数据中心业务驱动增长 - 数据中心收入达6.69亿美元，同比增长68%，环比增长13%，占总收入51% [3] - DCI（数据中心互联）是最大贡献者，年化收入运行率超过10亿美元 [3] - 高性能计算（HPC）也实现稳健的环比增长 [3] - 增长不依赖于单一客户或产品，数据中心和通信基础设施客户需求均在上升 [4] 产能扩张计划 - 春武里10号厂房按计划于2027年初完工，将增加200万平方英尺面积 [5] - 公司当前年化收入运行率约53亿美元，计划利用土地容量支持未来125亿至140亿美元收入 [5] - 10号厂房单独可增加30亿至35亿美元收入产能 [6] - DCI产品组合、空间利用率和效率提升正提高每平方英尺收入 [6] 新收发器项目进展 - HPC项目超预期，主要超大规模客户正加速下一代硅平台部署 [7] - 超大规模客户直连收发器项目预计在2027财年第一季度开始爬坡 [7] - 一个商业项目预计在12月季度启动，其他项目于2027年初开始 [7] 财务指引与业绩 - 第四财季每股收益4.1美元，超过Zacks一致预期3.85美元 [2] - 收入13.2亿美元，超过12.8亿美元预期 [2] - 第一财季收入指引为13.75亿至14.25亿美元，中点同比增长43% [8] - 非GAAP每股收益预期为4.10至4.25美元，三大收入类别均预期增长 [8] 技术路线与客户合作 - 近封装光学（NPO）比共封装光学（CPO）更接近近期机会，公司已在小批量生产CPO器件 [9] - Raytek合作将在泰国增加封装能力，目前尚无法量化收入或利润贡献 [11] - 公司正与多个客户深度合作多轨架构项目，涉及密集光纤布线、熔接、连接等精密光学工艺 [11] 供应链与风险管控 - 某些组件需求超过供应，但公司已确保份额并将潜在缺口纳入指引 [12] - 对中国收发器的拟议限制尚未最终确定，若突然实施可能扰乱行业供应 [12] - 库存增加反映收入增长和为未来客户爬坡备料，并非供应约束导致 [13] 长期展望与指引策略 - 客户能见度延伸至2027财年及以后，但预测并非确定订单 [1][14] - 2027财年增长可能较2026财年加速，但公司坚持逐季度提供指引 [14] - 公司展望基于客户需求、新项目爬坡和产能投资 [14]