监管处罚情况 - 北交所近日因未勤勉尽责对东方证券及相关人员出具警示函 [1] - 最近一年多东方证券已有11位保荐人收到监管处罚 [1] - 今年4月17日深交所对东方证券及两名并购项目主办人采取书面警示自律监管措施 [2] - 今年5月20日东方证券保荐代表人卞进、梁军收到北交所自律处罚 [2] 具体处罚项目与原因 - 市场猜测此次警示函或与保荐代表吕晓斌、李方舟为坎坷IPO项目大鹏工业出具发行保荐书有关 该两名保代人此前已被列入分类名单C [1] - 在罗博特科重组案中 东方证券作为财务顾问未充分履行尽职调查职责 导致信息披露不及时 [2] - 保荐代表人梁军曾因保荐奥迪威被自律处罚 卞进、梁军此次被处罚原因或与其保荐项目德耐尔IPO有关 [2] - 德耐尔IPO申请受到监管对业绩持续性及下滑风险、关联交易与同业竞争、销售收入核查充分性等问题的关注 [2] 投行业务表现 - 最近一年东方证券保荐IPO项目29单 其中有7单已撤回 撤回比例约24.1% [1][3] - 去年9月东方证券完成对东方证券承销保荐有限公司的吸收合并 投行业务整体并入 [2] - 今年上半年东方证券投行业务手续费净收入7.2亿元 同比增长31.62% [3] - 上半年东方证券完成股权融资10单 发行数量位居行业第六名 [3] 公司整体业绩 - 今年上半年公司实现营业收入80.01亿元 同比增长38.8% [3] - 今年上半年公司实现归母净利润34.63亿元 同比增长64.02% [3]

保荐人核心职责 - 保荐人需对发行人进行全面、独立的尽职调查，确保其符合东京证券交易所上市标准及信息披露要求 [3] - 保荐人作为发行人与东京证券交易所、日本金融厅等监管机构的主要沟通桥梁，协助编制招股说明书并提交上市申请 [4] - 保荐人主导IPO定价与市场推广，通过估值分析提出估值区间，并组织路演以收集投资者认购意向，最终根据市场反馈与发行人协商确定发行价 [4] - 保荐人对发行人承担持续督导责任，通常为上市后1至3年，需督促发行人信息披露合规，并跟踪其经营状况以确保维持上市标准 [4] 保荐人资格与法律责任 - 保荐人必须是东京证券交易所认可的主干事承销商，通常为大型综合券商，需持有第一种金融商品交易业牌照并具备足够的IPO承销经验 [7] - 若因尽职调查不充分导致招股书存在虚假记载，保荐人可能面临投资者的民事索赔、东京证券交易所的纪律处分或日本金融厅的行政处罚 [7] - 若涉及故意欺诈，保荐人相关责任人可能面临最高5年有期徒刑及罚金的刑事责任 [7] 保荐人协作与板块差异 - 保荐人对律师、会计师等其他中介机构的工作有监督义务，但需独立承担核查责任，并需平衡与发行人的利益关系以避免放松尽职标准 [7] - 东京证券交易所不同上市板块对保荐人要求存在差异，例如针对高增长企业的Mothers市场，保荐人需更关注企业技术前景，持续督导期可能长达3年 [7] - 针对成熟企业的主板市场，保荐人需严格核查历史财务数据，持续督导期相对较短，通常为1至2年 [7] 监管导向与市场作用 - 日本监管强调以投资者利益为核心的卖者尽责原则，保荐人需确保招股书中风险因素提示充分 [5] - 保荐人被视为合规守门人，通过专业能力、法律责任与投资者保护的平衡，保障发行质量与市场信任 [6]

中信建投保荐代表受罚事件 - 中信建投保荐代表人陈强、赵亮被深圳证券交易所处以自律处罚，并被列入C类（处罚处分类）名单 [2] - 陈强和赵亮曾是国遥股份IPO项目的保荐代表人 [2] - 处罚决定的作出日期为2025年9月12日 [4] 国遥股份IPO项目情况 - 国遥股份于2023年6月28日向深交所递交创业板IPO申请并获得受理 [4] - 2024年6月22日，国遥股份及保荐机构中信建投宣布撤回IPO申请 [4] - 公司实际控制人吴秋华直接持有国遥股份57.6%的股份，并通过其他实体合计控制公司69.60%的股份 [4] 国遥股份实控人资金往来问题 - 实际控制人吴秋华存在与自然人的大额资金往来，例如2012年初至2023年4月，从张广海收款2280.4万元，付款3592.05万元 [5] - 2012年初至2023年5月，吴秋华从周爱国收款1875万元，付款2866.36万元，净付款991.36万元 [5] - 深交所要求公司说明这些大额资金拆借的背景、合理性及合同签署情况 [5] 中信建投保荐业务合规风险 - 中信建投保荐代表人年内已多次被罚，5月份胡松、于雷因共同保荐的青岛中加特电气IPO项目撤回而被深交所自律处罚 [5] - 7月份，中信建投保荐代表人刘奎波和吕岩也遭到深交所自律处罚 [5] - 多次处罚显示中信建投在保荐业务合规方面面临持续挑战 [5]

公司基本情况 - 公司全称为新疆科力新技术发展股份有限公司，简称科力股份，代码920088.BJ，于2024年10月29日在北交所上市 [24] - 公司所属行业为开采辅助活动，IPO保荐机构及承销商均为东莞证券 [3][24] - IPO申报日期为2023年9月28日，上市周期为397天，低于2024年度A股企业平均上市周期629.45天 [8][24][25] IPO发行与市场表现 - 公司发行市盈率为14.79倍，为行业均值20.77倍的71.21% [16][27] - 预计募资2.08亿元，实际募资1.77亿元，实际募集金额缩水14.81% [18][27] - 上市首日股价较发行价格上涨397.27%，上市三个月后股价较发行价格上涨208.33% [12][14][27] - 承销及保荐费用为1750.10万元，承销保荐佣金率9.90%，高于整体平均数7.71% [10][26] 上市后财务状况 - 2024年公司营业收入同比增长5.88%，归母净利润同比增长3.26%，但扣非归母净利润同比降低4.11% [20][27] 信息披露与执业评价 - 公司IPO项目总得分为84.5分，分类为B级 [4][27] - 信息披露方面被要求补充披露采购情况、分析采购单价波动公允性、充分披露产品质量风险并完善符合北交所定位的说明 [6][24] - 影响评分的负面因素包括信披质量有待提高、发行费用率较高、实际募资金额缩水及上市后扣非净利润下降 [4][27]

公司监管事件 - 民生证券因迪嘉药业集团股份有限公司IPO保荐项目核查不到位被深交所书面警示 [3] - 核查不到位问题主要体现在四个方面：迪嘉药业在业务和人员方面未完全独立于控股股东及关联方；未核查相关交易明细及证据获取不到位；迪嘉药业在销售、采购、存货管理等环节存在内控不规范；迪嘉药业退货会计处理存在问题且披露不准确 [4] - 迪嘉药业IPO申请于2023年6月获受理，后于2024年6月主动撤回上市申请，审核终止 [4] 公司财务表现 - 国联民生证券2025年第一季度营业收入约为15.62亿元，同比增幅高达800.98% [4] - 公司2025年第一季度归属于上市公司股东的净利润约为0.38亿元，实现扭亏为盈 [4] 公司管理层 - 国联民生证券现任总裁为葛小波 [5]