显著提升 特别是EBITDA同比增幅巨大 反映出整合成效及AI等因素对盈利的积极贡献 [6][9][10] 财务表现 - 集团第二季度总收入1.474亿欧元 同比增长6% 调整后EBITDA为1890万欧元 同比增长8% EBITDA为1400万欧元 同比增长109% [9] - 集团上半年总收入2.754亿欧元 同比增长7% 调整后EBITDA为3050万欧元 同比增长12% EBITDA为2180万欧元 同比增长91% [9] - 持续运营业务第二季度总收入1.357亿欧元 同比增长9% 调整后EBITDA为1570万欧元 同比增长20% EBITDA为1120万欧元 同比增长367% [10] - 持续运营业务上半年总收入2.513亿欧元 同比增长8% 调整后EBITDA为2390万欧元 同比增长14% EBITDA为1660万欧元 同比增长207% [10] 战略举措 - 公司于2025年7月以总对价6500万欧元出售Whow Games予韩国DoubleUGames 其中含5500万欧元首付款及最高1000万欧元获利能力支付计划 [4] - 出售Premium Games板块资产是公司多年战略的重要步骤 旨在聚焦数字广告核心业务 同时云基础设施和AI解决方案的拓展为核心业务带来新机遇 [5] - 近期整合努力主要针对平台板块 剥离Whow Games使公司能更专注于广告平台业务 利用效率、规模及AI推动盈利增长 [6] 业务结构 - 集团持续运营业务对应广告平台及AAA游戏发行业务 均属于平台板块 [8] - 终止运营业务对应Premium Games板块 在损益表中单独列示 [8]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收4 807亿美元 非GAAP每股收益0 88美元 均超出修正后指引范围上限 [16] - 第四季度非GAAP毛利率37 8% 环比提升260个基点 同比提升1000个基点 主要受益于制造利用率改善和数据通信激光器出货增加带来的产品组合优化 [17] - 第四季度非GAAP营业利润率15% 环比提升420个基点 同比提升2000个基点 主要受云和网络业务盈利能力改善驱动 [17] - 2025财年营收16 5亿美元 同比增长21% 非GAAP毛利率34 7% 同比提升450个基点 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 云和网络业务 - 第四季度营收4 241亿美元 环比增长16% 同比增长67% 主要受超大规模云客户需求推动 [20] - EML芯片出货量创历史新高 收入较2024年6月基准线接近翻倍 [8] - 窄线宽激光器出货量连续六个季度增长 目前处于供不应求状态 [9] - 云模块业务季度环比增长50% 贡献了约一半的季度环比收入增长 [10] - 光路交换机(OCS)首次实现收入 已向两家超大规模客户发货 [10] 工业科技业务 - 第四季度营收5 66亿美元 环比下降6% 同比上升6% [21] - 工业激光器和3D传感业务均出现环比下滑 符合季节性趋势 [13] - 超快激光器出货量保持稳定 接近历史高位 主要受太阳能电池制造设备需求驱动 [13] 公司战略和发展方向 - 重点布局三大增长领域：云模块、光路交换机和共封装光学(CPO) [10][11] - 正在加速扩大OCS内部制造能力以满足高需求水平 [11] - 获得公司历史上最大的超高功率激光器采购承诺 并已宣布追加对美国磷化铟晶圆厂的投资 [11] - 预计2026年将成为100G和200G激光芯片的突破性年份 [9] - 预计到2026年CPO将实现显著收入增长 [11] 管理层评论 - AI正成为客户业务战略的核心 推动对光学硬件和带宽的需求急剧增长 [5] - 预计季度营收将在2026年6月或更早突破6亿美元 [7] - 云业务收入正以每年超过20%的速度增长 公司毛利率有望超过40% 目标营业利润率超过20% [6] - 工业科技业务盈利能力改善 预计未来几个季度利润率将提升 [14] 问答环节 光路交换机(OCS)业务 - OCS收入出现时间比预期早两个季度 客户数量从预期的一家增至三家 [28] - 预计2026年下半年将实现非常显著的收入贡献 [29] - 目前产能受限 正在加速扩大生产能力 [30] - OCS利润率显著高于公司平均水平 将对利润率产生积极影响 [110] 共封装光学(CPO)业务 - 公司在高功率激光器领域具有独特优势 目前处于独家供应地位 [32] - 预计2026年将实现显著收入 [33] - 已获得公司历史上最大的单笔采购承诺 [11] 财务展望 - 预计2026年第一季度营收5 1-5 4亿美元 中值将创公司历史新高 [22] - 预计2026年第一季度非GAAP营业利润率16%-17 5% 每股收益0 95-1 1美元 [22] - 预计达到6亿美元季度营收时 毛利率将接近40% [126] 产能与供应链 - EML芯片目前供不应求 公司正在从3英寸向4英寸晶圆过渡以扩大产能 [102] - 预计未来几年产能将增加数倍 并计划过渡到6英寸晶圆 [106] - 半导体关税对公司产品影响有限 目前产品属于豁免类别 [53] 市场竞争 - 在EML芯片领域保持技术和产能领先优势 客户报告使用公司芯片的模块良率更高 [70] - 硅光子技术发展良好 但尚未影响EML需求 [95] - 在3D传感业务中市场份额提升 毛利率改善 [42]