财务业绩 - 第二季度营收12.8亿美元 超出分析师预期的12.4亿美元 [1] - 第二季度每股收益0.45美元 大幅超越分析师预期的0.20美元 [1] - 股价单日上涨35.5%至18.46美元 [2] 业绩驱动因素 - 业绩超预期主要得益于需求提升、促销活动减少及费用管理优化 [2] - 公司预计第三和第四季度可比销售额将实现低个位数增长 [2] 分析师观点 - UBS维持买入评级 目标价从19美元上调至21.5美元 [5] - Barclays维持减持评级 目标价从9美元上调至14美元 [5] - Citigroup维持中性评级 目标价从11美元上调至15美元 [5] - Jefferies维持持有评级 目标价从11美元上调至17美元 [5]

文章核心观点 - 餐饮连锁行业年初艰难，销售增长放缓，虽麦当劳和Chipotle预期后续改善，但投资者应谨慎，可等待观望或低价买入以降低风险 [1][2][10] 销售增长情况 - 投资者关注餐饮股可比销售增长，该数据排除新开店和关店影响，提供更公平比较 [3] - 2024年最后三个月，麦当劳全球可比门店销售额仅增长0.4%，美国下降1.4%；Chipotle可比销售增长5.4%，但低于去年的8.4% [4] 公司预期 - 麦当劳和Chipotle预计随着时间推移情况将改善，麦当劳CFO称宏观经济和消费环境将逐步稳定，Chipotle预计下半年因去年同期基数低而好转 [5] 投资者需谨慎原因 - 贸易战和经济恶化可能对餐饮销售和利润造成毁灭性影响，消费者可能选择在家就餐 [6] - Costco报告显示消费者习惯改变，更多在家购买食品，且因关税担忧消费更谨慎 [7] - 特朗普暂停部分关税至下月，餐饮成本可能上升，消费者可支配收入可能减少，关税不确定性使宏观经济改善存风险 [8][9] 投资建议 - 麦当劳和Chipotle等顶级餐饮连锁可长期持有，但当前应降低预期，可低价买入以应对不确定性并留安全边际 [10] - 目前最安全选择是对餐饮股观望，若业绩不符乐观预期，股价可能大幅下跌 [11][12]